镇洋发展(603213)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-08-16 镇洋发展：聚焦氯碱协同发展，拓展下游扬帆起航 (东亚前海 李子卓)

●结合公司新增在建产能项目，以及主营业务行业景气度，预期202220232024年公司的营业收入分别为26.69/27.8333.43亿元，归母净利润分别为5.10/5.537.07亿元，归母净利润对应EPS分别为1.17/1.27/1.63元。以2022年8月16日收盘价15.76元为基准，对应20222023/2024年PE分别为13.43/12.40/9.69倍。

●2022-03-11 镇洋发展：氯碱产品生产商，烧碱、MIBK等主营产品景气向好，新产品投产完善产业链布局 (海通证券 刘威,李智)

●我们预计2021-2023年，公司归母净利润分别为4.32亿元、4.75亿元和5.14亿元，对应EPS为0.99元、1.09元和1.18元/股。我们给予公司2022年16-20倍PE，对应合理价值区间为17.44-21.80元，给予优于大市评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-10-08 亚钾国际：钾肥高景气有望延续，看好公司钾肥产能陆续落地 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●氯化钾价格有望维持高位运行，公司第三个100万吨/年钾肥项目已实现稳定生产，并积极推进第四个、第五个100万吨/年钾肥项目产能批复，未来随着公司产能陆续投放，业绩中枢有望抬升。预计2026-2028年公司归母净利润为32.58/44.30/52.29亿元，EPS分别为3.53/4.79/5.66元，维持“买入”评级。

●2026-10-08 华峰化学：氨纶供需格局向好，行业龙头成本优势显著 (东方财富证券 张志扬,梅宇鑫)

●公司作为国内产能最大、成本较优的行业龙头，充分受益于景气上行带来的业绩弹性，叠加持续扩产巩固规模优势，龙头地位有望进一步强化。预计公司2026-2028年实现营业收入281.50/297.00/301.43亿元，归母净利润37.60/40.55/42.89亿元，以2026年9月30日收盘价计算对应PE分别为12.73/11.81/11.17倍，维持“增持”评级。

●2026-10-07 兴发集团：草甘膦原药产能23万吨/年，规模居国内第一、全球第二 (智研咨询)

●null

●2026-10-07 宝丰能源：稳居煤制烯烃产能规模行业第一，经营业绩连创新高 (智研咨询)

●null

●2026-10-07 中复神鹰：国产碳纤维龙头，干喷湿纺技术全球领先，经营业绩筑底回升 (智研咨询)

●null

●2026-10-07 高争民爆：控股股东变更带来发展新机遇，民爆主业与资源协同值得关注 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●我们调整盈利预测，预计26-28年公司实现营业收入18.08/19.72/22.07亿元，同比-1.09%/+9.10%/+11.91%；实现归母净利润1.36/2.04/2.92亿元，同比-31.44%/+50.41%/+43.08%，对应2026年9月30日收盘价为120.4/80.1/56.0xPE，维持“增持”评级。

●2026-10-07 新乡化纤：Q2氨纶价差上涨带动业务回升，粘胶长丝有望继续涨价 (东方财富证券 张志扬,梅宇鑫)

●公司是国内氨纶和粘胶长丝领军企业，同时规划定增项目，拟建设2万吨长丝产能，有望为公司带来增量，我们预测2026-2028年营业收入分别为90.79/99.94/113.98亿元，归母净利润分别为7.02/8.62/9.93亿元，以2026年9月30日收盘价计算，PE分别为15.21/12.38/10.75倍，初次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-30 泰禾股份：农药与功能化学品协同发展，创制农药与国际化稳步推进 (国信证券 杨林,王新航)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润为5.79/7.08/8.42亿元，摊薄EPS为1.29/1.57/1.87元，当前股价对应PE为16.8/13.8/11.6x。综合绝对及相对估值，我们认为公司股票合理估值区间在25.80-29.67元之间，2026年EPS对应动态市盈率为20-23X，相对于公司目前股价(21.64元)有19.22%-37.11%的溢价空间。首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2026-09-30 润丰股份：半年报点评：主业盈利质量改善，汇率扰动压低表观利润 (天风证券 唐婕)

●考虑汇率波动、C模式业务的推进情况，我们预计公司2026年至2028年的净利润分别为12.6、16.5、21.0亿元（26、27年前值分别为14.09、15.94亿元），维持“买入”的投资评级

●2026-09-29 万润股份：半年报点评：汇兑影响H1利润，半导体、聚合材料等亮点多 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉)

●汇兑及毛利率变化，下调公司26-28年归母净利润预期至3.70/4.44/4.92亿元（26-27前值为6.31/7.04亿元），维持“买入”评级。风险提示：项目建设不及预期；汇率波动风险；原材料价格波动；下游需求不及预期。