中国电研(688128)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-06 中国电研：业绩稳健增长，新市场积极布局 (中信建投 张玉龙,邱季)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为52.59亿元、57.99亿元、64.00亿元，同比增长10.33%、10.28%、10.35%；归母净利润分别为6.10亿元、6.96亿元、7.86亿元，同比增长14.07%、14.12%、12.95%，对应当前股价PE分别为18.5倍、16.2倍、14.4倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-05-07 中国电研：检测服务系列报告：业绩稳健增长，毛利率稳步提升 (中信建投 吕娟)

●公司以共性基础技术研究为支撑，在电器及其相关衍生领域持续拓展，业绩有望保持稳健增长。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为47.72、53.94、60.46亿元，同比分别增长14.36%、13.04%、12.08%，归母净利润分别为4.89、5.76、6.76亿元，同比分别增长19.13%、17.99%、17.30%，对应PE分别为16.14、13.68、11.66倍，维持“买入”评级。

●2023-10-29 中国电研：23Q3净利润同比+13.62%，公司订单高增经营持续向好 (国信证券 吴双,李雨轩)

●公司是电器综合性检测龙头，有央企背景、有技术、有行业地位、有成长动力，管理层目标明确战略清晰，检测业务加大投入加速发展，有串联技术优势的锂电业务订单持续向好有弹性。考虑到市场环境仍有一定不确定性，我们小幅下调公司2023-25年归母净利润为4.19/5.16/6.25亿元(前值4.41/5.44/6.60亿元)，对应PE19/16/13倍，维持“买入”评级。

●2023-09-04 中国电研：检测服务能力不断提升，积极推进海外市场 (东北证券 韦松岭)

●预计公司2023-2025年净利润分别为4.32亿，5.34亿和6.53亿，对应PE分别为20x、16x、13x，首次覆盖给予“增持”评级。

●2023-05-08 中国电研：23Q1业绩同比+27.08%，公司订单高增经营持续向好 (国信证券 吴双,李雨轩)

●公司是电器综合性检测龙头，有央企背景、有技术、有行业地位、有成长动力，管理层目标明确战略清晰，检测业务加大投入加速发展，有串联技术优势的锂电业务订单持续向好有弹性。我们预计公司2023-25年归母净利润为4.41/5.44/6.60亿元，对应PE22/18/15倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-06-23 长川科技：2026半年报业绩预告点评：Q2业绩超市场预期，国产测试机龙头SoC&存储双轮驱动 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润分别为21.5/30.4/41.5亿元，当前股价对应2026-2028年动态PE分别为79/56/41倍；公司的SoC测试设备和存储测试设备技术国内领先，未来将受益于半导体测试领域国产化进程的不断推进，综合来看成长性较为突出，维持“买入”评级。

●2026-06-23 矽电股份：存储、光通信应用蓄力上行 (中邮证券 吴文吉)

●布局深化静待业绩释放。2025年，受下游行业资本开支阶段性调整、新产品拓展爬坡及阶段性费用增加等多重因素影响，公司经营业绩呈现阶段性波动，全年实现营业收入4.19亿元，归母净利润0.53亿元。2026年一季度，行业需求仍处于底部修复区间，公司业绩短期承压，但随着近期大额订单正式落地、下游高景气赛道景气度逐步回升，叠加高端产品客户验证持续取得突破，公司业绩有望迎来边际改善，长期成长动能将逐步兑现。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入6/8/11亿元，实现归母净利润分别为0.9/1.5/2.3亿元，给予“买入”评级。

●2026-06-22 联影医疗：年报点评报告：内需回暖叠加出海提速，业绩亮眼 (天风证券 杨松,周海涛)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为167.32/208.11/249.75亿元，归母净利润分别为24.35/30.46/36.57亿元。国内景气持续复苏、海外加速落地及新品放量构成核心增长驱动，维持“买入”评级。

●2026-06-22 海泰新光：海外增长亮眼，布局光学新兴业务 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●预计公司2026/2027/2028年EPS分别为1.87/2.39/2.96元。公司医用内窥镜主业稳健，光学平台打开新增长空间，给予“增持”评级。

●2026-06-18 帝尔激光：光造万物，智造未来 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入25/31/38亿元，分别实现归母净利润6.9/8.8/11.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-18 可孚医疗：全生命周期生态领军者，自主研发与品牌重塑共驱高质量发展---可孚医疗深度报告 (东北证券 文将儒,叶菁)

●我们预计公司2026-2028年收入42.65/51.82/62.37亿，归母净利润4.54/5.51/6.66亿，每股收益为1.92/2.33/2.82元，给予“买入”评级。

●2026-06-17 凯格精机：浙商深度白马||凯格精机·邱世梁/张菁 (浙商证券 邱世梁,张菁)

●预计公司2026-2028年营业收入分别约17.05、23.43、31.59亿元,同比增长48%、37%、35%,cagr=36%;归母净利润分别为3.83、5.77、8.44亿元,同比增长105%、50%、46%,cagr=48%。对应pe约63、42、29,维持"买入"评级。

●2026-06-17 北方华创：面板级设备赋能先进封装 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入499/668/871亿元，归母净利润59/107/166亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-17 拉普拉斯：定增加码双赛道，光伏半导体共成长 (东北证券 谢佶圆)

●2026年6月14日，公司发布公告，拟募资不超过22.01亿元，本次发行发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80%，发行对象为不超过35名的特定投资投资者。我们预计公司2026-2028营收分别为55.06/61.79/70.56亿元，归母净利润分别为6.47/7.69/8.69亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-16 天准科技：深耕视觉量检测，CPO与半导体检测设备开启新成长 (爱建证券 王凯)

●首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为23.76/30.22/37.78亿元，同比+32.7%/27.2%/25.0%；归母净利润分别为1.73/2.33/3.14亿元，同比+126.9%/34.8%/34.7%。公司业绩增长主要源自高附加值产品销量增长：视觉量检测装备受益光模块及CPO产业扩张需求有望持续增长；半导体明场检测设备（苏州矽行）预计2026年突破14-28nm先进节点，并实现市场销售，半导体量检测设备或成为公司业绩增长新亮点。