长城军工(601606)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-12-20 长城军工：弹药赛道核心公司，央地合作典范 (中航证券 王菁菁,王宏涛,张超)

●基于以上观点，我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为17.14亿元、19.22亿元和21.69亿元，归母净利润分别为-0.12亿元、0.14亿元和0.23亿元，EPS分别为-0.02元、0.02元和0.03元。基于公司新处行业地位以及未来的发展前景，我们给予“买入”评级。

●2023-04-29 长城军工：研发投入加大，国企改革推动价值重塑 (东北证券 王凤华)

●2022年实现营业收入17.14亿元，同比增长1.07%；归母净利润7998.34万元，同比下降41.4%；2023Q1实现营业收入2.14亿元，同比下降16.10%；归母净利润-2899.50万元，同比增长3.15%。预计公司2023-2025年营业收入为19.97/22.30/24.95亿元，归母净利润为1.36/1.73/2.04亿元，维持“买入”评级。

●2023-01-06 长城军工：实控人变更为兵器装备集团，迎新发展机遇 (东北证券 王凤华)

●预计公司2022-2024年实现营收19.77/22.66/25.98亿元，实现归母净利润1.38/1.62/1.84亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2022-04-16 长城军工：2021年年报点评：军工央企即将入主，弹药赛道高增长预期公司 (中航证券 张超,王菁菁,王宏涛)

●预计公司2022-2024年的营业收入分别为22.42亿元、30.33亿元和41.18亿元，归母净利润分别为1.78亿元、2.26亿元和2.71亿元，EPS分别为0.25元、0.31元、0.37元。我们给予“买入”评级，目标价15.60元，对应2022-2024年预测收益的62倍、50倍及42倍PE。

●2022-04-13 长城军工：军品比重继续提升，首个信息化弹药产品批量订货 (首创证券 曲小溪)

●预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.55/1.96/2.6亿元，当前股价对应PE为51/40/31倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:其它制造

●2026-08-21 华秦科技：2026年中报点评：主业稳步增长，航空航天零部件业务增势亮眼 (东吴证券 许牧)

●公司“一核两翼”战略持续推进，主业订单增长与新增产能投运有望支撑后续业绩释放，多个新业务逐步进入验证及放量阶段。考虑新业务验证及放量节奏，我们将公司2026—2027年归母净利润预测由5.1/6.3亿元小幅下调至4.8/5.9亿元，新增2028年归母净利润预测为6.9亿元，对应PE分别约为36/29/25倍，维持“买入”评级。

●2026-08-20 华秦科技：中报点评：先进材料服务商业绩稳健增长 (华泰证券 鲍学博,王兴,马强,朱雨时)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润为4.73/5.54/6.53亿元，对应EPS为1.24/1.45/1.71元。可比公司2026年平均PE为39X（前值为46X），考虑到公司业务布局逐渐完善、子公司产能陆续爬坡、在手订单充裕，公司业绩有望保持较快增长，我们提高公司估值溢价，给予公司2026年45X目标PE，对应目标价为55.80元（前值80.24元，转增后为57.31元，对应46倍2026年PE），维持“买入”评级。

●2026-08-20 华秦科技：2026年中报业绩点评：业绩稳健增长，大额在手订单有望带动业绩释放 (开源证券 王加煨,马智焱)

●由于毛利率压力，我们小幅下调公司2026-2027年并新增2028年的盈利预测，预计公司归母净利润为5.23/7.04/8.47亿元（原值5.95/7.27亿元），EPS为1.37/1.85/2.22元/股，对应当前股价的PE分别为33.1/24.6/20.5倍，维持“买入”评级。

●2026-07-31 阿石创：乘靶材国产化与量价齐升东风，半导体第二增长极加速起势 (东北证券 李玖,张禹)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为15.96/18.13/21.23亿元，归母净利润分别为0.42/0.84/1.42亿元，给予“增持”评级。

●2026-07-06 倍加洁：倍加潔: 關注益生菌業務進展 (天风国际)

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●2026-06-18 潮宏基：短期销售优异，长期市占率提升逻辑显著 (国盛证券 杨莹,王佳伟,李宏科,张冰清)

●公司加盟渠道扩张持续及产品力领先，我们预测公司2026-2028年归母净利润为8.68/10.16/11.73亿元，当前股价对应2026年PE为10倍，维持“增持”评级。

●2026-06-17 潮宏基：品牌竞争力日益提升，二季度经营有望延续优良增长 (东方证券 施红梅)

●我们维持对公司2026-2028年每股收益分别为0.82、0.98和1.12元的预测，参考可比公司，给予2026年15倍PE估值，对应目标价12.30元，维持“增持”评级。

●2026-06-14 倍加洁：年报点评报告：关注益生菌业务进展 (天风证券 孙海洋,张彤)

●我们预计公司26-28年归母净利润分别为1.5/1.9/2.3亿元。

●2026-06-13 潮宏基：品牌势能强劲，看好端午催化终端消费 (东吴证券 吴劲草,郗越)

●潮宏基是我国年轻时尚的黄金珠宝品牌，其“国潮”产品系列精准契合年轻消费群体对个性化、文化内涵首饰的需求。公司时尚珠宝差异化优势突出，渠道扩张持续推进，盈利能力稳步提升。我们考虑到女包业务（FION菲安妮）终端动销持续好转，判断库存减值压力较往年明显减轻；黄金珠宝主业花丝、IP联名、串珠三大品类动销旺盛，加盟渠道高增势头延续，我们将2026-2028年归母净利润预测从6.7/8.1/9.7亿元上调至8.8/10.5/12.4亿元，同比分别+77%/+20%/18%，2026-2028年PE对应2026/6/12收盘价分别为10/8/7倍，维持“买入”评级。

●2026-06-02 老凤祥：老鳳祥: 26Q1業績暫承壓，期待產品、渠道調整顯效 (天风国际)

●根据2025年及26q1业绩，调整26-27盈利预测、新增28年盈利预测，预计26-28年归母净利润14.6/15.5/16.8亿元(26-27年前值为20.1/22.2亿元)，对应pe14/13/12x，维持"买入"评级。