江苏北人(688218)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-12-12 江苏北人：工业机器人系统集成的新星 (上海证券 倪瑞超)

●预测公司2019/2020/2021年收入为4.81、6.18、7.95亿元，归母净利润0.52、0.73、1.04亿元，EPS为0.44、0.62、0.88元。

●2019-11-19 江苏北人：科创板询价报告之江苏北人 (华鑫证券 魏旭锟)

●预测公司2019-2021年实现归属母公司所有者净利润分别为4,952万元、5,601万元和6,338万元，按照发行后11,734万股计算，公司EPS分别为0.42元、0.48元和0.54元。随着国内国内制造业用工成本不断提升，无论下游景气度如何变化，人工替代趋势都不会变更，公司是国内工业机器人自动化、智能化的系统集成整体解决方案提供商，有望长期受益于行业的发展，公司业绩增长也具备持续性。因此我们建议采用PE相对估值法，选取的对比公司2019年平均市盈率为36.28倍，对应公司的股价应为15.24元/股，对应公司总市值为17.88亿元，建议公司询价区间为12.95-16.84元/股。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-10-30 联德股份：业绩稳健增长，静待大马力发动机产品放量 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为16.20、23.14、29.77亿元，同比增速分别为29.19%、42.82%、28.62%；归母净利润分别为3.09、4.90、6.63亿元，同比增速分别为35.91%、58.19%、35.40%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为25.00、15.80、11.67，维持“买入”评级。

●2026-10-30 华曙高科：3D打印领军企业，消费电子与航空航天打开成长空间 (中泰证券 王子杰,邢博阳)

●公司是国内工业级3D打印设备领先企业，消费电子3D打印应用推广与航空航天需求复苏有望带动设备销售增长。公司依托自产设备降低加工业务的设备投入成本，消费电子零部件加工及液冷应用拓展打开中长期成长空间。考虑到订单交付有一定延迟，调整盈利预测，预计公司2026~2028年归母净利润分别为1.00、2.01、3.01亿元（前值2026年1.18亿元、2027年1.67亿元），根据最新股价，对应PE分别为236、118、79倍，维持“增持”评级。

●2026-10-30 汉钟精机：2026年三季报点评：业绩稳中有增，半导体真空泵持续突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备验收节奏，我们基本维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为5.7/7.0/8.0亿元；对应当前股价PE为20/16/14倍，考虑到公司成长性，维持“增持”评级。

●2026-10-30 创世纪：泛AI景气延续，具身智能有望成为新增长极 (国投证券 朱宇航,欧阳天奕)

●我们预计公司2026年-2028年收入为70.4、120.6、143.8亿元，同比增长32.4%、71.2%、19.2%；归母净利润分别为7.4、14.1、17.7亿元，同比增长417.3%、89.8%、26.1%。我们给予6个月目标价13.07元，对应2026年30xPE，维持“买入-A”评级。

●2026-10-29 怡合达：2026年三季报点评：业绩较快增长，平台化能力持续拓展 (国信证券 吴双)

●怡合达是国内FA工厂自动化零部件一站式供应领域的头部企业，覆盖新能源、半导体、3C等领域，具备平台化高效交付能力。公司业务正在向FB非标零部件、FX品牌核心件延伸，持续拓展半导体等新兴行业与海外市场。公司平台能力持续扩张，后续有望继续维持稳健增长。我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.58/8.43/10.22亿元，对应PE为26/20/17倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-29 冰轮环境：2026年三季报点评：Q3扣非归母净利润同比+97.7%，AIDC冷源业务放量驱动业绩高增 (东吴证券 周尔双,黄瑞,袁理)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润为8.6/19.2/28.5亿元，当前市值对应PE分别为32/14/10X，维持“买入”评级。

●2026-10-29 富创精密：2026年三季报点评：业绩高速增长，看好平台化零部件龙头成长性 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到产品放量节奏，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为3.6/6.6/10.1亿元；对应当前股价PE为102/56/36倍，维持“增持”评级。

●2026-10-29 恒工精密：Q3业绩延续高增，连续铸铁龙头机器人业务爆发在即 (中信建投 秦基栗,邓皓烛,林赫涵,孟龙飞)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.69、2.53和3.62亿元，给予“买入”评级。

●2026-10-29 杭叉集团：2026年三季报点评：单Q3归母净利润-10%，毛利率同环比继续提升 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑到汇率波动带来的不确定性，我们调整公司2026-2028年归母净利润预测分别为22.8/25.5/28.3亿元（原值分别为24.1/26.6/29.6亿元），对应动态PE分别为14/13/12x，维持“增持”评级。

●2026-10-29 新莱应材：2026年三季报点评：业绩边际改善，看好泛半导体与液冷打开成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单收入确认节奏，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为2.3/3.3/5.0亿元；对应当前股价PE分别为78/54/36倍，维持“增持”评级。