精进电动(688280)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-02-09 精进电动：新股研究系列之二：深入布局电驱动三大件，打造全球系统级供应商 (东兴证券 李金锦,张觉尹)

●我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为-3.85、-2.04和0.17亿元，对应EPS分别为-0.65、-0.34和0.03元。当前股价对应2021-2023年PE值分别为-20、-39和458倍。当前电驱动行业正处于发展初期，公司积极拓展，在研产销等投入规模较大，导致经营亏损。但我们看好公司长期发展前景，首次覆盖，给予“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-10-29 斯菱智驱：2026年三季报点评：业绩符合市场预期，机器人产能投入持续推进 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●我们维持公司26-28年归母净利润1.76/2.25/2.71亿元，同比+2%/+28%/+20%，对应现价PE分别为223/174/145倍。公司汽车轴承主业稳健发展，机器人核心零部件布局及国内外产能建设打开中长期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-10-29 科博达：季报点评：短期承压但智驾业务放量加速 (华泰证券 宋亭亭,张硕)

●考虑到公司受大众集团以及国内乘用车市场销量拖累，我们下调26-28年公司营收预测以及投资收益预测；2026年欧元兑人民币持续贬值，公司26Q1-Q3汇兑亏损，我们上调2026年公司财务费用预测；最终导致我们下调公司26-28年归母净利润至6.84/8.66/11.11亿元（较前值分别调整-28.56%/-28.68%/-29.32%），对应EPS为1.69/2.14/2.75元。可比公司2026年iFinD一致预期PE均值29.8倍，给予公司2026年29.8倍PE（前值28.8倍），目标价50.47元（前值68.38元）。维持“买入”评级。

●2026-10-29 北特科技：2026年三季报点评报告：资本开支加速支撑昆山&泰国丝杠项目建设 (华龙证券 李浩洋)

●规模效应驱动公司业绩高增，产能扩展有望持续推动公司成长，布局人形机器人领域积蓄发展潜力，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.57/2.45/4.15亿元，当前股价对应PE为117.0/74.8/44.1倍，维持“增持”评级。

●2026-10-29 华域汽车：2026年三季报业绩点评：三季度经营环比改善，盈利能力维持稳定 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●考虑下游市场景气度较低，我们下调公司2026-2028年营收预测至1862/1951/2053亿元（原为1964/2029/2073亿元），同比分别+1%/+5%/+5%；下调2026-2028年归母净利润预测至65.2/68.9/75.6亿元（原为76.8/80.1/83.5亿元），同比分别-10%/+6%/+10%，对应PE分别为7.9/7.5/6.8倍，维持“买入”评级。

●2026-10-28 万丰奥威：2026年三季报点评：公司经营稳健，利润短期承压 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为161.00/166.45/174.26亿元，归母净利润分别为8.97/9.65/10.33亿元，对应EPS为0.42/0.45/0.49元/股，对应PE估值分别为23/21/20倍，维持“增持”的评级。

●2026-10-28 凌云股份：2026Q3业绩点评：业绩符合市场预期，汇兑扰动短期盈利，电池壳&液冷业务持续拓展 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到汇兑损失，我们下修公司26-28年归母净利润预测为5.2/6.2/7.6亿元（此前为7.2/8.2/9.3亿元），同比-38%/+19%/+23%，对应现价PE分别为18/15/13倍。公司汽零产品及区域布局持续完善，液冷业务打开中长期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-10-28 联合动力：2026年三季报点评：业绩符合市场预期，海外收入高增，智能底盘多点突破 (东吴证券 曾朵红,黄细里,许钧赫)

●考虑到原材料价格上涨和国内竞争激烈等因素，我们下修公司26-28年归母净利润至0.56/1.88/4.30亿元（原值为1.0/5.9/11.0亿元），同比-95%/+234%/+129%，对应现价PE为584x、175x、76x。考虑到公司持续拓展海外市场，定点车型持续增加，高价值量的总成产品占比提升，维持“买入”评级。

●2026-10-28 北特科技：2026Q3业绩点评：业绩符合市场预期，丝杠双基地建设持续推进 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测为1.43/1.76/2.18亿元，同比+19%/+23%/+24%，对应现价PE分别为119/97/78倍。公司汽零主业稳健发展，丝杠产品开发及国内外产能建设持续推进，维持“买入”评级。

●2026-10-28 保隆科技：26Q3营收稳步推进，投资公允价值波动影响表观利润 (中泰证券 何俊艺,袁泽生)

●我们维持此前的盈利预测，预计26-28年收入分别为105.31/121.74/142.60亿元，同比增速分别为+20%/+16%/+17%，预计26-28年归母净利润分别为3.91/4.54/5.72亿元，同比增速分别为+84%/+16%/+26%，维持“买入”评级。

●2026-10-28 中国重汽：2026年三季报点评：2026Q3公司毛利率同比回升，扣非归母净利润同比增长28% (国海证券 徐鸣爽,戴畅)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入691、730与908亿元，同比增速20%、6%与24%；实现归母净利润20.5、25.2与36.0亿元，同比增速为23%、23%、43%；EPS为1.75、2.15与3.08元，对应当前股价的PE估值分别为11.9、9.7与6.8倍，维持“买入”评级。