光洋股份(002708)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-15 光洋股份：聚焦汽车精密轴承，业务延伸至人形机器人、PCB领域 (浙商证券 邱世梁,张菁)

●预计2026-2028年公司分别实现营业收入36、52、58亿元，分别实现归母净利润2.9、4.1、4.9亿元，对应PE分别约26、18、16倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-02 光洋股份：2025年三季度报告点评：25Q3业绩同比高增，三大新兴业务奠定成长基盘 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到公司所处行业竞争较为激烈以及Q3盈利能力环比有所下滑，我们将公司2025-2027年归母净利润预测下调至0.90/1.88/3.20亿元(前值为1.08/2.18/3.63亿元)，当前市值对应2025-2027年PE为87/41/24倍，但公司在FPC、低空经济、人形机器人三大板块的前瞻布局奠定了未来成长基盘，因此我们维持对公司“买入”的评级。

●2025-10-12 光洋股份：FPC&低空经济&人形机器人“三擎驱动”，轴承龙头焕发新生 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●我们预计公司2025-2027年实现营收27.74/37.00/47.95亿元，实现归母净利润1.08/2.18/3.63亿元，EPS分别为每股0.19/0.39/0.65元，当前市值对应2025-2027年PE为73/36/22倍。公司为轴承领域头部企业，盈利能力已实现触底反弹，FPC业务扭亏在即，叠加公司在低空经济与人形机器人领域的布局，公司有望打开全新增长空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-09-03 光洋股份：轴承业务快速增长，盈利持续改善 (东北证券 韩金呈)

●公司作为轴承行业的优秀企业，未来有望充分受益下游需求放量，进一步提高市场地位。我们预计公司2023-2025年实现归母净利润0.12/1.39/2.19元，对应PE为308/27/17倍。给予2024年盈利30倍PE估值，目标价为8.5元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-09-01 光洋股份：2023年半年度报告点评：业绩短期承压，盈利能力持续改善 (民生证券 邵将,张永乾)

●基于公司近期经营状态，我们调整了公司的盈利预测，预计公司23-25年实现归母净利润0.16/1.47/2.98亿元，当前市值对应23-25年PE为231/25/12倍。看好公司轴承板块的龙头地位及FPCB领域的强劲布局，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-08-29 潍柴动力：2026年中报点评：Q2业绩符合我们预期，大缸径业务延续高增 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●综合考虑公司26H1投资收益/财务费用/减值情况，我们将公司2026年的归母净利润预测上调至150.37亿元（原为149.83亿元）；考虑到公司具备柴发备电+气发&SOFC主电源双重业务矩阵，拥有长期发展空间，因此我们将2027-2028年公司的归母净利润预测上调至203.25/246.43亿元（原为183.25/220.28亿元）当前市值对应市盈率为16/12/10倍，公司兼具红利和成长属性，维持“买入”评级。

●2026-08-29 富特科技：2026半年报点评：OBC市场份额显著跃升，海外及HVDC打开成长空间 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测3.6/5.1/7.1亿元，同比+68%/+42%/+38%，对应现价PE分别为28x/19x/14x，维持“买入”评级。

●2026-08-28 潍柴动力：Net profit in 2Q26 +57% YoY helped by other income and expense control;Rising AIDC power contribution (招银国际 冯键嵘)

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●2026-08-28 潍柴动力：AIDC power driven rerating to continue;Maintain BUY with unchanged SOTP-based TP (招银国际 冯键嵘)

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●2026-08-28 银轮股份：系列点评十三：2026H1业绩符合预期，数字能源订单全面突破 (国联民生证券 崔琰,姜煦洲)

●公司战略规划清晰，乘用车业务强劲领跑，逐步延伸出数字能源（数据中心液冷）、储能、机器人等未来型业务。我们预计公司2026-2028年营收分别为189.3/227.3/264.5亿元，归母净利分别为11.2/15.8/20.2亿元，EPS分别为1.32/1.87/2.38元。对应2026年8月27日42.30元/股收盘价，PE分别为32/23/18倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-28 银轮股份：2026年半年报点评：多业务曲线增长共振，AIDC&具身智能多点开花 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●看好公司加速成长全场景热管理龙头，预计2026-2028年公司营收178/220/272亿元，同比+14%/+23%/+24%，归母净利润11.2/15.8/21.8亿元，同比+17%/+41%/+38%，维持“买入”评级。

●2026-08-28 中集车辆：2026H1收入稳增，北美业务柳暗花明 (中邮证券 付秉正)

●中集车辆为全球半挂车行业龙头，全球化制造布局完善，具备较强抗周期经营韧性。公司现金流稳健，长期坚持现金分红，积极回馈股东，在巩固主业优势的同时推进新能源业务布局，拓展新成长曲线。预计公司2026-2028年营收为225.00/249.40/272.28亿元，归母净利润10.14/12.48/15.16亿元，EPS为0.54/0.67/0.81元/股。当前股价对应PE为15.1/12.3/10.1倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-28 银轮股份：2026年半年度报告点评：与能源业务，具身智能业务持续推进 (国元证券 刘乐,陈烨尧)

●我们预计公司2026—2028年营业收入分别为197.64/237.83/278.60亿元，归母净利润分别为11.22/15.60/21.09亿元，按照当前最新股本测算，对应基本每股收益分别为1.33/1.84/2.49元，按照最新股价测算，对应PE31.88/22.93/16.96倍。维持“增持”评级。

●2026-08-28 银轮股份：热管理龙头26H1营利双增，发电+液冷新成长曲线驱动 (中泰证券 何俊艺,袁泽生)

●公司乘用车热管理主业成长性足，在燃机发电机、数据中心液冷等高毛利新业务的带动下，公司盈利能力有望得到加强，我们维持此前的盈利预测，预计26-28年收入分别为186.15/227.97/260.77亿元，同比增速分别为+19%/+22%/+14%，归母净利润11.89/16.69/20.81亿元，同比增速分别为+24%/+40%/+25%，维持“买入”评级。

●2026-08-28 华域汽车：2026年半年报点评：二季度业绩环比改善，主业降本增效，客户结构持续多样化 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●我们维持公司2026-2028年营收预测为1964/2029/2073亿元，同比分别+7%/+3%/+2%；基本维持2026-2028年归母净利润预测为76.8/80.1/83.5亿元，同比分别+7%/+4%/+4%，对应PE分别为6.3/6.1/5.8倍，维持“买入”评级。