立昂微(605358)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-26 立昂微：AI拉动重掺需求，射频及光电强劲增长 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入50/70/85亿元，归母净利润分别为2.9/7.1/10.6亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-30 立昂微：一季度收入创季度新高，12英寸硅片进入放量期 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●由于产能爬坡中折旧影响毛利率，我们下调公司2026-2028年归母净利润至1.91/2.89亿元(前值为2.47/3.54亿元)，预计2028年归母净利润为4.15亿元，对应2026年4月28日股价的PE分别为137/91/63x，维持“优于大市”评级。

●2025-11-06 立昂微：季报点评：25Q3实现扭亏为盈，硅片业务强势增长 (天风证券 唐海清,李泓依)

●立昂微依托行业复苏+自主创新+产业链一体化布局，我们维持盈利预测，预计公司2025/2026/2027年营收37.72/46.26/55.19亿元，归母净利润-0.88/0.37/0.74亿元，维持公司“增持”评级。

●2025-11-02 立昂微：三季度收入创季度新高，扭亏为盈 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●由于价格承压及扩产带来的折旧压力，我们下调公司2025-2027年归母净利润至1.09/2.47/3.54亿元(前值为1.81/2.81/3.86亿元)，对应2025年10月29日股价的PE分别为223/98/69x，维持“中性”评级。

●2025-10-01 立昂微：半年报点评：25H1营收同比稳健增长,自主创新+产业链一体化布局 (天风证券 唐海清,李泓依)

●立昂微依托行业复苏+自主创新+产业链一体化布局，我们预期将会形成规模效应与品牌效应。但公司2025H1仍盈利承压，我们下调预期，预计公司2025/2026/2027年营收由40.05/50.86/62.05亿元下调至37.72/46.26/55.19亿元，预计2025/2026/2027年归母净利润由0.89/1.8/2.73亿元下调至-0.88/0.37/0.74亿元，维持公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-06-29 新疆众和：AI电容、芯片及先进封装发展使4N6、5N及6N高纯铝需求大增，公司迎来发展机遇 (中信建投 王介超,覃静,王晓芳,汪明宇,年亚颂)

●公司正处于业绩反转+新产能释放+AI需求放量的三重叠加窗口。2026Q1毛利率从2025年全年8.98%跳升至20.70%（近五年单季最高），净利润同比+18.92%，业绩拐点已获初步验证。公司2026-2028年的营收分为84.46亿元、90.6亿元和95.8亿元，对应的业绩分别12.02亿元、18.14亿元和22.5亿元，对应的PE分别为21倍、14倍和11倍，给予“买入”评级。

●2026-06-29 鸿合科技：教育+商用智能平板龙头，AI+全球化打开增长新篇章 (长城证券 侯宾,纪涵宇)

●我们预计2026-2028年公司实现营收34.17/37.04/40.70亿元；归母净利润0.85/1.09/1.23亿元；对应2026年6月26日收盘价，PE分别为86.7/67.5/60.1倍。公司是全球知名的智能交互显示设备和教育信息化解决方案提供商，主业逐步触底，控制权变更有望打开跨领域协同发展新空间，AI+全球化打造公司第二增长曲线，维持公司“买入”评级。

●2026-06-29 江丰电子：靶材龙头乘AI东风，平台化生态驱动长期成长 (华鑫证券 卢昊,庄宇)

●公司通过业务拓展逐步成长为半导体材料平台型公司，受益于半导体等行业的高景气度，公司产品量价有望持续增长。预测公司2026-2028年归母净利润分别为8.38、11.31、15.25亿元，当前股价对应PE分别为116.8、86.6、64.2倍，给予“买入”投资评级。

●2026-06-29 兆易创新：存储、MCU迎涨价浪潮，多业务推动业绩强劲增长 (华鑫证券 庄宇,何鹏程,张璐)

●预测公司2026-2028年收入分别为170.48、213.70、262.88亿元，EPS分别为8.35、10.55、12.68元，当前股价对应PE分别为92、73、61倍，公司作为存储龙头，随着存储供应紧张带来的量价齐升，叠加MCU涨价浪潮的形成，有望持续受益，维持“买入”投资评级。

●2026-06-28 影石创新：强势入局云台相机，强化智能影像领域优势地位 (华福证券 谢丽媛,贺虹萍)

●公司新品持续发力营收表现靓丽，加码战略项目投入等，我们维持此前预测，预计公司2026-2028年收入分别为160.28、241.22、342.51亿元，同比分别+65%、+50%、+42%，预计公司2026-2028年归母净利润分别为10.76、18.41、27.03亿元，同比分别+16%、+71%、+47%。

●2026-06-28 翰博高新：背光显示模组龙头，拟收购切入湿电子化学品领域 (开源证券 陈蓉芳,张威震)

●我们预计2026-2028年公司实现营收41.40/54.25/71.33亿元，实现归母净利润0.98/2.18/3.46亿元，当前股价对应PE81.2/36.5/23.0倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-28 长电科技：拟投资78亿元成立高端先进封测工厂，看好AI强劲需求 (国海证券 胡剑,傅麒丞)

●预计公司2026-2028年营收分别为440、499、554亿元，同比分别+13%、+13%、+11%，归母净利润分别为20、27、32亿元，同比分别+29%、+34%、+19%，对应PE分别为89、67、56倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-27 华虹宏力：深耕特色工艺晶圆代工，产线平台持续完善 (华源证券 葛星甫)

●中芯国际、晶合集成、华润微主要从事晶圆代工相关业务，选取作为可比公司。预计2026-2028年公司归母净利润分别为10.54、14.32、18.83亿元，同比增速分别为179.76%、35.96%、31.45%。公司持续扩大12英寸生产与技术平台建设，具备先进“IC+PowerDiscrete”工艺及产品组合，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-26 通宇通讯：深度布局商业航天，有望受益行业β (华源证券 李宏涛)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.60/2.81/3.61亿元，同比增速分别为290.11%/74.87%/28.82%，当前股价对应的PE分别为112/64/50倍。我们选取航天环宇、信科移动、中兴通讯为可比公司，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-26 蓝思科技：大客户创新大年开启价值量拐点，新兴赛道多点布局打开长期成长空间 (东吴证券 陈海进,周尔双,钱尧天)

●考虑到折叠屏iPhone量产带动公司单机价值量提升及新兴赛道快速放量，2026E-2028E归母净利润分别为43.3/65.7/82.0亿元，当前股价对应动态PE分别为68/45/36x，首次覆盖，给予“买入”评级。