中科飞测(688361)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-01 中科飞测：2025年报&2026一季报点评：营收持续增长，先进制程量检测设备验证进展顺利 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到下游行业高景气，公司新产品放量，我们上调公司2026/2027年归母净利润为3.7/6.9(原值3.6/5.0)亿，预计公司2028年归母净利润为10.4亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为178/96/63X，维持“增持”评级。

●2026-04-27 中科飞测：25年营收快速增长，各系列设备进展顺利 (中泰证券 王芳,杨旭)

●公司IPO募投的广州产业化基地已投产，上海张江超15亿元研发测试及产业化项目于2025年5月开工，深圳总部升级建设项目亦稳步推进。上述项目将有效支撑公司订单放量与业务扩张。基于新产品快速突破，中泰证券上调公司2026–2028年归母净利润预测至3.78亿元、6.18亿元和10.90亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-26 中科飞测：年报点评：光学+电子束+X光一站式布局领先 (华泰证券 郭龙飞,吕兰兰,汤仕翯)

●受益于国内先进制程及存储积极扩产，量检测设备国产化需求提升。华泰证券预计2026-2027年公司营收分别为30.8亿元和44.7亿元，归母净利润为3.98亿元和7.04亿元。参考可比公司2026年平均PS为12.4倍，考虑到中科飞测在低国产化赛道中的领先地位及新市场拓展潜力，给予2026年24倍PS，目标价上调至210.96元，维持“买入”评级。

●2026-04-25 中科飞测：2025年营收兑现高增，电子束等新品持续丰富产品线 (华西证券 黄瑞连)

●考虑研发投入等加大，我们调整2026-2027年公司营收预测为30.73和44.05亿元(原值为30.78和44.21亿元)，分别同比+50%、+43%，同时新增2028年营收预测为61.67亿元，同比+40%；调整2026-2027年归母净利润预测为3.79和7.09亿元(原值为6.18和8.54亿元)，分别同比+546%、+87%，同时新增2028年归母净利润预测为10.87亿元，同比+53%；对应2026-2027年EPS预测为1.08和2.03元(原值为1.77和2.44元)，新增2028年EPS预测为3.11元。2026/4/24日股价167.62元对应PE分别为155、83和54倍，维持“增持”评级。

●2026-04-20 中科飞测：量检测领军企业，明暗场产品有望迎来突破 (天风证券 李双亮,朱晔)

●公司已形成“检测+量测”较为完整的产品矩阵，并在头部客户产线持续验证导入，逐步打破海外厂商在量检测环节的长期垄断。当前国内晶圆厂扩产与先进工艺演进共同推动量检测设备需求上行，同时国产设备导入处于加速窗口期，公司有望凭借技术能力与产品覆盖度实现市场份额持续提升。我们预计2025–2027年公司总营收分别20.53/30.60/45.65亿元，归母净利润分别为0.58/4.12/6.36亿元。我们看好公司持续高增长，市场份额进一步提升。首次覆盖，给予“持有”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-06-17 凯格精机：浙商深度白马||凯格精机·邱世梁/张菁 (浙商证券 邱世梁,张菁)

●预计公司2026-2028年营业收入分别约17.05、23.43、31.59亿元,同比增长48%、37%、35%,cagr=36%;归母净利润分别为3.83、5.77、8.44亿元,同比增长105%、50%、46%,cagr=48%。对应pe约63、42、29,维持"买入"评级。

●2026-06-16 天准科技：深耕视觉量检测，CPO与半导体检测设备开启新成长 (爱建证券 王凯)

●首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为23.76/30.22/37.78亿元，同比+32.7%/27.2%/25.0%；归母净利润分别为1.73/2.33/3.14亿元，同比+126.9%/34.8%/34.7%。公司业绩增长主要源自高附加值产品销量增长：视觉量检测装备受益光模块及CPO产业扩张需求有望持续增长；半导体明场检测设备（苏州矽行）预计2026年突破14-28nm先进节点，并实现市场销售，半导体量检测设备或成为公司业绩增长新亮点。

●2026-06-16 大族激光：激光平台型龙头，AI算力+苹果3D打印双轮驱动 (天风证券 李双亮,许俊峰)

●我们预测26-28E公司实现归母净利润26.06/40.27/53.50亿元，可比公司26EPE中位数为65.37x，给予公司65XPE，对应目标市值为1693.25亿元，目标价为164.39元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-16 凯格精机：全球锡膏印刷设备龙头，AI驱动多产品放量打开成长空间 (浙商证券 邱世梁,张菁)

●预计公司2026-2028年营业收入分别约17.05、23.43、31.59亿元，同比增长48%、37%、35%，CAGR=36%；归母净利润分别为3.83、5.77、8.44亿元，同比增长105%、50%、46%，CAGR=48%。对应PE约63、42、29，维持“买入”评级。

●2026-06-15 长川科技：国产SoC测试机龙头，看好公司份额持续提升&存储测试机第二曲线 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们基本维持公司2026-2028年归母净利润分别为21.5/30.4/41.5（原值22.8/31.2/42.3）亿元，2026-2028年当前股价对应动态PE分别为66/47/34倍；公司的SoC测试设备和存储测试设备技术国内领先，未来将受益于半导体测试领域国产化进程的不断推进，综合来看成长性较为突出，维持“买入”评级。

●2026-06-14 伊之密：镁铝价差持续，公司新产品有望更快推广 (东方证券 杨震)

●我们认为公司推出的半固态镁合金设备有望助力镁合金渗透率提升，并有望获得更高市场份额。我们根据公司2025年营收上调收入预测，根据产品和海外推广情况上调期间费用率预测。预测公司2026-2028年归母净利润8.04/9.87/11.81亿元（前值2026/2027年分别为9.07/11.01），参考可比公司估值，给予2026年16xPE，对应目标价为27.52元，维持买入评级。

●2026-06-13 龙净环保：集中竞价回购股份彰显信心，紫金龙净引领矿山绿能加速推进 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●矿业是双碳绿能最佳的应用场景之一，紫金矿业持续赋能，矿山绿电与矿山新能源矿卡双轮驱动，助力矿业持续成长与绿色转型。我们维持2026至2028年归母净利润预测14.1/17.5/20.2亿元，2026至2028年PE为16/13/11倍（估值日2026/6/12），维持“买入”评级。

●2026-06-12 中微公司：攀登勇者，志在巅峰 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入163/211/264亿元，归母净利润31/42/55亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-12 强瑞技术：深耕治具、设备制造，液冷、半导体等新业务放量可期 (甬兴证券 李瑶芝)

●强瑞技术通过自主开拓与外延并购相结合的方式，逐步将产品的应用领域丰富化、多样化。公司液冷业务涵盖液冷散热模组、组装线、检测设备、manifold等，半导体业务、机器人业务快速发展，前景广阔。我们预计2026、2027、2028年公司营业收入分别为25.45、32.54、42.01亿元，同比增速分别为39.9%、27.9%、29.1%，归母净利润分别为3.10、3.81、4.87亿元，同比增速分别为118.9%、22.9%、27.7%，对应EPS分别为2.14、2.63、3.36元。按2026年6月11日收盘价，PE分别为78.23、63.66、49.86倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-11 晶盛机电：“装备+材料+耗材零部件”三大业务平台持续深化 (西部证券 杨敬梅,陈龙沧)

●我们预计公司26-28年实现归母净利润11.14/13.39/16.63亿元，同比+25.9%/+20.2%/+24.1%，对应EPS为0.85/1.02/1.27元。公司半导体业务结构持续优化，订单占比持续提升，给予公司“买入”评级。