哈铁科技(688459)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-03-05 哈铁科技：轨道交通安全监测检测龙头，持续巩固技术领跑优势 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为该业务是公司主营业务体系的重要补充与完善，有望维持稳定增长，我们预计2023-2025年公司轨道交通专业技术服务业务同比增速分别为15%、15%和15%。整体来看，我们预计公司2023-2025年EPS分别为0.23/0.26/0.29元。参考同行业可比公司，给予公司2024年动态PE40-50倍，对应合理价值区间10.29-12.86元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2022-09-16 哈铁科技：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙)

●根据业务类型，选取康拓红外、神州高铁、远望谷为可比上市公司。根据上述可比公司来看，2021年间业平均收入规模为13.32亿元、PS-TTM(算数平均)为5.17X、销售毛利率为31.21%；相较而言，公司的营收规模不及同业平均水平，但毛利率高于可比公司。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2026-08-11 松发股份：恒力重工赋能新生，民营高端船企新星开启成长新周期 (国盛证券 乾亮,张一鸣,方晓舟)

●公司是民营造船龙头企业，有望充分受益于本轮造船周期景气上行；同时公司自身持续扩张产能，有望持续驱动业绩增长。我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为77.22/129.63/178.52亿元，对应PE分别为24X/14X/10X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-10 涛涛车业：北美AIDC发电机组集成业务有望打开空间，电动低速车产销两旺 (浙商证券 王华君,蒋逸)

●预计公司2026-2028年收入为53、68、85亿元，同比增长34%、29%、25%；归母净利润为13.2、18.3、24.3亿元，同比增长62%、38%、33%，25-28年复合增速为44%，对应26-28年PE为21、16、12倍，维持"买入"评级。

●2026-08-04 江航装备：【华创交运|深度】江航装备：我国机载生保与燃油系统核心供应商，发力“民机+军贸+特种制冷”新质新域——华创交运|航空强国系列（十二） (华创证券 吴一凡,梁婉怡)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为0.64、0.83、1.12亿元,同比分别增长16%、29%、36%,对应eps分别为0.08、0.10、0.14元,对应pe分别为134、103、76倍。

●2026-08-04 中航西飞：业绩保持增长，民机发展注入成长新动能 (浙商证券 彭磊)

●维持“买入”评级。受益于下游军民机市场需求旺盛，公司聚焦航空整机系统生产装配及相关产品、技术服务主业，业绩有望快速增长。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为12.92、15.03、19.04亿元，对应EPS为0.46、0.54、0.68元，对应PE为45、39、31倍。综合考虑公司业绩成长性，我们给予公司2027年PE60倍，目标股价32.43元，对应当前市值有54.21%上涨空间。

●2026-08-03 中国动力：中国船用柴油机龙头，中小燃气轮机领先者 (天风证券 孙潇雅,朱晔)

●中国动力主要业务涵盖柴油机动力、燃气动力、蒸汽动力、综合电力、化学动力、热气机动力、核动力(设备)等七类动力业务及机电配套业务，为集高端动力装备研发、制造、系统集成、销售及服务于一体的一站式动力需求解决方案供应商。基于公司业务布局，我们预计中国动力2026-2028年营业收入将分别达到671/778/889亿元，同比增长16%/16%/14%；归母净利润分别为29/41/56亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-03 隆鑫通用：铸品牌、拓全球，民族品牌走向世界 (中信建投 程似骐,陶亦然,胡天贶,吕育儒)

●全地形车收入也逐步成为公司重要收入来源。近两年，公司维持高分红，持续回馈投资者。预计2026-2028年公司归母净利润分别为20.94、25.25、29.16亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-01 中国中车：经营稳健发展，轨交设备龙头行稳致远 (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为2930、3205、3527亿元，同比+7%、+9%、+10%；预计实现归母净利润143、155、169亿元，同比+8%、+8%、+9%，对应PE分别为12/11/10X。我们认为从公司业绩持稳增长+轨道交通装备行业整体保持稳定增长态势+新产业业务发展态势良好，维持“买入”评级。

●2026-07-23 中国船舶：高价订单集中交付推动盈利提升，订单充足支撑业绩持续增长 (中信建投 黎韬扬,王春阳)

●公司是国内规模最大、产品结构较完整的造船旗舰上市公司。当前公司手持订单饱满，未来三年业绩增长可期。预计公司2026—2028年归母净利润分别为198.16亿元、280.36亿元和388.82亿元，对应EPS分别为2.63元、3.73元和5.17元，PE分别为12.54倍、8.86倍和6.39倍，维持“买入”评级。

●2026-07-20 中国船舶：业绩预告符合预期，龙头势起持续推荐 (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●预计2026-2028年营收约为1821、1952、2111亿元，同比增长20%、7%、8%，CAGR=8%；归母净利润为195、262、313亿元，同比增长149%、34%、19%，CAGR=27%。对应PE13、9、8倍，维持“买入”评级。

●2026-07-14 中国船舶：26H1预告点评：Q2业绩预计同比大增，关注后续船价与集团整合 (华源证券 孙延,曾智星,王惠武,张付哲)

●中国船舶是国内综合造船龙头。我们预计2026-2028年归母净利润分别为181.98、235.38、299.43亿元，对应PE分别为13.97、10.80、8.49倍。随着高价订单陆续交付，公司未来业绩向上的确定性较强，我们认为船舶绿色更新大周期远未结束，未来船价与业绩或仍有上行空间，维持“买入”评级。