国睿科技(600562)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-28 国睿科技：2026年中报点评：军贸放量推动毛利率新高，大额关联交易展现增长信心 (中航证券 梁晨,张超,闫政圆)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为36.34亿元、41.40亿元和49.23亿元，归母净利润分别为7.14亿元、8.89亿元和10.73亿元，EPS分别为0.58元、0.72元和0.86元，维持“买入”评级。

●2026-09-23 国睿科技：雷达整机与相关系统产品交付良好，持续加强国际市场拓展 (兴业证券 石康,李博彦,石砾)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.65/7.97/15.15亿元，EPS分别为0.54/0.64/1.22元，对应9月22日收盘价PE为53.7/44.8/23.6倍，维持“增持”评级。

●2026-09-02 国睿科技：2026年半年报点评：非经营性损失侵蚀当期利润，军贸盈利能力持续提升 (国联民生证券 吴爽,曲芮萱)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为35.40/46.49/51.27亿元，同比增加5.4%/31.3%/10.3%；归母净利润分别为7.24/10.56/11.92亿元，同比增加15.2%/45.8%/12.9%，当前股价对应PE分别为52/36/31倍。业绩角度目前为军贸产品的高端化出口导入期，规模效应尚未显现，收入利润有望在后续持续展现；关联交易连续两年高增，军贸业务增长可期，维持“推荐”评级。

●2026-08-30 国睿科技：【华创交运|低空*业绩点评】国睿科技：雷达主业基本盘稳固，继续看好公司作为军贸核心标的的投资机会 (华创证券)

●公司预计2026年关联交易金额将大幅增至51.74亿元，主要源于军贸雷达订单增长。在当前国际局势下，现代立体边海空防体系建设成为刚需，雷达作为军贸核心环节具备持续增长潜力。研究机构维持“推荐”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为6.8亿、9.3亿和10.9亿元，对应PE为53、39、33倍。

●2026-08-25 国睿科技：中报点评：高端装备国际影响力不断提升 (华泰证券 鲍学博,王兴,马强,朱雨时)

●我们预计公司26-28年归母净利润为7.02/8.24/10.63亿元（较前值分别调整-2.86%/-14.16%/-25.40%，三年复合增速为19.15%），对应EPS为0.57/0.66/0.86元。盈利预测调整主要考虑到军贸需求旺盛，但执行周期较长，收入确认或有一定滞后；军贸业务具有较好的毛利率，但考虑到其他雷达整机市场竞争较为激烈，对预测期毛利率进行下调；2026H1公司美元资产产生汇兑损失5176.30万元，处于审慎考虑，对预测期财务费用率进行上调。可比公司2027年PE平均值为49X（前值58X），给予公司2027年49X目标PE，对应目标价为32.51元（前值44.82元，对应58倍2027年PE），维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-10-08 康冠科技：AI PC新品亮相，携手阶跃拓展桌面办公 (开源证券 初敏,陈蓉芳,程婧雅)

●我们维持盈利预测不变，预计2026-2028年公司归母净利润7.5/9.4/11.3亿元，yoy+48.1%/+25.7%/+20.1%，对应EPS为1.06/1.34/1.61元；当前股价对应PE为17.0/13.5/11.2倍。新品有望丰富创新品类布局，打造新增长曲线，维持“买入”评级。

●2026-10-08 华丰科技：受益τ定律，高速连接器技术和价值齐升 (华源证券 李宏涛)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.30/10.18/15.80亿元，同比增速分别为75.83%/61.52%/55.13%，当前股价对应的PE分别为75.27/46.60/30.04倍。我们选取中航光电、航天电器、陕西华达为可比公司，截至2026年9月30日，可比公司2026年iFind一致预期PE均值为62X。公司高速连接产品布局良好，客户卡位具有优势，有望在国产算力发展浪潮中充分受益，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-08 沐曦股份：GPU出货放量推动业绩提升，国产算力生态卡位加速兑现 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为35.04、63.08、95.07亿元，EPS分别为0.55、3.12、6.33元，当前股价对应PE分别为908.9、159.2、78.5倍，考虑到国产AI芯片需求高增，公司全栈自研GPU且拥有兼容性良好的MXMACA软件生态，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-10-07 紫光股份：新华三并表控股升至87.98%，AI算力驱动高景气 (智研咨询)

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●2026-10-07 中国卫星：航天五院核心上市平台，小卫星领域居国内领先地位 (智研咨询)

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●2026-10-07 斯达半导：车规IGBT模块国内市占率第一，利润端承压 (智研咨询)

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●2026-10-07 莱特光电：OLED终端材料国产第一，RedPrime份额超80% (智研咨询)

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●2026-10-07 德赛西威：智能座舱域控制器国内市占率17.9%第一、全球8.4%第一 (智研咨询)

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●2026-10-07 光迅科技：全链一体化领先，国产光互联龙头持续突围 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●公司在高速光模块量产、光芯片自研、CPO/NPO前沿技术、DCI相干及OCS光交换四大核心维度已完成深度布局。可比公司2026-2028年平均PE分别为80.6/46.5/32.6倍（截至2026年10月7日）。我们预计光迅科技2026-2028年归母净利润分别为1，795/3，970/6，396百万元，当前市值对应PE分别为76.0/34.4/21.3倍（截至2026年10月7日）。依托公司全产业链垂直整合能力、高速光模块放量以及创新业务成长空间广阔，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-06 长飞光纤：半年报点评：二季度净利润高速增长，AI驱动的行业景气有望持续 (天风证券 王奕红,康志毅,陈汇丰,唐海清)

●人工智能时代下，光纤光缆供需结构持续改善，公司生产制造技术领先，同时持续强化海外业务布局、深入多元化产业，未来有望充分受益。考虑到智算中心拉动光纤光缆需求，行业有望持续保持较高景气度，预计公司2026-2028年归母净利润为73.38/115.36/154.74亿元（原值为61.25/91.02/124.91亿元），维持“增持”评级。