卧龙电驱(600580)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-26 卧龙电驱：全球电驱系统龙头，机器人与新能源交通打开中长期成长空间 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润11.9、13.6、15.9亿元，yoy分别为+6%、+14%、+17%，EPS分别为0.8、0.9、1.0元，当前A股价对应PE分别为42、37、31倍，我们认为公司主业稳健，并将持续受益于机器人、低空经济等行业的发展，给予公司“买进”的投资建议。

●2026-05-07 卧龙电驱：2025年年报及2026年一季报点评：盈利质量显著提升，全球化与新兴布局构筑成长新曲线 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为167.83/181.70/195.46亿元，归母净利润分别为12.16/13.47/14.68亿元，对应EPS为0.78/0.86/0.94元/股，对应PE估值分别为49/45/41倍，维持“增持”的评级。

●2026-04-30 卧龙电驱：2025年年报及2026年一季报点评：深化海外战略，布局机器人等新业务打开增量空间 (兴业证券 王帅,胡琎心,侯立森)

●2025年公司实现营收154.54亿元，同比-4.88%，实现归母净利润11.26亿元，同比+42.04%，实现扣非归母净利润8.23亿元，同比+29.58%。我们预计2026-2028年公司归母净利润为12.54/14.52/16.88亿元，以2026年4月30日收盘价计算市盈率为47.2/40.7/35.0倍，首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2025-11-10 卧龙电驱：2025年三季报点评：盈利能力稳定，利润平稳增长 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为168.62/180.29/193.51亿元，归母净利润分别为10.84/12.08/13.24亿元，对应EPS为0.69/0.77/0.85元/股，对应PE估值分别为64/57/52倍，维持“增持”的评级。

●2025-08-12 卧龙电驱：2025H1利润快速增长，具身智能与低空领域布局加速推进 (国信证券 王蔚祺,李全)

●维持盈利预测，维持“优于大市”评级。我们预计2025-2027年公司实现归母净利润10.55/12.61/14.26亿元，同比+33%/+20%/+13%，EPS为0.68/0.81/0.91元，动态PE为35.8/30.0/26.5倍。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-06-29 阳光电源：再获中东储能大单，积极布局AIDC业务 (天风证券 孙潇雅,吴佩琳)

●基于公司25年营业收入、归母净利润情况，同时考虑电芯等原材料涨价对储能系统盈利能力影响等，我们调整公司26-28年营业收入至1072、1211、1354亿元（原值为26年1229亿元）；归母净利润147.5、185.2、218.2亿元（原值为26年148.8亿元），yoy+9.6%/+25.5%/+17.8%，对应当前估值21、17、14XPE，维持“买入”评级。

●2026-06-29 鑫宏业：新能源汽车业务快速增长，积极布局新兴领域 (华源证券 查浩,刘晓宁,戴映炘)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.58/2.05/2.55亿元，同比增速分别为19%/30%/24%，当前股价对应的PE分别为66/51/41倍。我们选取华通线缆和合锻智能作为可比公司，两家公司对应2026---2027年平均PE为86、48倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-28 艾罗能源：汇兑损失导致业绩承压，后续看工商储放量 (中信建投 朱玥,雷云泽)

●预计公司2026-2028年归母业绩分别为6.96、8.72、10.95亿元。

●2026-06-28 晶科能源：一季报业绩承压，毛利率有所恢复 (西部证券 杨敬梅,董正奇)

●预计公司26-28年分别实现归母净利润4.79/23.94/36.20亿元，同比+107.0%/399.9%/51.2%，EPS分别为0.05/0.23/0.35元，维持“增持”评级。

●2026-06-26 德业股份：拟建9GWh工商业储能产能，受益全球储能高景气度 (国信证券 王蔚祺,王晓声,李恒源)

●我们上调2026-2027年盈利预测至63.0/70.4亿元（原预测为35.3/39.0亿元），新增2028年盈利预测83.7亿元，对应EPS为4.95/5.53/6.57元，同比+99%/+12%/+19%。当前股价对应PE为20.1/18.0/15.1x。维持“优于大市”评级。

●2026-06-26 亿纬锂能：公司26H1净利润翻倍增长，储能业务加快扩张，建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)

●公司发布2026年半年报预告，预计实现净利润31.30-33.71亿元，YOY+95%-110%（扣非后净利润24.30-26.03亿元，YOY+110%-125%），折合EPS为1.51元-1.62元。公司储能和动力电池处于快速扩张状态，产品供不应求，规模效应有望缓解成本上升的压力，盈利有望稳步增长。预计公司2026/2027/2028年的净利润分别为64.54/86.25/110.18亿元，YOY分别为+56.1%/+33.64%/+27.75%，EPS为3.11/4.15/5.31元。当前股价对应2026/2027/2028年P/E分别为20/15/12倍，建议买进。

●2026-06-26 博力威：东盟电动化核心受益，轻型锂电+机器人电池双轮启航 (中邮证券 苏千叶)

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●2026-06-26 三一重能：签约埃及2GW风机大单，“工厂+电站”打造出海新模式 (国信证券 王蔚祺,王晓声,袁阳)

●2026年以来，风机行业存在阶段性盈利压力，由于原油价格上涨带动叶片主要原材料之一环氧树脂价格显著上涨，风机成本短期承压，同时136号文推动新能源全电量入市，风电资产端电价、消纳及转让等不确定性提升，我们预计2026-2028年归母净利润10.6/17.1/23.2亿元，同比+49%/+62%/+35%。当前股价对应PE为17.2/10.6/7.9x，维持“优于大市”评级。

●2026-06-26 海博思创：受益算电协同发展趋势，海外市场拓展有空间 (太平洋证券 刘强,钟欣材)

●我们预计公司2026-2028归母净利分别为20.86/31.78/41.82亿元；公司是全球储能龙头，未来海外业务有望快速放量，同时算电协同有望提升公司增量价值；维持“买入”评级。

●2026-06-25 固德威：海外储能高景气推动成长，区域市场多点开花 (国信证券 王蔚祺,王晓声,李恒源)

●考虑到海外储能需求维持高景气，工商业储能有望贡献第二成长曲线，我们预计2026-2028年公司归母净利润11.4/15.2/18.3亿元，对应EPS为4.69/6.26/7.52元，同比+745%/+33%/+20%。当前股价对应PE为24.1/18.1/15.0x。维持“优于大市”评级。