中创智领(601717)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-14 中创智领：2025年报点评：业绩再创新高，汽车零部件工业智能业务大幅增长 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2025年-2027年营业收入分别为443.42亿、486.24亿、539.08亿，2025-2027年归母净利润分别为45.86亿、51.35亿、56.98亿，对应的PE分别为7.83X、6.99X、6.3X，公司每年分红比例超过50%，股息率较高，继续维持公司“买入”评级。

●2026-04-06 中创智领：2025年年报点评：三大板块齐头并进，汽零业务利润高增 (西南证券 邰桂龙,杨云杰)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为46.1、52.3、59.6亿元，对应当前股价PE分别为7.7、6.8、6.0倍。公司煤机板块稳健发展，汽零板块盈利能力持续修复，工业智能板块打造第三增长极，维持“买入”评级。

●2026-04-02 中创智领：大额减值后业绩依旧亮眼，成长红利值得期待 (东方财富证券 李淼,王涛,朱彤)

●基于对公司煤机业务和汽零业务发展前景的看好，东方财富证券维持“买入”评级，并调整了盈利预测，预计2026-2028年归母净利分别为49亿元、57.4亿元和63.3亿元，对应EPS为2.75元、3.21元和3.55元。不过，报告也提示了原材料成本上涨、煤机行业需求下滑以及汽车零部件市场竞争加剧等潜在风险，投资者需谨慎评估。

●2026-04-01 中创智领：25年报点评：25年业绩表现符合预期，三大板块有望在2026年继续改善 (东方证券 杨震)

●我们认为公司2025年业绩表现符合预期，短期汽零的成本拖累也有望缓解。向前看，我们认为三大业务板块有望继续改善，支持增长；年报也反映了公司管理和治理能力的上升，有利于提升长期确定性。我们继续看好公司的业绩增长，但考虑到毛利率下降，我们小幅下调盈利预测，预测公司2025-2027年归母净利润43.8/51.0/60.1亿元(原预测2026-2027归母净利润为46.3/52.8亿元)，参考可比公司估值，给予公司26年11xPE，对应目标价约为26.95元，维持买入评级。

●2026-01-10 中创智领：公司业绩稳健增长，汽车零部件业务厚积薄发 (浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为399、420、459亿元，期间复合增速为7%。归母净利润分别为44.6、47.8、54.0亿元，期间复合增速为10%，PE为10X、9X、8X，维持公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-08-02 比亚迪：2026年7月份销量点评：销量环比改善，出口再创新高、二代刀片切换加速 (东吴证券 曾朵红,黄细里,阮巧燕)

●海外销量持续高增、二代刀片切换有望拉动本土销量，我们维持原有盈利预测，预计公司26-28年归母净利404/505/636亿元，同比+24%/+25%/+26%，对应PE为22/17/14x，维持“买入”评级。

●2026-08-02 比亚迪：出口再创新高，预计下半年国内销量将逐步改善 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.37、6.24元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。

●2026-08-02 比亚迪：系列点评四十七：7月出口延续高增，闪充竞争力显著 (国联民生证券 崔琰)

●公司高端化稳步推进，同时全球化程度加深，公司有望依托技术、产品与全球化优势打开中长期成长空间。预计2026-2028年营收为9，219.4/10，441.0/11，752.3亿元，归母净利润442.5/530.2/650.9亿元，EPS分别为4.85/5.82/7.14元/股，对应2026年7月31日95.77元/股收盘价，PE分别为20/16/13倍，维持“推荐”评级。

●2026-07-31 比亚迪：全球新能源车龙头，出口具有较大增长空间 (浙商证券 邱世梁,顾淳晖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为9282、9977、10928亿元，同比增速分别为15%、7%、10%，CAGR为9%；归母净利润分别为395.6、514.3、621.2亿元，同比增速分别为21%、30%、21%，CAGR为25%，对应PE分别为22X、17X、14X，对应的PS分别为0.9X、0.9X、0.8X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-26 铁流股份：汽车离合器领军者，机器人零部件打开成长空间 (国海证券 戴畅,白浪)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为27.02/31.96/38.06亿元，复合增速为16.91%；预计2026-2028年归母净利分别为1.52/1.87/2.34亿元，对应PE为22.59/18.33/14.68倍。考虑公司离合器主业龙头地位稳固、机器人零部件业务打开成长空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-24 银轮股份：智领热管理新赛道 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入186/223/272亿元，分别实现归母净利润12/17/21亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-24 北汽蓝谷：双品牌共同发力，新品周期驱动成长 (兴业证券 董晓彬,唐嘉俊)

●双品牌共同向上，新品持续释放，销量带动收入快速提升。我们预计公司2026/2027/2028年营业总收入分别为562.4/1007.2/1355.4亿元，同比分别+101.3%/+79.1%/+34.6%，归母净利润分别为-26.1/-2.5/14.1亿元，新品周期释放有望带动公司加速扭亏。考虑到公司极狐与享界新品周期持续释放，销量有望高增，我们给予公司“增持”评级。

●2026-07-24 模塑科技：外饰件基盘稳定增长，开辟机器人业务新成长曲线 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.06亿、7.26亿、8.15亿，EPS分别为0.66元、0.79元、0.89元，PE分别为15.95倍、13.31倍、11.86倍。维持“买入”评级。

●2026-07-23 神通科技：2026年半年报点评：2026H1业绩同比高增44%，经营现金流显著改善 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●考虑到公司主动式油气分离器已实现稳定交付，同时积极拓展与汽车下游智能座舱和高级辅助驾驶有关的激光雷达等光学镜片产品，未来成长可期。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润为2.27/3.84/5.13亿元，对应EPS为0.47/0.80/1.07，上调至“买入”评级。

●2026-07-23 福田汽车：历史包袱出清，全球化开启第二成长曲线 (中泰证券 何俊艺,白臻哲)

●预计2026-2028年，公司营业收入分别为693.6/755.4/825.7亿元，归母净利润分别为21.3/26.9/34.7亿元，对应PE分别为11.7/9.3/7.2。考虑到公司历史包袱基本出清，战略重新聚焦商用车主业，轻卡龙头优势稳固，重卡出口及高端化业务进入放量阶段，同时海外市场及新能源产品持续贡献成长，公司盈利改善趋势明确，未来业绩兑现路径较为清晰。当前公司估值较可比公司平均水平仍存在一定折价，具有较好的估值修复空间。首次覆盖，给予公司“买入”评级。