晋拓股份(603211)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-09-01 长安汽车：2026年半年度报告点评：智能化向全栈化拓展，海外本土化持续推进 (国元证券 刘乐,陈烨尧)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为1753.37/1980.18/2135.29亿元，归母净利润分别为49.02/62.83/85.96亿元，按照当前最新股本测算，对应基本每股收益分别为0.49/0.63/0.87元，按照最新股价测算，对应PE14.30/11.16/8.15倍。维持“买入”评级。

●2026-09-01 中集车辆：营业收入稳健增长，星辰计划元年战略转型深化 (中信建投 程似骐,陶亦然,马博硕)

●公司聚焦全球半挂车及专用车核心赛道，全价值链运营能力与全球化产能布局稳步推进，全球市占率有望持续提升。高附加值产品持续渗透，将对冲国内专用车周期波动影响；叠加海外业务逐步恢复、全球南方市场属地化深耕持续突破，单车价值与份额扩张有望持续兑现。与此同时，公司前瞻布局纯电动头挂列车、智能冷藏及数字孪生制造等高景气新赛道，为公司长期成长打开全新空间。

●2026-09-01 飞龙股份：传统业务短期承压，液冷等新业务放量在即 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，随着公司液冷订单逐步进入交付阶段，公司盈利有望修复；中长期，随着公司在AI数据中心产品序列的不断扩充，订单不断释放，有望打开新的成长空间。我们预计公司2026-2028年营收分别为50.05、56.27、64.28亿元；归母净利润分别为4.07、4.99、6.07亿元，EPS分别为0.71、0.87、1.06元，对应26年8月31日收盘价PE分别为78、63、52倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-09-01 友升股份：2026年半年报点评：盈利能力表现亮眼，海外布局稳步推进 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●我们预计2026-2028年公司营收58.1/69.2/84.5亿元，同比+16.5%/+19.2%/+22.2%，归母净利润5.8/7.0/8.6亿元，同比+18.1%/+20.2%/+23.6%，维持“买入”评级。

●2026-09-01 一汽解放：2026半年报点评：业绩符合我们预期，盈利能力同比改善 (东吴证券 黄细里,孟璐)

●考虑重卡市场竞争加剧，我们下修公司2026/2027/2028归母净利润预期至9.88/13.02/18.47亿元（原2026/2027年预期为10.22/13.07亿元），对应PE为30/23/16倍。由于国内重卡终端市场业务发展向好叠加出口业务持续放量，我们仍维持“买入”评级。

●2026-09-01 福赛科技：半年报点评：业绩稳健增长，全球化布局顺利推进 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司受益于内饰产品升级、全球化布局扩大客户覆盖面，同时布局机器人领域，助力未来增长。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.8/2.3/2.8亿元，对应PE分别为75/59/48倍，维持“买入”评级。

●2026-09-01 上汽集团：Q2业绩有所承压，自主板块、海外表现相对突出 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●我们下调公司2026-2027年业绩预测并新增2028年业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利为115.15（-21.7）/135.83（-36.1）/155.62亿元，当前股价对应的PE为10.4/8.8/7.7倍，鉴于公司积极推动新车上市、海外市场布局，维持“买入”评级。

●2026-09-01 伯特利：2026年半年度报告点评：EMB技术实现量产突破，全球化研产体系加速落地 (国元证券 刘乐,陈烨尧)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为152.15/183.18/217.91亿元，归母净利润分别为15.38/18.48/22.86亿元，按照当前最新股本测算，对应基本每股收益分别为1.71/2.06/2.55元，按照最新股价测算，对应PE16.38/13.64/11.02倍。维持“买入”评级。

●2026-09-01 新泉股份：智能终端浪潮将至，汽车座椅&具身智能助力新成长 (德邦证券 丁健,杨安东,周天昊)

●我们预计公司2026-2028年EPS分别为1.44、1.76、1.99元/股，PE为27.58、22.49、19.89倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-01 星宇股份：2026年半年报点评：业绩短暂承压，中长期成长逻辑仍在 (西部证券 齐天翔,张磊)

●我们认为车灯产品量价齐升逻辑顺畅，机器人新业务未来可期，公司有望开启新一轮成长，我们预计公司2026-2028年归母净利润为16.33/19.79/23.85亿元，维持“买入”评级。