和达科技(688296)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-03-05 和达科技：智慧水务龙头，受益于管网漏损治理政策推动 (华鑫证券 宝幼琛,任春阳)

●我们看好智慧水务的发展趋势以及公司在管网漏损治理领域的市场地位。预测公司2022-2024年营收分别为4.83、7.93、10.57亿元，EPS分别为0.52、1.35、1.81元，当前股价对应PE分别为56、22、16倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2022-12-27 和达科技：中标五千万元大单，打造漏损治理标杆 (国元证券 耿军军)

●公司致力于运用新一代信息技术提升水务行业信息化、智能化水平，保障国家水安全。考虑到前三季度的经营情况，调整公司2022-2024年的营业收入预测至6.46、8.74、11.68亿元，调整归母净利润预测至1.16、1.62、2.21亿元，EPS为1.08、1.51、2.96元/股，对应PE为24.02、17.25、12.64倍。目前，公司业务处于快速成长期，上市以来PE主要运行在20-70倍之间，给予公司2023年25倍的目标PE，对应的目标价为37.75元。维持“买入”评级。

●2022-12-25 和达科技：深耕水务信息化二十余年，龙头规模效应显著 (西部证券 邢开允,赵宇阳)

●我们预计公司22-24年营收分别为6.50、8.71、11.43亿元，归母净利润分别为1.19、1.62、2.24亿元，对应EPS为1.11、1.51、2.08元。结合行业平均估值水平以及公司水务漏损控制龙头地位，给予2023年23倍PE，对应目标价为34.78元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-10-30 和达科技：收入平稳增长，长期前景光明 (开源证券 陈宝健)

●考虑到受疫情影响公司项目交付和收入确认有所延迟，我们下调原有盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.11、1.41、1.74亿元(原值分别为1.30、1.81、2.52)，EPS分别为1.04、1.32、1.62元/股(原值分别为1.21、1.68、2.35)，对应当前股价PE分别为20.7、16.3、13.2倍。我们认为公司有望长期受益政策加持下的智慧水务高景气，伴随疫情影响因素缓解有望加速业绩复苏，维持“买入”评级。

●2022-10-26 和达科技：2022年三季报点评：Q3进入业绩恢复期，扩产利好未来毛利回升 (东北证券 黄净)

●给予增持评级。预计2022年-2024年公司实现收入6.19/7.82/9.76亿元，同比增长21.9%/26.5%/24.7%；实现归母净利润1.17/1.49/1.87亿元，同比增长17.0%/27.4%/25.2%。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-10-30 盛科通信：Q3营收和毛利率均实现环比增长，盈利能力提升 (开源证券 蒋颖)

●我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年营收分别为12.14/12.58/13.06亿元，归母净利润分别为0.46/1.16/1.85亿元，当前收盘价对应PS为62.8/60.6/58.3倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 中控技术：从流程工业自动化龙头到工业AI先锋，TPT开启自主运行新范式 (东吴证券 王紫敬)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.59、7.68和10.36亿元，对应2026/2027/2028年PE分别为115x、83x、62x。考虑公司控制系统领先的市场份额、客户资源壁垒以及工业AI由标杆项目向规模化应用演进的潜力，在相关业务收入增长和盈利改善逐步兑现的前提下，我们认为公司具备一定成长性溢价，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-29 柏楚电子：2026年三季报点评：业绩稳健向好，新品类持续拓展 (国信证券 吴双)

●柏楚电子是国内激光切割控制系统领域头部企业，受益于高功率切割与智能切割头、重工行业自动化升级，正向焊接、机器人等新兴领域延伸，海外市场持续拓展，业务规模与盈利质量均呈现上扬态势，股权激励进一步增强生产积极性。考虑到前三季度毛利率同比下降，我们下调公司2026---2028年归母净利润预测至13.36/16.34/20.49亿元（前值13.71/17.11/20.73亿元），对应PE为31/25/20倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-29 世纪华通：2026年三季报业绩点评：海外游戏矩阵持续拓展，核心业务盈利能力稳步提升 (东吴证券 张良卫,周良玖)

●考虑公司核心产品长线运营稳健，新品持续贡献增量，海外业务逐步形成多品类产品协同发展的矩阵，我们将2026-2028年归母净利润预期由86.1/105.8/124.0亿元上调至86.5/105.9/125.0亿元，对应PE为10/8/7倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 国电南瑞：2026年三季报点评：电网核心业务稳步推进，储能&SST拓展成长空间 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●盈利预测与投资评级：考虑到网外收入占比提升和成本端压力，我们下修公司26-28年归母净利润预测至87.0/99.4/113.5亿元（前值91.8/104.5/120.3亿元），同比+5%/+14%/+14%，对应现价PE分别为22/19/16倍。公司电网核心业务优势稳固，储能、海外及算电协同业务拓展成长空间，维持“买入”评级。

●2026-10-29 柏楚电子：激光设备系列报告：2026Q3收入稳健增长，其他收益对冲毛利率压力 (中信建投 许光坦,于海宁,吴雨瑄)

●预计2026-2028年公司实现归母净利润分别为14.18亿元、17.12亿元、21.95亿元，同比分别增长27.47%、20.74%、28.22%，对应PE分别为29.03x、24.04x、18.75x，维持“买入”评级。

●2026-10-29 石基信息：季报点评：全球云PMS持续落地，静待盈利兑现 (华泰证券 范昳蕊,郭雅丽)

●维持盈利预测，我们预计2026-28年收入分别为30.42/33.24/36.40亿元。参考可比公司Wind平均8.4倍27PS，给予公司8.4倍27PS，目标价10.11元（前值11.26元，对应10.1倍26PS，可比平均10.1倍26PS）。

●2026-10-29 国能日新：功率预测业务盈利质量提升，创新业务加快市场拓展 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●我们预测公司2026-2028年营收分别为8.15/9.52/10.91亿元（前预测值分别为8.42/9.88/11.49亿元），归母净利润分别为1.67/2.24/2.82亿元（前预测值分别为1.68/2.16/2.80亿元），维持“买入”评级。

●2026-10-29 迪普科技：利润端持续亮眼，现金流进一步改善 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司前三季度业绩，我们对公司盈利预测作出一定调整。我们预测公司2026-2028年营收分别为11.95/12.44/13.52亿元（原预测值为13.42/14.85/16.53亿元），归母净利润分别为2.20/2.65/3.06亿元（原预测值为2.22/2.68/3.15亿元），维持“买入”评级。

●2026-10-29 泛微网络：季报点评：看好AI提效带动全年利润改善 (华泰证券 郭雅丽,岳铂雄)

●我们维持公司26-28年归母净利润为3.69/4.21/4.63亿元（三年复合增速为17.07%），对应EPS为1.20/1.37/1.51元。参考可比公司2026年Wind一致预期PE均值34.9x，给予公司2026年34.9xPE，对应目标价41.85元（前值49.44元，26E41.2xPE），维持“买入”评级。