超卓航科(688237)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-08 超卓航科：冷喷涂增材制造技术全球领先，业绩有望改善 (西南证券 胡光怿,杨蕊)

●预计公司2026/27/28年营收分别为4.6、5.9、8.0亿元，归母净利润分别为0.3、0.5、0.8亿元，EPS分别为0.31、0.57、0.91元，对应PE分别为178、98、61倍。我们看好公司作为国内冷喷涂固态增材制造领军企业，业绩有望持续改善，首次覆盖，建议关注。

●2024-11-03 超卓航科：2024Q3点评报告：收入高增，军民齐发力未来可期 (西部证券 牛先智)

●公司发布2024年三季度报告，公司实现营业收入2.69亿元，同比+50.48%，归母净利润0.20亿元，同比-42.25%；扣非归母净利润0.18亿元，同比-36.80%。2024年单三季度实现营业收入0.87亿元，同比+37.65%，归母净利润0.05亿元，同比-34.90%；扣非归母净利润0.04亿元，同比-31.78%。预计公司24/25/26年归母净利润为0.48/1.02/1.25亿元YoY+238.0%/+112.1%/+21.7%。给予“买入”评级。

●2024-05-06 超卓航科：2023年年报及2024年一季报点评：增材制造领域稳健增长，成功开拓新能源车业务 (西部证券 杨雨南)

●公司发布2023年年报及2024年第一季度报告，2023年度公司实现营收2.70亿元，同比+93.38%，归母净利润-0.35亿元，同比-159.64%；预计公司24/25/26年归母净利润为0.89/1.11/1.48亿元YoY+353.8%/+24.5%/+33.6%。给予“买入”评级。

●2024-05-01 超卓航科：年报点评：营收维持高增，民品增长极加速开拓 (华泰证券 李聪,朱雨时,田莫充)

●公司23年营收2.70亿元(同比+93.38%)，归母净利-3500.16万元(同比22年调整后数据下滑159.64%)。公司冷喷涂原材料氦气成本维持高位，同时多个民品增长极在开拓初期，规模效益较弱，我们下调增材制造业务毛利率预测值，预计24-26年EPS为0.64/0.90/1.24元(24-25年前值1.40/2.05元)。可比公司24年Wind一致预期PE均值49倍，考虑到公司主营业务稀缺性，且深耕机体结构维修领域，或可通过延寿业务滚雪球模式保障远期业绩，给予24年55倍PE，目标价35.20元(前值51.80元)，“买入”。

●2023-10-25 超卓航科：收入稳定增长，民品业务加速发力成长空间广阔 (中邮证券 鲍学博,王煜童)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润为0.71、1.24和1.62亿元，同比增长19%、76%、31%，当前股价对应PE为54、31、23倍，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2026-08-30 中航沈飞：2026年中报点评：2026H1实现归母净利润4.73亿元，同比-58.37% (国盛证券 干亮,方晓舟)

●我们认为随着制约产线运行的主要问题已基本见底并得到有效缓解，2026H2公司基本面有望实现快速增长，我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为30.27、36.29、42.47亿元，对应PE为44X、36X、31X，维持“买入”评级。

●2026-08-30 涛涛车业：高尔夫球车持续放量，全球化产能兑现红利 (中信建投 马王杰,吕育儒)

●智能出行行业处在增长快车道，公司传统品类性价比优势明显，北美市占率领先，并开辟电动高尔夫球车、电动自行车、大排量全地形车等新品类，以及不断培育人形机器人、无人驾驶等新增长曲线，营收利润规模有望3年内实现翻番。预计公司2026-2028年实现归母净利润13.33/18.00/22.64亿元，EPS为12.22/16.51/20.76元，当前股价对应PE为19.24/14.24/11.32倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 中航沈飞：2026年中报点评：产线制约见底，H2基本面有望大幅改善 (国盛证券 干亮,方晓舟)

●我们认为随着制约产线运行的主要问题已基本见底并得到有效缓解，2026H2公司基本面有望实现快速增长，我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为30.27、36.29、42.47亿元，对应PE为44X、36X、31X，维持“买入”评级。

●2026-08-30 洪都航空：洪都航空(600316)：军贸竞争力持续强化经营拐点显现 (华西证券)

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●2026-08-29 松发股份：盈利能力快速提升，造船订单饱满产能充足 (中信建投 许光坦,籍星博)

●公司新接订单势头强劲，订单结构持续优化升级，在船舶上行大周期中充分演绎量价齐升的逻辑，叠加高效产能持续释放和生产经营效率提升，高盈利弹性释放可期。我们预计公司2026-2028年实现营业收入541.33、783.24、906.17亿元，同比分别增长150.16%、44.69%、15.70%，归母净利润分别为92.04、155.56、200.05亿元，同比分别增长246.73%、69.00%、28.60%，对应PE分别为20.70、12.25、9.52倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-28 内蒙一机：业绩短期承压系销售结构变化，十五五开局新质装备多线突破 (山西证券 骆志伟,李通)

●我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.20\0.22\0.24，对应公司8月27日收盘价11.23元，2026-2028年PE分别为54.9\51.6\46.9，维持“增持-A”评级。

●2026-08-28 航宇科技：2026年中报点评：在手订单饱满海外业务高增 (国海证券 赵博轩,董伯骏,王鹏)

●公司是航空航天、燃气轮机及高端装备行业提供复杂零部件精密制造系统性解决方案的供应商，受益于全球航空航天产业景气度持续上行，国内商用大飞机产业化提速、以及燃气轮机、商业航天、核电等领域需求拉动，预计未来发展态势积极。我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为25.89/32.78/40.57亿元，归母净利润分别为2.88/3.94/5.29亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-28 洪都航空：26H1业绩高增，海外收入占比大幅提升 (财通证券 杨博星,任旭欢)

●公司是国内教练机龙头，机、弹一体优势显著。我们预计公司2026-2028年实现营业收入105.54/141.14/179.47亿元，归母净利润1.43/2.33/3.19亿元。对应PE分别为147/90/66倍，维持“增持”评级。

●2026-08-28 中国中车：轨交装备龙头经营持续稳健，铁路装备、新产业驱动增长——中国中车点评报告 (浙商证券 邱世梁,王华君,陈姝姝)

●预计2026-2028年归母净利润为143.6、154.0、165.8亿元，同比增长9.0%、7.2%、7.7%，对应PE为12、12、11倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 爱玛科技：2026Q2收入利润同比降幅收窄，单车价格持续上行 (开源证券 吕明,骆扬)

●考虑到新国标切换阶段性影响行业及公司产品动销，我们下调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为14.88/20.16/23.36亿元（原值为：20.15/23.16/27.37亿元），对应EPS1.72/2.33/2.70元，当前股价对应PE为12.8/9.4/8.1倍，公司渠道+产品+品牌竞争力仍强，公司长期成长空间充足，维持“买入”评级。