蓝特光学(688127)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-18 蓝特光学：各光学业务板块协同向好，多元下游支撑长期发展动能 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●我们看好包括光通信、手持影像设备、AR眼镜等在内的新兴领域对公司光学产品的需求扩张。考虑到公司一季度业绩高增的实际情况，特别是光学透镜受益于光通信需求快速增长、光学晶圆受益于AR眼镜放量节奏加快影响，我们适当上调盈利预测，预计2026-2028年营业收入22.99/30.22/41.11亿元（2026-2027年前值19.02/24.23亿元），归母净利润6.62/9.21/12.78亿元（2026-2027年前值4.70/5.75亿元），当前股价对应PE分别为40.6/29.2/21.0，维持“优于大市”评级。

●2026-05-29 蓝特光学：三大业务全线发力，业绩步入高增长环节 (兴业证券 姚康,仇文妍)

●我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为21.33/28.12/37.79亿元，归母净利润分别为6.15/8.39/10.78亿元，对应2026年5月28日股价89.10元，PE分别为58.8/43.1/33.5，维持“增持”评级。

●2026-05-03 蓝特光学：2026年一季报点评：Q1业绩高速增长，微棱镜、玻非透镜、光学晶圆多点开花 (国海证券 胡剑,李晓康)

●预计公司2026-2028年营收分别为23.76、30.90、41.42亿元，同比分别+55%、+30%、+34%，预计归母净利润分别为6.41、8.65、11.80亿元，同比分别+65%、+35%、+36%，对应当前股价的PE分别为49、36、26倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-03-24 蓝特光学：盈利能力持续提升，三大业务多点开花 (兴业证券 姚康,仇文妍)

●我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为20.19/26.32/39.15亿元，归母净利润分别为6.07/8.05/10.97亿元，对应2026年3月23日收盘价58.04元，PE为38.8/29.3/21.5，维持“增持”评级。

●2026-03-23 蓝特光学：科创擎光，创新领跑 (中邮证券 吴文吉)

●公司2025年实现营业总收入15.36亿元，同比增长48.52%；实现归母净利润3.89亿元，同比大幅增长76.31%，扣非归母净利润3.79亿元，同比大幅增长76.16%。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入22.3/30.3/40.5亿元，实现归母净利润分别为5.8/8.2/11.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-08-18 永新光学：高端领域持续突破，升级“3+2”业务组合拓宽成长空间 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●我们看好公司高端显微镜份额持续提升，以及“3+2”业务组合带来的增量空间。考虑到公司一季度实际业绩情况以及高端产品和新增业务的放量节奏，我们适当调整盈利预测，预计2026-2028年营业收入12.66/15.68/19.70亿元(2026-2027年前值13.04/16.32亿元)，归母净利润2.94/3.90/5.23亿元(2026-2027年前值3.59/4.56亿元)，当前股价对应PE分别为40.0/30.1/22.5倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-17 优利德：中报点评：主业经营向好，延伸布局光通信业务 (国信证券 吴双)

●公司是国内电工电子仪表领先企业，海外业务显著复苏，且通过收并购有望实现光通信设备领域业务快速发展。考虑到2025年受到海外关税影响业绩出现下滑，我们适当下调2026年盈利预测，我们预计2026-28年归母净利润分别为2.33/3.12/3.99亿元（26-27年前值2.74/3.14亿元），对应PE分别为34/25/20倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-17 皖仪科技：盈利能力显著修复，液冷、半导体等新业务拓展顺利 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，受益液冷检漏、海外渠道拓展及降本增效，公司逐步实现业绩修复；中长期。公司有望依托色谱、质谱国产替代，叠加医疗设备商业化、募投产能释放，打造科学仪器第二增长曲线；同时复用真空、分析仪器底层技术，向全球化平台型精密仪器企业演进。我们预计公司2026-2028年营收分别为9.17、11.00、12.89亿元；归母净利润分别为0.85亿元、1.16亿元、1.46亿元，EPS分别为0.63、0.86、1.08元，对应26年8月17日收盘价PE分别为42、31、25倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-08-16 优利德：越南产能释放推动业绩高增，高端化升级构筑长期动能 (中信建投 许光坦)

●公司传统仪表业务基本盘稳健，越南生产基地规模化交付能力全面释放，叠加北美市场订单快速增长，推动海外收入与盈利能力同步提升。公司收购信测通信，进一步拓展光通信测试及电磁环境监测领域，有望发挥研发、供应链、制造和销售渠道协同效应。预计公司2026-2028年实现营业收入15.37、18.90、22.37亿元，同比分别增长25.90%、23.00%、18.34%；实现归母净利润2.37、3.08、3.89亿元，同比分别增长56.58%、29.99%、26.51%，对应PE分别为33.15、25.50、20.16倍，给予“买入”评级。

●2026-08-16 优利德：2026H1业绩高增，看好海外产能持续释放与高端新品放量 (中泰证券 谢校辉)

●公司是国内通用测量仪器领域的领先企业，“高端化、专业化、国际化”战略持续兑现，越南产能释放与北美市场拓展带动业绩高增。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.49亿元、3.28亿元、4.23亿元，同比增长65%、32%、29%，按照2026年8月14日股价，对应PE分别为32、24、19倍，维持“买入”评级。

●2026-08-15 联讯仪器：光通信&半导体双轮驱动，高端测试设备平台化启航 (中泰证券 王芳,杨旭,谢校辉)

●公司在高速光模块测试仪器领域具备强产品卡位，光通信景气带动收入和利润弹性释放，光电子器件、功率器件和存储测试设备拓展支撑中长期成长，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为15.83、44.93、69.44亿元，根据当前股价，对应PE分别144、51、33倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-11 优利德：测试仪器仪表领军企业，受益光通信、电力等AI基建需求上行 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为2.5/3.4/4.2亿元，当前市值对应PE分别为30/22/18倍。公司是国内领先的综合性测试仪器仪表企业，产品覆盖通用仪表、专业仪表、测试仪器及温度与环境测试仪表，下游广泛应用于电子通信、电力新能源、工业制造及教育科研等领域。考虑到公司：(1)通用仪表基本盘稳固，测试仪器与专业仪表占比提升有望推动产品结构持续升级；(2)收购信测通信补齐基础光测产品，有望受益于AI数据中心光模块测试需求增长；(3)越南工厂满产后对美交付能力增强，叠加北美电力及数据中心基础设施建设需求旺盛，海外收入增长和盈利能力有望进一步改善。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-10 国仪公司：扎根量子科技前沿，铸就国产量子仪器龙头 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)

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●2026-08-09 精测电子：先进逻辑筑基，存储拐点将至 (浙商证券 厉秋迪,王一帆)

●公司是国内半导体量检测设备头部厂商，在AI行业蓬勃发展带来的半导体需求持续成长、本土晶圆厂扩产提速、以及量检测设备国产化突破三重因素共振趋势下，我们认为公司有望迎来收入、利润弹性逐步兑现的发展新阶段，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为3.23/5.48/8.49亿，同比增长294%/70%/55%，基于2026年8月7日收盘价计算PE为194、114、74倍，维持“买入”评级。

●2026-08-09 精测电子：浙商重大推荐｜精测电子·电子厉秋迪 (浙商证券 厉秋迪,王一帆)

●公司是国内半导体量检测设备头部厂商,在ai行业蓬勃发展带来的半导体需求持续成长、本土晶圆厂扩产提速、以及量检测设备国产化突破三重因素共振趋势下,我们认为公司有望迎来收入、利润弹性逐步兑现的发展新阶段,预计公司2026-2028年的归母净利润分别为3.23、5.48、8.49亿,同比增长294%、70%、55%,基于2026年8月7日收盘价计算pe为194、114、74倍,维持"买入"评级。