会通股份(688219)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-07 会通股份：2026年半年报点评：主业稳健增长，全球化多元化共拓成长 (国元证券 龚斯闻,花冠,冯健然)

●预计公司2026-2028年营收分别为75.03/95.62/111.08亿元，归母净利润为2.21/2.64/3.08亿元，对应PE为26.27/22.03/18.87。维持“买入”评级。

●2025-09-08 会通股份：2025年半年度报告点评：营收利润稳步增长，积极拓展应用新赛道 (国元证券 龚斯闻,张帅峰)

●公司通过研发升级、业务拓展及新兴市场投入，有望实现持续稳健增长。预计公司2025-2027年营收分别为65.16/78.35/95.81亿元，归母净利润分别为2.41/3.08/4.09亿元，对应PE为29.5/23.1/17.4。维持“买入”评级。

●2025-09-01 会通股份：2025中报点评：25H1业绩稳步提升，持续开拓机器人等新领域 (浙商证券 李辉,汤永俊)

●公司改性材料综合优势明显，未来持续扩张；同时公司聚焦机器人等新兴领域相关材料开发，特种材料有望打开新成长。预计2025-2027年公司营收分别为71.95、85.12、99.85亿元，归母净利润分别为2.45、3.25、4.26亿元，现价对应PE为31.85、24.04、18.36倍，维持“买入”评级。

●2025-08-30 会通股份：公司上半年业绩稳步增长 (招商证券 周铮,赵晨曦)

●维持“强烈推荐”投资评级。预计公司2025-2027年收入分别为68.79亿元、78.42亿元和90.19亿元，归母净利润分别为2.45亿元、3.23亿元和3.90亿元，EPS分别为0.44元、0.59元和0.71元。当前股价对应PE分别为31倍、23.5倍和19.4倍。

●2025-06-27 会通股份：改性材料龙头持续扩张，特种材料构筑成长新曲线 (浙商证券 李辉,汤永俊)

●公司改性材料综合优势明显，未来持续扩张；同时公司聚焦机器人等新兴领域相关材料开发，特种材料有望打开新成长。预计2025-2027年公司营收分别为71.95、85.12、99.85亿元，归母净利润分别为2.45、3.27、4.28亿元，现价对应PE为23.59、17.69、13.53倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-10-30 银禧科技：前三季度业绩亮眼，第四季度有望完成PPO扩产 (东莞证券 苏治彬)

●新材料方面，公司为生益科技等覆铜板企业提供PPO电子化学品。目前公司正推进肇庆第二条PPO产线，预计在今年第四季度完成扩产，未来有望贡献业绩增量。海外市场方面，公司加强海外营销团队的建设，参加海外展会，提升公司知名度，近年来公司境外收入同比快速增长，逐步形成“中国+越南”双制造基地的全球化布局。研发与人才方面，近年来公司研发投入持续增长，研发成果持续转化，并通过限制性股票激励计划绑定核心人才。伴随着新能源汽车、低空经济等新兴下游市场向好发展，改性塑料行业景气度较高。叠加公司具备技术、管理等方面的优势，公司前景值得期待。预计2026-2028年公司每股收益分别为0.36元、0.36元、0.37元，对应PE估值分别为27倍、27倍、25倍。维持公司“买入”评级。

●2026-10-30 英科医疗：2026年三季报点评：金融损益扰动业绩，产能释放支撑增长 (东方证券 伍云飞)

●公司主业经营状况符合预期，2026年利润受金融损益影响较大，我们预测公司2026-2028年EPS为0.61/3.75/4.23元（原预测为3.26/3.70/4.27元）。根据PE估值法，维持给与公司2027年17倍市盈率，对应目标价为63.75元（原目标价为62.90元），维持“买入”评级。

●2026-10-30 伟星新材：营收降幅逐季收窄，维持高毛利表现 (国投证券 董文静)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为50.23亿元、53.04亿元和55.96亿元，分别同比增长-6.67%、5.59%和5.51%，归母净利润分别为7.53亿元、8.28亿元和9.00亿元，分别同比增长1.64%、9.94%和8.72%，动态PE分别为17.6倍、16.0倍和14.8倍。给予“买入-A”评级，6个月目标价10.34元，对应2026年PE为22倍。

●2026-10-30 森麒麟：26Q3成本转嫁间隙致盈利触底，27年摩洛哥有望爬坡满产、28年土耳其打开成长天花板 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26E-28E营收依次为99/112/134亿元、净利润11.6/15.8/21.6亿元；考虑公司考虑26Q3业绩触底、Q4起修复，现预计26-28年收入依次为90/106/113亿元，同比增速依次为+5%/+18%/+6%；预计26-28年归母净利润依次为6.7/13.3/15.2亿元，同比增速依次为-40%/+97%/+14%，对应PE约18X/9X/8X，维持“买入”评级。

●2026-10-30 中策橡胶：26Q3利润承压系成本转嫁间隙，短期经营性盈利修复拐点明确、叠加27年起海外加速放量贡献弹性 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26-28年收入为515/583/625亿元，26-28年归母净利润为45.5/52.7/61.0亿元，公司具备国内龙头稳健向上&海外产能加速释放&高端配套持续突破等诸多看点，考虑到原材料持续高位且公司已公布26Q3季报、保守预计公司26-28年收入依次为486/547/588亿元，同比增速依次为+8%/+13%/+7%；预计26-28年归母净利润依次为33.4/44.3/59.9亿元，同比增速依次为-19%/+33%/+35%，对应PE9.7X/7.3X/5.4X，维持“买入”评级。

●2026-10-30 伟星新材：收入下行压力和盈利能力逐季改善 (华源证券 戴铭余,唐志玮,王彬鹏,邓力,赵梦妮)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为7.04、8.15、9.78亿元，目前股价对应26-28年PE分别为19、16、14倍，维持“增持”评级。

●2026-10-30 安利股份：公司信息更新报告：Q3业绩同环比增长，凸显PU革行业龙头韧性 (开源证券 金益腾,蒋跨跃)

●公司发布2026年三季报，前三季度实现营收17.80亿元，同比+6.03%；归母净利润0.67亿元，同比-45.13%；扣非归母净利润0.67亿元，同比-40.77%。其中2026Q3实现营收6.59亿元，同比+13.84%、环比+9.94%；归母净利润0.33亿元，同比+18.37%、环比+20.15%；扣非归母净利润0.34亿元，同比+40.44%、环比+19.26%。另外，据公司公告，2026Q3，公司计提、转回、转销信用及资产减值准备事项，累计减少公司利润总额约1161万元。考虑到2026年公司出现部分汇兑损失、减值损失等因素，我们下调公司2026年并维持2027-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为1.07（-0.26）、1.67、2.10亿元，EPS为0.49（-0.12）、0.77、0.97元，当前股价对应PE为23.5、15.1、12.0倍。我们看好公司产品及客户结构升级，维持“买入”评级。

●2026-10-30 金发科技：公司营收规模稳健提升，新产品扩产及市场开拓利好业绩增长 (长城证券 肖亚平,王彤)

●预计公司2026-2028年实现营业收入分别为725.17/830.69/897.87亿元，实现归母净利润分别为13.48/20.60/24.16亿元，对应EPS分别为0.50/0.77/0.90元，2026年10月28日股价对应的PE倍数分别为24.5X、16.0X、13.7X。我们基于以下几个方面：（1）公司改性塑料和新材料板块扩张，医疗健康板块毛利扭亏为盈，随着主要业务板块稳健发展及原材料采购价格环比回落，公司业绩有望改善；（2）LCP、PPA等项目按计划推进，未来随新产能逐步释放，公司有望逐步扩大新材料产品供给能力。我们看好公司改性塑料业务竞争力及新材料业务发展，维持“买入”评级。

●2026-10-29 杰美特：单三季度实现扭亏为盈，PCB涂层钻针空间广阔 (浙商证券 王华君,周向昉,蒋逸)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为7.5、24.7、44.8亿元，同比增长20%、228%、81%；归母净利润分别为0.03、2.7、5.6亿元，26年扭亏，27-28年分别同比增长7982%、109%。27-28年对应PE分别为26、13倍。维持“买入”评级。

●2026-10-29 金富科技：三季报点评：三季度营收利润双高增长，液冷增长后劲充足 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋,傅嘉成,谢雨晨)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为18.25/23.58/28.93亿元，分别同比增长140.06%/29.23%/22.68%，归母净利润分别为2.45/4.17/5.47亿元，分别同比增长142.86%/70.25%/31.21%。对应EPS分别为0.76/1.29/1.70元／股，2026年10月29日收盘价对应PE分别为45/26/20倍，维持“买入”评级。