海优新材(688680)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-01-27 海优新材：卡位太空光伏柔性铠甲，汽车调光膜放量 (银河证券 曾韬,黄林)

●我们预计2025-2027年归母净利润分别为-4.5/0/2.2亿元，对应2026-2027年PE为1370X、22X，公司汽车业务有望放量，将增厚公司利润，太空光伏打开成长空间，给予“推荐”评级。

●2025-11-02 海优新材：2025年三季报点评：25Q3出货环比略降，汽车材料业务逐步突破 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇)

●考虑25年胶膜竞争激烈，我们下调公司25年盈利预测，基本维持26年盈利预测，考虑汽车材料业务持续突破，我们上调27年盈利预测，预计25-27年公司归母净利润为-2.4/0.5/1.9亿元(25-27年前值为-0.9/0.5/1.4亿元)，同增57%/120%/291%，考虑公司未来盈利有望改善，汽车材料业务成为公司新增长极，维持“增持”评级。

●2025-09-26 海优新材：光伏胶膜优质供应商，进军汽车调光膜开辟第二成长曲线 (中信建投 朱玥,陶亦然,程似骐,王吉颖,李粵皖)

●公司是光伏胶膜优质供应商，尽管当前胶膜行业承压，但公司作为行业优质供应商，技术创新优势突出，穿越周期确定性较强，中性预期光伏胶膜行业拐点在2027年底-2028年。此外，公司正在拓展汽车材料作为第二成长曲线，其中PDCLC智能调光膜即将进入放量阶段，远期利润增量可能在10-15亿元，弹性较大。预计公司2025-2027年归母净利润分别为-2.8、0.61、3.53亿元，同比增速分别为49.85%、121.83%、477.0%，给予“增持”评级。

●2025-09-01 海优新材：2025年半年报点评：胶膜盈利短期承压，汽车业务有望成为新增长级 (民生证券 邓永康,朱碧野,王一如,林誉韬)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为16.05、28.40、39.93亿元，归母净利润分别为-1.97、0.53、2.27亿元，以8月29日收盘价为基准，对应2026-2027年PE为76X、18X，公司汽车业务有望放量，将增厚公司利润，维持“推荐”评级。

●2025-04-25 海优新材：关注车用PDCLC调光膜放量 (中银证券 武佳雄,顾真)

●结合公司光伏胶膜出货规划以及PDCLC新业务盈利情况需求，我们将公司2025-2027年预测每股收益更新为-1.85/0.43/2.96元(原2025-2027年预测为1.50/2.52/-元)，2026-2027对应市盈率88.8/12.8倍；考虑到公司车用调光膜业务突破，维持增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-06-18 泛亚微透：CMD放量业绩高速增长，稳定分红回报股东 (山西证券 冀泳洁)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收10.92/17.30/22.79亿元，同比增长51.0%/58.5%/31.7%；实现归母净利润1.79/3.07/4.28亿元，同比增长64.4%/72.0%/39.4%，EPS分别为1.79/3.08/4.30元，对应公司6月17日收盘价95.40元，动态PE分别为53.2/30.9/22.2倍，维持“买入-B”评级。

●2026-06-18 赛轮轮胎：增资埃及项目助力公司长期成长 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●考虑3月以来轮胎原料成本处相对高位或对盈利能力有所抑制，我们下调公司26-27年归母净利润预期至45.3/57.9亿元；但考虑埃及项目的增量贡献，我们上调28年盈利预测至76.5亿元（前值49.7/63.3/74.9亿元，变化幅度-9%/-9%/+2%），对应EPS为1.38/1.76/2.33元/股。结合可比公司26年Wind一致预期10xPE估值，考虑公司海外布局优势以及品牌力持续提升，给予公司26年14xPE，目标价19.32元（前值21.14元，对应26年14xPE）。维持“买入”评级。

●2026-06-17 恩捷股份：隔膜供需反转，硫化物落子有声 (长城证券 张磊,章奕文)

●公司为锂电隔膜龙头，前瞻固态电池趋势布局硫化物体系固态电解质。我们预计2026–2028年公司营业收入为186.66/238.01/282.83亿元，同比分别增长37%/28%/19%；归母净利润为21.60/35.15/45.13亿元，EPS分别为2.20/3.58/4.60元/股，对应当前股价（2026年6月16日收盘价），PE分别为32x/19x/15x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-12 家联科技：3D打印耗材增长潜力可期 (天风证券 孙海洋)

●2026年公司将聚焦“降本增效、市场开拓、资产优化”三大核心任务，全力改善公司盈利水平。基于26Q1业绩情况，考虑原材料价格波动影响，我们调整盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为0.8/2.1/3.7亿元（26-27前值2.0/3.0亿元）。

●2026-06-11 中鼎股份：智能底盘夯实主业，机器人与液冷打开新增量 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司围绕智能底盘、空气悬挂、轻量化、热管理、密封系统等汽车主业持续布局，同时积极拓展机器人、数据中心液冷等新兴业务，有望进一步打开成长空间。我们预计公司26-28年归母净利润为17.34/20.19/22.59亿元（26-27年前值19.47、21.77亿元），对应PE为16.1/13.8/12.3倍，维持“买入”评级。

●2026-06-10 福莱新材：功能性涂布复合材料专家，向柔性传感业务延伸 (财通证券 吴晓飞,周逸洲)

●功能性涂布复合材料专家，向柔性传感业务延伸。我们预计公司2026-2028年实现营业收入33.74/39.70/47.37亿元，归母净利润1.11/1.66/2.44亿元。对应PE分别为96.5/64.7/43.9倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-09 永新股份：原材料价格边际回落，产能有序落地放量 (西部证券 于佳琦)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.7、5.2、5.9亿元，对应PE为13.5X、12.1X、10.7X。维持“买入”评级。

●2026-06-05 家联科技：再发股权激励、惠及人数增加，彰显发展信心 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计26-28年公司归母净利润将分别为1.0/3.1/4.2亿元，对应PE估值分别为49.1X/15.6X/11.5X。

●2026-06-03 永新股份：产能扩张、价格提升，盈利有望呈现弹性 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.0、5.8、6.6亿元，对应PE为12.8X、11.2X、9.7X。公司2020年后分红率普遍在80%左右，按照当前盈利假设&25年分红率计算，股息率高达6%。

●2026-06-03 金富科技：并购落地，进军液冷赛道 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入14.0/17.6/21.9亿元，分别实现归母净利润2.2/3.0/4.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。