宏发股份(600885)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-08 宏发股份：多远布局增长引擎强劲，深耕创新筑牢竞争壁垒 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计26-28年收入分别为197.54/226.97/259.24亿元；归母净利润分别为19.76/23.97/25.72亿元，对应PE分别25.30/20.85/19.43倍，维持“买入”评级。

●2026-09-07 宏发股份：业绩稳步增长，新门类产品快速发展 (国信证券 王蔚祺,李全)

●上调盈利预测，维持“优于大市”评级。基于市场需求稳健增长公司经营韧性持续体现盈利能力稳步向好，以及新门类产品快速放量，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润23.24/28.85/35.06亿元(原预测2026-2027年为21.21/23.39亿元)，同比+32%/+24%/+22%，EPS为1.50/1.86/2.27元，动态PE为23.8/19.2/15.8倍。

●2026-07-30 宏发股份：2026年中报点评：业绩符合市场预期，AIDC打开成长空间 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到下游需求高景气，我们上修公司26-28年归母净利润至23.1/29.8/37.0亿元（原值为22.0/26.6/32.3亿元），同比+31%/+29%/+24%，对应现价PE分别为23x、18x、14x，考虑到宏发为全球龙头，中长期驱动力足，给予27年25xPE，目标价48.2元，维持“买入”评级。

●2026-07-30 宏发股份：中报点评：Q2业绩增长提速 (华泰证券 刘俊,边文姣,杨景文)

●我们维持公司26-28年归母净利润为21.33/25.62/29.89亿元（CAGR为19.36%），对应EPS为1.38/1.66/1.93元。可比公司26年PE均值为25.28倍，考虑到公司持续深化全球市场竞争壁垒，龙头地位稳固，给予公司26年30倍PE估值，对应目标价为41.34元（前值40.95元，对应26年29.71倍PE）。

●2026-05-22 宏发股份：BDU业务进展迅速，继电器龙头份额持续扩张 (西部证券 杨敬梅,董正奇)

●Q1财务表现亮眼，盈利能力企稳：26Q1实现营收51.08亿元（同比+28.24%），归母净利润4.84亿元（同比+17.80%），扣非净利润4.50亿元（同比+18.22%）。 预计公司26-28年分别实现归母净利润21.72/26.56/31.43亿元，同比+23.6%/22.3%/18.3%，EPS分别为1.40/1.72/2.03元，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-10-11 特锐德：主业业绩稳健增长，持续推进股份回购 (天风证券 孙潇雅,杨志芳)

●看好后续算力与海外市场打开新增量。考虑到2026年上半年电力设备海外出口收入下滑，我们下调26年归母净利润预测至14.4亿元，引入27-28年预测归母净利润17.4、21.4亿元，同比增加21%、23%，对应当前估值20、16XPE，维持“买入”评级。

●2026-10-09 宁德时代：宁德时代A股估值分析：估值底就在当前，极端悲观情景下的盈利推演 (国信证券 王蔚祺)

●我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润963.51/1200.89/1408.87亿元，同比+33%/+25%/+17%，EPS为21.11/26.31/30.87元，动态PE为14.3/11.5/9.8倍，维持优于大市评级。

●2026-10-09 金杯电工：电磁线业务强者恒强，海外市场取得显著进展 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计26-28年收入分别为233.06/268.02/309.04亿元；归母净利润分别为7.52/8.59/9.91亿元，对应PE分别10.6/9.3/8.1倍，维持“买入”评级。

●2026-10-08 宁德时代：盈利下行担忧被放大，技术领先+规模优势铸就高性价比 (爱建证券 朱攀)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为983.93/1,219.43/1,424.00亿元，当前市值对应PE分别为13.5/10.9/9.3。考虑公司具备规模化和技术领先优势，供应链控制能力进一步加强其盈利能力。2026-2028年公司PE低于可比公司均值，给予“买入”评级。

●2026-10-08 中伟新材：致力于成为全球领先的新材料科学公司 (天风证券 孙潇雅,唐婕)

●根据公司最新业绩情况，本次点评调整公司盈利预测：26年收入从557亿元调整到613亿，净利润从31亿元调整到29亿元。本次预计为26-28年公司营收613/673/725亿元，同比+27/10/8%，净利润29/33/36亿元，公司战略清晰，维持“持有”评级。

●2026-10-08 思源电气：业绩稳健增长，海外业务占比提升 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计26-28年收入分别为297.00/380.16/475.20亿元；归母净利润分别为43.96/58.03/74.22亿元，对应PE分别21/16/12倍，维持“买入”评级。

●2026-10-08 麦格米特：AI电源进入规模交付期，有望成为增长核心引擎 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.51/14.87/22.11亿元（前值为9.37/15.00/22.21亿元），对应PE84/42/28倍，维持“买入”评级。

●2026-10-08 特锐德：电力设备业务彰显韧性，AI算力打开新空间 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为185.24/209.84/238.09亿元，归母净利润分别为14.94/17.56/20.63亿元，对应PE分别23.66/20.13/17.14倍，维持“买入”评级。

●2026-10-08 金盘科技：AIDC与海外市场双轮驱动，在手订单创历史新高 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为80.38/95.48/113.51（前值为85.54/102.22/121.98亿元），归母净利润分别为8.49/10.49/13.32亿元（前值为9.15/11.31/14.31亿元），对应PE分别33.11/26.79/21.11倍，维持“买入”评级。

●2026-10-07 中国西电：SST斩获海外AI数据中心订单，打开第二增长曲线 (华安证券 张志邦,郑洋)

●2026H1实现营收122.33亿元，同比增长7.96%，实现归母净利润6.88亿元，同比增长15.03%，扣非归母净利润7.36亿元，同比增涨20.74%；我们预计26/27/28年归母净利润分别为16.44/20.55/26.39亿元，对应PE分别36/29/23倍，维持“买入”评级。