展鹏科技(603488)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-08-25 展鹏科技：电梯门系统领先企业，拟收购伯坦科技切入换电领域 (安信证券 李哲,崔逸凡)

●公司作为电梯门系统领先企业，房地产行业回暖叠加老旧小区改造推动电梯行业景气度持续向好，利好公司电梯配件业务。同时国内电动车换电进入加速普及期，公司拟收购杭州伯坦切入换电领域，实现主营业务的完善和升级，进一步提升盈利能力。我们预计公司2020年-2022年的主营收入分别为4.10、4.66、5.32亿元，净利润分别为0.96、1.07、1.18亿元。

●2017-07-24 展鹏科技：垂直电梯领域优质服务商 (兴业证券 朱玥,苏晨)

●公司电梯门系统业务受下游需求影响较大，随着电梯淘汰更新改造、城镇化进程带来的需求扩张，公司业务或将迎来新一轮增长。预计2017-2019年公司净利润分别为7707、8267、8683万元，EPS分别为0.37、0.40、0.42元，对应PE分别为40.7、37.9、36.1倍。首次覆盖，给予增持评级。

●2017-05-04 展鹏科技：新股投资参考 (恒泰证券 赵添源)

●发行人所在行业为电气机械和器材制造业，截止2017年4月28日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为36.6倍。预计公司2017、2018年每股收益分别为0.34元、0.35元，结合目前市场状况，预计上市初期压力位15元-18元。

●2017-04-26 展鹏科技：机械行业新锐系列报告之二十八 (华泰证券 章诚,肖群稀,王宗超)

●公司本次拟向社会公开发行股票不超过5,200万股，占发行后总股本的25%，公司本次公开发行预计募集资金39,884万元。资金拟投向：五万套电梯门系统产品建设项目、电梯一体化控制系统项目、电梯轿厢及门系统、配套部件建设项目、营销服务网络升级项目、补充流动资金。参考Wind一致预测，可比上市公司2017年对应PE处于32-39倍区间；2017年工控自动化行业的上市公司PE处于19-46倍区间，中位值为33倍，平均值为33倍。

●2017-04-24 展鹏科技：新股询价报告 (华鑫证券 于芳)

●公司主要从事电梯门系统、电梯一体化控制系统、电梯轿厢及门系统配套部件的研发、生产与销售。公司是国内拥有自主变频控制核心技术并较早应用于电梯门系统的企业，公司已形成包括电梯门系统、电梯一体化控制系统、电梯轿厢及门系统配套部件在内的多元化电梯配套产品体系，产品广泛应用于载客电梯、载货电梯、特种电梯等各类垂直电梯制造领域。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-08-21 金盘科技：2026年中报点评：海外订单加速兑现，高压油变放量未来可期 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为8.9/12.6/17.1亿元，同比+35%/+41%/+36%，对应现价PE分别为35/25/18倍，维持“买入”评级。

●2026-08-21 许继电气：2026年中报点评：短期盈利有所承压，特高压柔直输电及海外市场蓄势待发 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●考虑到配网产品仍有降价影响，我们下修公司2026-2028年归母净利润预测12.2/15.3/19.3亿元（此前14.5/18.2/20.1亿元），同比+4%/+26%/+26%，对应现价PE分别为19/15/12倍，考虑到特高压景气度延续，公司直流输电业务有望加速放量，维持“买入”评级。

●2026-08-21 东方电缆：2026年半年报点评：海缆确收偏少致Q2业绩承压，存货增长明显后续有望逐步推进确收 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为115.0、135.0、145.0亿元，预计归母净利润分别为14.1、18.2、20.8亿元，对应PE分别为21.1、16.3、14.2倍，维持“买入”评级。

●2026-08-21 亿纬锂能：2026年中报点评：拓展AIDC增长边界，开启全球化高质量发展新周期 (西部证券 杨敬梅,朱北岑)

●考虑到公司动储产能释放驱动出货高增，BBU预计于26H2正式交付，AIDC及纳电产品有望贡献增量收入。我们上修26年-28年业绩预期。预计公司2026-2028年实现归母净利77.09/110.43/134.9亿元，同比+86.5%/+43.3%/+22.2%，对应EPS为3.55/5.08/6.21元，维持“买入”评级。

●2026-08-21 亿纬锂能：利润维持高速增长，新产品快速放量 (国信证券 王蔚祺,李全)

●上调盈利预测，维持优于大市评级。考虑到动储电池需求持续向好，公司产品及客户结构优化对于利润的积极影响，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润74.03/101.92/125.41亿元(原预测为71.07/94.58/117.37亿元)，同比+79%/+38%/+23%，EPS为3.41/4.69/5.77元，动态PE为16.2/11.7/9.5倍。

●2026-08-21 宝光股份：真空灭弧室龙头，积极拓展陶瓷材料应用边界 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●二季度业绩同环比大幅增长，盈利能力明显改善。2026年上半年公司实现营收7.0亿元，同比+10%；归母净利润0.39亿元，同比+4%；毛利率21.9%，同比+2.3pct；归母净利率5.5%，同比-0.3pct。二季度公司实现营收4.0亿元，同比+24%，环比+32%；归母净利润0.29亿元，同比+60%，环比+220%；综合毛利率23.0%，同比+3.1pct，环比+2.6pct。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.85/1.38/1.82亿元，同比增长66.6%/61.8%/31.3%。

●2026-08-21 大全能源：中报点评：关注行业反内卷及AIDC业务进展 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲,宫宇博)

●考虑到市场需求阶段性偏弱及产业链价格修复有待观察，我们下调公司硅料销量、价格及毛利率假定，预计2026-28年归母净利润为-10.67/15.96/28.20亿元（前值0.09/25.98/32.11亿元）。参考可比公司2027年Wind一致预期均值为25.45x，公司硅料龙头地位稳固，持续进行降本增效，且财务状况优于同业，截至2026H1末公司资金储备超百亿，资产负债率维持在7.87%的较低水平，且不存在有息负债，有望顺利穿越周期，同时拓展AIDC业务打造第二成长曲线，我们给予公司2027年28xPE，下调目标价为21元（前值30.25元，对应2027年25xPE，公司目标估值倍数提升主要系可比公司估值提升）。

●2026-08-20 亿纬锂能：2026年中报点评：产品+客户持续优化，盈利趋势继续向上 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟)

●我们维持预计公司26-28年归母净利润72.3/96.6/125.6亿元，同比+75%/+33%/+30%，对应26-28年PE为17x/12x/10x，给予27年20x估值，对应目标价89元/股，维持“买入”评级。

●2026-08-20 思源电气：公司业绩持续向好，合同负债历史新高 (山西证券 肖索,杜羽枢)

●公司是国内电力设备龙头企业，正在积极拥抱AI变革，加大柔性直流输电、构网、新型电力系统、AI相关的前瞻性技术投入。在北美缺电的背景下，公司产品出海有望超预期增长。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为39.9/58.5/82.5亿元，对应公司8月19日收盘价171.0元，相当于2026年33.5倍的动态市盈率，维持“买入-A”评级。

●2026-08-20 横店东磁：2026年半年报点评：磁材器件量利齐升，新能源经营韧性延续 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●考虑公司光伏业务保持盈利，磁材器件及锂电业务稳健增长，我们维持公司26-28年归母净利润预测为19.3/22.0/25.9亿元，同比+4%/+14%/+18%，对应现价PE分别为18/16/13倍，维持“买入”评级。