中科飞测(688361)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-13 中科飞测：循光而进，国产量检测拾级而上 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.41/6.21/9.92亿元，同增140%/341%/60%，对应EPS分别为0.40/1.76/2.82元/股，当前股价对应PE分别为866/196/123倍，国产替代与产品矩阵延伸有望共同打开中长期成长空间，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-30 中科飞测：中报点评：收入高增，明、暗场实现批量销售 (华泰证券 郭龙飞,吕兰兰)

●设备公司收入确认节奏呈现前低后高趋势，但费用分布相对均匀，我们预计公司下半年收入有望大幅增长，利润有望扭亏为盈。公司产品快速导入，我们上调2026/27/28年营业收入预测0.00%/10.36%/17.41%至30.78/49.38/76.33亿元，但考虑到毛利率波动影响，我们下调公司26-28年毛利率假设2.15pct/1.15pct/1.05pct，对应下修2026/27/28年归母净利润（-36.25%/-31.28%/-25.40%）至2.54/4.84/8.23亿元。可比公司2027年Wind一致预期PS均值为15.8倍。考虑量检测国产化率低且公司切入电子束及X光检测市场，看好公司成长性，给予公司2027年30倍PS，目标价420.79元（目标价前值：210.96元，对应24倍2026年PS），维持“买入”。

●2026-08-29 中科飞测：2026年中报点评：短期盈利承压，明暗场已实现批量销售 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到产品放量仍需一定周期，我们下调公司2026年归母净利润为2.4（原值3.7），上调公司2027/2028年归母净利润为7.0（原值6.9）/10.8（原值10.4）亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为533/182/119X，维持“增持”评级。

●2026-05-01 中科飞测：2025年报&2026一季报点评：营收持续增长，先进制程量检测设备验证进展顺利 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到下游行业高景气，公司新产品放量，我们上调公司2026/2027年归母净利润为3.7/6.9(原值3.6/5.0)亿，预计公司2028年归母净利润为10.4亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为178/96/63X，维持“增持”评级。

●2026-04-27 中科飞测：25年营收快速增长，各系列设备进展顺利 (中泰证券 王芳,杨旭)

●公司IPO募投的广州产业化基地已投产，上海张江超15亿元研发测试及产业化项目于2025年5月开工，深圳总部升级建设项目亦稳步推进。上述项目将有效支撑公司订单放量与业务扩张。基于新产品快速突破，中泰证券上调公司2026–2028年归母净利润预测至3.78亿元、6.18亿元和10.90亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-21 紫金龙净：季报点评：新能源放量叠加股东回报加码 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,康琪)

●考虑到汇兑损失影响，上调财务费用预测；我们下调公司26-28年归母净利润至14.13/17.53/22.12亿元（较前值分别调整-6.32%/-10.10%/-13.55%，三年复合增速为31%），对应EPS为1.00/1.24/1.57元。预计2026年环保、新能源EPS为0.604、0.397元，可比公司2026年Wind一致预期PE均值为23、27倍，给予公司2026年环保、新能源23、27倍PE（前值2026年19.1、26.4倍PE），目标价24.60元（前值26.53元），维持“买入”评级。

●2026-10-20 大族数控：2026年三季报点评：营收持续增长，股权激励彰显长期成长信心 (东吴证券 周尔双)

●PCB扩产大周期带动公司业绩持续高增。我们维持公司2026--2028年归母净利润分别为20.8/30.5/38.0亿元，当前股价对应动态PE分别为41/28/22x，维持公司“买入”评级。

●2026-10-20 佰仁医疗：百舸争流技术为楫，从生物瓣迈向动物源植介入平台 (华源证券 刘闯)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.25/3.05/4.14亿元，同比增速分别为+16.04%/+35.65%/+35.91%，当前股价对应的PE分别为43.04/31.73/23.35倍。我们选取微电生理、惠泰医疗、赛诺医疗为可比公司，鉴于公司瓣膜产品领先地位稳固有望持续放量，医美板块或打开第二增长曲线，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-20 瑞鹄模具：系列点评十四：26Q3业绩承压，装备业务驱动增长 (国联民生证券 崔琰,杜丰帆)

●装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释放有望带来进一步业绩提升。我们预计公司2026-2028年营收分别为37.9/43.5/48.9亿元，归母净利为4.9/5.8/6.8亿元，对应EPS分别为2.34/2.79/3.24元。按照2026年10月20日收盘价24.65元，对应PE分别为11/9/8倍，维持“推荐”评级。

●2026-10-20 三鑫医疗：2026Q3收入环比提速，募投项目建设顺利 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为18.45亿元、21.59亿元和24.97亿元，收入增速分别为12.5%、17.0%和15.7%，2026-2028年归母净利润分别实现3.17亿元、3.78亿元和4.46亿元，增速分别为19.6%、19.2%和17.9%，对应2026-2028年的PE分别为15x、13x和11x。考虑到血透行业尤其是透析机和透析器还存在较大的进口替代空间，行业增长稳健，公司海外市场拓展顺利，维持“买入”评级。

●2026-10-20 迈为股份：泛半导体布局进入订单收获期，平台化能力持续凸显 (华安证券 张志邦,张欣)

●我们预计公司2026/2027/2028年实现收入71.9/92.7/119.6亿元，归母净利润5.8/11.6/18.4亿元，当前市值对应PE66X/33X/21X。我们看好公司持续的技术研发能力、新赛道卡位能力及系统级方案提供能力，同时考虑到国内先进制程及先进封装扩产所带来的国产化设备需求，半导体板块有望成为公司主要业绩增长来源；与此同时，光伏板块已经进入触底阶段，对公司业绩的整体拖累影响已大幅减小。基于公司增长潜力及当前市值，我们给予公司“买入”评级。

●2026-10-20 紫金龙净：聚焦“零碳矿山”，第二成长曲线加速-紫金龙净2026三季报点评 (银河证券 陶贻功,梁悠南,马敏)

●预计2026-2028年归母净利润13.68、16.63、19.86亿元，对应PE分别为16.20x、13.32x、11.16x，维持“推荐”评级。

●2026-10-19 金雷股份：风电主轴优势稳固，铸造放量与多元拓展打开成长空间 (华安证券 张志邦,张欣)

●风机大型化推动铸造主轴渗透率提升，全球海风需求修复及海外头部客户份额提升有望共同驱动公司传统主业增长，自由锻件、滑动轴承及核电装备则有望逐步贡献新的业绩增量。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现营业收入27.1/31.6/38.2亿元，同比增长8.9%/16.6%/20.7%；实现归母净利润3.2/4.4/5.5亿元，同比增长2.9%/37.2%/23.7%；对应EPS分别为1.01/1.39/1.72元，对应2026/2027/2028年PE分别为18/13/11倍。考虑公司在全球风电主轴领域的竞争优势、铸造业务持续放量、海外市场拓展及第二增长曲线逐步形成，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-18 佰奥智能：火工产线自动化红利持续兑现，AI设备有望加速打开新空间 (浙商证券 邱世梁,陈红)

●预计公司26~28年归母净利润分别为1.3、2.2、2.9亿元，同比增长32.7%、69.4%、30.0%，三年CAGR约为43%，PE分别为32、19、14倍，维持“买入”评级。

●2026-10-16 大族激光：2026年前三季度业绩预告点评：业绩持续高增，多业务板块共振向上 (东吴证券 周尔双)

●公司各项业务齐头并进多点开花。我们维持公司2026--2028年归母净利润预测分别为29.1/40.3/50.6亿元，当前股价对应动态PE分别为22/16/13x，维持公司“买入”评级。