南亚新材(688519)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-31 南亚新材：国产CCL领军企业，AI拉动CCL量价齐升 (银河证券 高峰,龙天光)

●预计公司2026-2028年分别实现归母净利润9.52/13.08/15.63亿元，分别同比+296.15%/+37.39%/+19.47%，对应P/E分别为78.46/57.1/47.8倍。公司2026年中报业绩实现高增长，叠加覆铜板行业量价齐升，行业景气度高，预计公司2026年全年业绩高增长。AI拉动特殊覆铜板需求高增长，特殊覆铜板行业国产替代空间大。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-04-13 南亚新材：强劲增长 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●公司实现营收52.28亿元，同比增长55.52%；归母净利润2.40亿元，同比增长377.60%；扣非归母净利润2.18亿元，同比增长677.46%。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入69/90/117亿元，归母净利润分别为4.9/8/13亿元，维持“买入”评级。

●2026-03-09 南亚新材：高端产品加速放量 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入52/65/80亿元，归母净利润分别为2.41/4.86/8.03亿元，维持“买入”评级。

●2026-02-05 南亚新材：CCL供需共振驱动量价齐升，公司海内外算力导入共拓新局 (西部证券 葛立凯)

●我们预计南亚新材25-27年营收分别为49.48、61.75、73.41亿元，归母净利润分别为2.24、5.11、7.83亿元。参考可比公司估值比较分析，我们预计南亚新材2026年目标市值229.80亿元，目标价97.88元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-09-29 南亚新材：前瞻布局高端CCL领域，逐步起量未来可期 (华鑫证券 何鹏程)

●2025年上半年实现营业收入23.05亿元，同比增长43.06%；归属于上市公司股东的净利润为0.87亿元，同比增长57.69%。预测公司2025-2027年收入分别为48.14、62.15、76.75亿元，EPS分别为1.05、2.20、3.48元，当前股价对应PE分别为69.0、32.7、20.7倍，维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-09-03 德福科技：锂电铜箔供不应求，电子铜箔高端放量 (中信建投 许琳)

●预计公司2026/2027/2028年归母净利润为7.78/16.74/26.71亿元，对应当前股价的估值为73.56/34.17/21.42倍。考虑AI放量下中国企业在高端电子箔占比的提升和盈利改善，给予“买入”评级。

●2026-09-03 长电科技：半年报点评：AI算力封装布局持续深化，高端封测能力加速拓展 (国盛证券 佘凌星,朱迪)

●我们持续看好公司先进封装产能持续释放，海外客户新品拉动收入结构优化，预计公司在2026/2027/2028年分别实现营收428.93/478.29/526.65亿元，同比增长10.3%/11.5%/10.1%；我们预计2026/2027/2028年分别实现归母净利润19.91/29.35/36.42亿元，同比增长27.2%/47.4%/24.1%，维持“买入”评级。

●2026-09-03 帝奥微：国产中高端模拟芯片供应商，多元应用驱动成长 (天风证券 吴立,李双亮)

●双产品线协同发展与新兴应用拓展有望推动公司收入增长和盈利能力逐步提升。公司已形成信号链与电源管理双平台产品矩阵，多款产品已在AI终端、汽车电子、光模块、服务器及机器人等领域实现量产、出货。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为6.73/8.59/11.33亿元，同比增长19.66%/27.68%/31.91%；归母净利润分别为-0.09/0.29/1.20亿元，同比减亏/扭亏为盈/+318.25%，看好公司前景，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-03 视源股份：Revenue growth accelerated in 2Q, while emerging component businesses and educational AI maintained growth (中信建投 YING Ying)

●Withdemandreboundinginthedisplayandeducationsectors，alongsidethecompany‘sdeploymentofAIfoundationmodelsandoverseasmarketexpansion，itsoperationsareexpectedtorecover.WeforecastrevenueofRMB31.580bn/RMB36.111bn/RMB40.637bnfor2026--2028，up29.67%/14.35%/12.54%YoY，andnetprofitattributabletoshareholdersoftheparentcompanyofRMB2.544bn/RMB2.631bn/RMB2.958bn，up151.07%/3.41%/12.43%YoY.ThiscorrespondstoPEmultiplesof14x/13x/12x.Weupgradethecompanyto”Buy.“

●2026-09-03 奔图科技：信创拐点可期，拓展成长边界 (东吴证券 王紫敬,陈海进)

●由于公司已剥离利盟国际，且考虑公司打印机业务受到信创市场节奏影响，我们下调公司2026-2027年EPS预测至0.32/0.50元，新增2028年EPS预测为0.69元。我们看好奔图作为国产打印机龙头的核心竞争力，非打印芯片持续拓展成长边界，维持“买入”评级。

●2026-09-03 景旺电子：线路联通世界，共建万物互联 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入221/309/404亿元，分别实现归母净利润25/50/83亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-03 神工股份：景气向好 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026-2028年分别实现营收6/10/14亿元，归母净利润2/3.5/5.6亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-02 安克创新：2026年半年报点评：Q2扣非净利润同比+71%，期待储能战略大单、智新新品表现 (东吴证券 吴劲草,阳靖)

●安克创新是全球领先的消费电子出海品牌，考虑公司品牌高端化进展顺利，但Q3或有潜在的股权公允价值损失，我们将公司2026-2028年归母净利润预期从33.06/41.17/49.21亿元调整至32.67/43.19/51.36亿元，同比+28%/+32%/+19%，9月1日收盘对应PE为23/17/15倍，维持“买入”评级。

●2026-09-02 国科天成：2026H1营收净利高增，非制冷大单+可转债扩产打开成长空间 (国信证券 李聪,石昆仑,曹翰民)

●受益于非制冷红外市场快速放量，公司下半年产能进入集中释放阶段，且在手订单充足，业绩弹性有望充分释放，叠加特种业务拐点将至，上调盈利预测，由原来的2026-27年归母净利润3.00/4.06亿元上调至2026-2028年归母净利润分别为3.76/6.34/9.90亿元，对应当前股价PE分别为30/18/12倍。

●2026-09-02 鹏鼎控股：AI服务器业务高增长，端侧业务稳定 (东方证券 蒯剑)

●我们预测公司26-28年归母净利润分别为50.84/69.86/91.15亿元（原26-27年预测为49.85/56.65亿元，主要根据公司拓展AI服务器业务调整了营业收入及毛利率）。根据可比公司26年平均46倍PE估值，给予100.74元目标价，维持买入评级。