赛伍技术(603212)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-29 赛伍技术：2026年半年度业绩预告点评：光伏与非光业务齐发力，Q2单季扭亏为盈 (东兴证券 洪一,侯河清,吴征洋)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为90.21/144.05/201.59万元，EPS分别为0.21/0.33/0.46元，当前股价对应PE分别为46/29/21。维持公司“推荐”评级。

●2025-11-02 赛伍技术：2025年三季报点评：25Q3出货环比略有下滑，非光伏材料业务持续高增 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇)

●考虑25年胶膜等光伏业务竞争激烈，非光伏材料业务持续突破，我们下调25-26年盈利预测，新增27年盈利预测，预计25-27年公司归母净利润为-1.2/0.3/1.4亿元(25-26年前值为0.2/0.8亿元)，同增58%/125%/372%，考虑公司非光伏材料业务持续突破，助力公司业绩改善，维持“增持”评级。

●2025-05-06 赛伍技术：2024年年报及25年一季报业绩点评：光伏材料盈利下滑，持续推进产品结构优化 (东兴证券 洪一,侯河清,吴征洋)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为-69.86/87.61/126.88亿元，EPS分别为-0.16/0.20/0.29元，当前股价对应2025-2027年PE值分别为-56.68、45.19和31.20倍。鉴于光伏行业产能尚未完成出清，公司今年盈利仍然承压，下调评级至“推荐”。

●2024-12-24 赛伍技术：光伏材料短期承压，非光伏业务拓展新增长极 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇)

●考虑光伏行业竞争激烈，胶膜背板等盈利承压，我们预计公司2024-2026年归母净利润为-1.20/0.16/0.79亿元，同比-216%/+113%/+403%，考虑公司积极拓展非光伏材料业务，逐步贡献新增长极，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2024-05-06 赛伍技术：光转膜顺利出货，差异化助力盈利修复 (长城证券 于夕朦)

●考虑到胶膜价格处于底部，预计公司2024-2026年实现营收分别为51.69亿元、62.74亿元和73.54亿元，归母净利润分别为2.05亿元、3.06亿元和4.14亿元，同比增长98.0%、49.0%、35.5%。对应EPS分别为0.47、0.69、0.94，当前股价对应的PE倍数分别为29.5X、19.8X、14.6X，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-08-27 英科医疗：2026年中报点评：主业量价齐升，龙头地位稳固 (东方证券 伍云飞)

●根据公司2026年中报，上调了营收预测，我们预测公司2026-2027年EPS为3.26/3.70元（原预测值分别为2.97/3.37元），并新增预测2028年EPS为4.27元。参考可比公司的平均估值，给予公司2027年17倍市盈率，对应目标价为62.90元，维持“买入”评级。

●2026-08-27 森麒麟：营收持续增长，坚持全球化产能布局 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●中邮证券预测公司2025-2028年营业收入分别为86.12亿元、101.35亿元、111.48亿元、120.40亿元，同比增长1.19%、17.69%、10.00%、8.00%；归属母公司净利润分别为11.25亿元、10.94亿元、16.43亿元、19.30亿元，同比增长-48.54%、-2.70%、50.11%、17.50%；对应EPS分别为1.09元/股、1.06元/股、1.59元/股、1.86元/股，PE分别为13.26倍、13.63倍、9.08倍、7.73倍，PB分别为1.08倍、1.05倍、0.98倍、0.90倍。

●2026-08-27 金发科技：改性塑料销量再创新高，新材料随新兴行业快速增长 (国信证券 杨林,董丙旭)

●公司改性塑料业务优势明显，行业龙头地位稳固，特种工程塑料在AI等新兴领域快速渗透，绿色石化板块合成改性一体化建设不断完善，医疗健康板块经营持续转好。我们维持2026-2028年盈利预测，分别为16.97/19.77/22.59亿元，摊薄EPS为0.64/0.75/0.86元。维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 伟星新材：半年报点评：收入阶段性承压，海外业务快速增长 (天风证券 鲍荣富,于那)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润8.1/8.9/9.8亿元，当前价格对应PE为17/15/14倍，维持公司“买入”评级。

●2026-08-26 英科医疗：扩产计划稳步推进，成本优势有望持续扩大 (开源证券 余汝意,陈峻)

●考虑到地缘政治影响、汇兑损失增加、利息收入下降，我们下调2026年预测；但公司海外成本优势高于预期，且海外出厂价后续有望提升，我们上调2027-2028年预测，预计2026-2028年归母净利润分别为20.91/30.81/37.97亿元（原值27.44/29.58/35.09亿元），EPS分别为3.19/4.71/5.80元，当前股价对应P/E分别为16.3/11.1/9.0倍。考虑到公司后续还有新产能持续投产，成本优势或持续扩大，且手套行业处于涨价周期，公司利润有望进一步增长，我们维持“买入”评级。

●2026-08-26 建霖家居：半年报点评：以科技创新夯实增长内核 (天风证券 孙海洋,吴立)

●考虑到汇率及原材料波动影响，我们调整盈利预测，预计2026-28年收入为58/66/76亿（前值为58/64/71亿元），归母净利润为4.2/5.4/6.4亿元（前值为5.2/5.8/6.6亿元），EPS分别为0.95/1.2/1.42元，对应PE为11/9/7.6X。

●2026-08-26 恩捷股份：隔膜供需紧张，价格持续上涨 (山西证券 肖索,杜羽枢)

●公司是国内锂电隔膜绝对龙头，锂电行业需求持续增长，隔膜产品量价齐升趋势。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为20.4/41.5/61.6亿元，对应公司8月24日收盘价55.9元，相当于2026年26.9倍的动态市盈率，维持“买入-A”评级。

●2026-08-26 永新股份：收入稳健增长，2026Q2毛利率环比修复 (兴业证券 林寰宇,王月)

●我们预计2026-2028年归母净利润为4.75、5.30、5.91亿元，同比+8.4%、+11.6%、+11.5%，对应2026年8月25日收盘价的PE为14.4、12.9、11.6倍，维持“增持”评级。

●2026-08-26 福莱新材：2026年半年报点评：营收突破历史新高，触觉传感达成多项战略合作 (国联民生证券 许隽逸,张玮航,黄楷)

●公司加速柔性触觉传感器规模化应用，与消费体感、人形灵巧手、动作捕捉手套领域标杆企业达成战略合作，拥有全栈触觉智能解决方案，压阻式技术路线兼具生产成本低、量产工艺简单的核心优势。我们预计公司2026/2027/2028年的EPS分别为0.35/0.50/0.69元，2026年8月26日收盘价对应市盈率83/58/42倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-25 恩捷股份：2026年半年报点评：库存下降隔膜供需持续紧张，单位盈利持续提升 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩符合市场预期，我们基本维持原预期，预计公司26-28年归母净利润22.8/50.6/61.9亿元，同比+1499%/+122%/+22%，对应PE为24x/11x/9x，给予27年20xPE估值，对应目标价103元，维持“买入”评级。