广大特材(688186)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-22 广大特材：年报点评：高端化战略助业绩增长 (华泰证券 李斌)

●考虑公司下游风电零部件订单需时间逐步释放，且特钢业务毛利率下滑，我们下调公司产量与毛利率预测，测算2026-2028年公司归母净利润分别为2.70/3.42/4.40亿元，26/27年下调42.18%/33.07%。对应EPS为0.96/1.22/1.57元。可比公司2026年预测PE均值为23.9X，给予公司23.9XPE，目标价22.94元(前值31.96元，基于2026年PE19.3X)，维持“买入”评级。

●2026-04-07 广大特材：风电行业回暖提振主业，燃机布局打开成长新空间 (兴业证券 王帅,丁志刚,石康,祁佳仪)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.14/4.00/5.33亿元，对应PE分别为29.6/15.8/11.8倍(2026.04.03)，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-11-10 广大特材：2025三季报点评：风电高景气度提升业绩，高端材料或打开利润空间 (东方证券 刘洋)

●根据25Q3季报，我们调整相关产品售价、成本、财务费用等，预测公司25-27年归母净利润分别为3.18、4.37、5.68亿元(25-27年原预测值为3.59、4.69、6.16亿元)。根据可比公司26年18X的PE估值，对应目标价28.08元，维持买入评级。

●2025-10-25 广大特材：季报点评：盈利持续改善，积极布局高端材料 (华泰证券 李斌)

●考虑风电景气持续回升、公司采取优化产品结构、降本增效及产能利用率提升等措施，我们维持盈利预测，2025-2027年归母净利3.76、4.66、5.12亿元，对应EPS为1.34/1.66/1.82元。可比公司2026年一致预期PE为19.3X，给予公司26年19.3倍PE估值，下调目标价为31.96元(前值36.8元，对应25.3倍25年PE)。

●2025-08-30 广大特材：中报点评：降本增产，助力盈利大幅上行 (华泰证券 李斌)

●考虑风电景气回升程度超预期、公司采取优化产品结构、降本增效及产能利用率提升等措施，我们上调2025-2027年公司主要产品的毛利率，最终预计公司2025-2027年归母净利3.76、4.66、5.12亿元(2025-2027年较前值变化+44%/+31%/+10%)。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为19.6倍，考虑到公司积极扩张，持续强化零部件领域布局，给予公司2025年27.5倍PE，目标价36.8元(前值30.87元，基于25年PE估值25.3X)，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-08-24 盛德鑫泰：半年报点评：归母净利同比回落，产品结构有望改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注小口径能源用无缝钢管制造，产能扩张的同时，下游需求向好支撑其盈利修复，高端产品占比提升有望支撑其估值走高，考虑到当前成本变动等因素，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为2.1亿元、2.5亿元、2.8亿元，对应PE为17.4、14.8、12.9倍，维持“增持”评级。

●2026-08-23 艾芬达：毛巾架优势扩大，布局机器人第二成长曲线 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●艾芬达是全球加热毛巾架龙头，卫浴毛巾架主业高增验证领先优势，机器人零部件第二曲线逐步落地，看好持续成长。预计公司26-28年收入13.65亿（+23.00%）、16.92亿（+23.94%）、21.74亿（+28.53%），归母净利润1.22亿（+6.30%）、1.740亿（+38.96%）、2.36亿（+38.47%），对应PE为25.35X、18.24X、13.17X，考虑到加热毛巾架行业竞争格局优、公司领先优势不断扩大中，新客户&新销售区域开拓带来饱满订单，主业成长性优，机器人零部件业务若顺利放量有望打开长期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-08-23 大金重工：发货延期及汇兑承压拖累Q2业绩 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲,宫宇博)

●考虑到海工发货延期或影响26年业绩释放，叠加自有运输船贡献度提升与后续海外海风订单落地有望支撑27年业绩高景气，我们预计公司26-28年归母净利润为13.93/25.67/34.26亿元（26-27年较前值分别调整-8.76%/+28.51%），对应EPS为1.88/3.47/4.63元。可比公司26年Wind一致预期PE均值为19.4倍，考虑到公司为海外管桩龙头，市场份额及产业链布局领先，基于公司2026年25xPE，对应目标价为47元（前值39.23元，对应25年23xPE）。

●2026-08-22 常宝股份：半年报点评：盈利同比走弱，特材项目稳步推进 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中小口径的特种专用管材制造，产量增长与结构改善并举，下游需求向好支撑其盈利释放。考虑到财务费用的增长，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为4.0亿元、5.6亿元、6.9亿元，对应PE为14.1、10.1、8.3倍，综合考虑公司估值水平，给于“增持”评级。

●2026-08-22 常宝股份：中报点评：汇兑损失致盈利承压 (华泰证券 李斌)

●考虑到公司管件业务毛利承压，且因汇兑损失导致盈利能力下降，我们调低公司管件业务毛利，调高财务费用率，测算2026-2028年公司归母净利润3.2/3.9/4.6亿元，较前值分别下调38.63%/38.34%/42.56%。其对应EPS为0.36/0.43/0.51元，BVPS为6.82/7.12/7.47元。可比公司2026年iFind一致预期PB均值为1.13倍，我们给予公司1.13倍PB，目标价7.70元（前值10.29元，基于2026年PE1.46X），维持“增持”评级。

●2026-08-21 科达利：2026年半年报点评：动力储能需求持续向好，全球化与机器人布局稳步推进 (西部证券 杨敬梅)

●我们预计公司26-28年分别实现归母净利润23.23/30.17/38.12亿元，同比+31.7%/+29.9%/+26.3%，对应EPS为8.11/10.54/13.31元，维持公司“买入”评级。

●2026-08-21 好太太：业务稳健经营，H1业绩逐步改善 (华西证券 徐林锋,杜磊)

●公司晾衣架产品持续升级，线下零售渠道变革增强终端把控能力，电商渠道继续快速发展，此外智能门锁等新品类逐步发力。受需求弱于预期影响，我们调整2026-2027年预测，新增2028年预测，预计公司2026-2028年营收分别为15.99/17.74/19.70亿元（2026-2027年前值17.74/19.70亿元），2026-2028年归母净利润分别为2.25/2.53/2.85亿元（2026-2027年前值2.53/2.85亿元），对应EPS分别为0.56/0.63/0.71元（2026-2027年前值0.63/0.71元），对应2026年8月20日收盘价13.66元，PE分别为38/34/30X，维持“买入”评级

●2026-08-21 华锐精密：中报点评：刀具主业稳健增长，积极布局航空、PCB等高端领域打开成长空间 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2026年-2028年营业收入分别为15.2亿、18.73亿、22.33亿，2026-2028年归母净利润分别为4.86亿、5.68亿、6.59亿，对应的PE分别为26.15X、22.38X、19.29X，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-08-20 银龙股份：Q2业绩重回高速增长，盈利能力显著提升 (国投证券 董文静)

●公司作为预应力钢材龙头，业务结构持续优化，高端产品占比提升，盈利能力大幅改善，出海业务成效显著，实现业绩的连年高增。短期公司主营业务增长具备需求和订单支撑，中长期有望受益于行业细分产品渗透率提升、海外业务布局、新能源投资和高端精细化钢丝等多元业务的业绩增厚，预计公司2026-2028年分别实现营业收入35.68亿元、39.88亿元和44.44亿元，同比增长11.3%、11.7%和11.4%；归母净利润为5.38亿元、6.53亿元和7.83亿元，同比增长47.1%、21.5%和19.9%；PE分别为11.5倍、9.5倍和7.9倍。我们看好公司成长，给予公司“买入-A”评级，2026年15倍PE，6个月目标价9.26元。

●2026-08-20 好太太：收入利润同比正增长，盈利能力提升 (万联证券 李滢)

●公司围绕智能家居领域展开布局，积极升级产品、调整渠道、优化生产，2026H1业绩迎来拐点，营收与归母净利润恢复正增长。我们预计公司2026-2028年的EPS分别为0.57/0.64/0.73元/股，对应2026年8月19日收盘价的PE分别为26/23/20倍，考虑到当前宏观经济变化与行业竞争加剧的影响，调整为“增持”评级。