大西洋(600558)盈利预测

◆研报摘要◆

●2015-03-31 大西洋：年报点评：核电焊材进口替代者 (华泰证券 弓永峰,郑丹丹,程鹏)

●公司发布2014年年报，报告期内公司收入为21.78亿元，同比小幅回落0.35%；归属母公司所有者净利润为0.59亿元，同比增长48.67%；摊薄前EPS为0.19元，业绩符合预期，分红预案为10转增5股派0.5元。我们预计，公司2015-2016年EPS分别为0.31元和0.48元，对应动态P/E分别为63.2倍和40.7倍，给予公司“买入”评级。

●2014-10-28 大西洋：三季报点评：三季报业绩增长符合预期，期待下游延伸兑现 (国海证券 谭倩)

●按照最新股本测算，预计公司2014-2016年完全摊薄后EPS分别0.18元、0.33元、0.54元。公司调整产品结构，主营业务快速增长，我们自底部推荐，首家提出公司受益核电和军工等高端焊材放量，业绩高增长逻辑，目前已经受到市场充分认可。下一阶段公司市值上新一个台阶主要依赖公司向焊接装备和焊接服务延伸的兑现。维持“买入”评级。

●2014-10-28 大西洋：核电军工焊材助公司业绩稳步增长 (东兴证券 弓永峰,何昕)

●我们预计公司2014-2016年每股盈利分别为0.17、0.31和0.48，对应动态PE分别为86、47和30，维持公司“强烈推荐”评级。

●2014-08-29 大西洋：特种焊材主要供应商，产业链延伸促公司腾飞 (东兴证券 弓永峰,何昕)

●我们预计公司2014-2016年每股盈利分别为0.17、0.31和0.48，对应动态PE分别为53、30、和19，我们给予公司“强烈推荐”评级。

●2014-08-12 大西洋：半年报点评：上半年毛利率提升带动业绩大幅增长，力证核电军工产品提振增长逻辑 (国海证券 谭倩)

●按照最新股本测算，预计公司2014-2016年完全摊薄后EPS分别0.18元、0.33元、0.54元，对应估值分别为52倍、28倍、17倍。公司调整产品结构，主营业务快速增长，并规划向下游焊接装备和焊接服务延伸，具有想象空间，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-08-26 欧科亿：业绩同比高增，AIPCB第二曲线加速 (国投证券 朱宇航)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为25.7亿元、39.7亿元、49.1亿元（增速：76.2%、54.7%、23.7%），归母净利润分别为6.3亿元、8.1亿元、10.1亿元（增速：506.3%、28.9%、24.7%）。我们给予公司2026年30倍PE，对应6个月目标价格118.69元，予以“买入-A”投资评级。

●2026-08-26 大金重工：2026年半年报点评：出口海工盈利能力持续提升，汇兑损益影响短期业绩 (国海证券 邱迪)

●考虑到公司欧洲海风出货或有所延后，我们下调公司盈利预测。我们预计公司2026、2027、2028年分别有望实现营收78.24、111.72、172.52亿元，有望实现归母净利润15.48、25.38、35.25亿元，对应当前股价PE分别为16.80x、10.25x、7.38x。考虑到公司下半年自有船运输占比提升增厚利润，2027年欧洲海风有望迎订单拐点，维持“买入”评级。

●2026-08-25 新兴铸管：半年报点评：归母净利同比略降，产品结构逐步改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司为国内球墨铸管行业龙头，持续受益于钢铁行业产能利用率恢复、城市管网改造及水利设施建设，其盈利能力有望修复，考虑到当前供需格局及铸管毛利率偏低，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为8.0亿元、9.0亿元、10.1亿元，按照市值与重置成本的比对来看，目前公司仍处于价值低估区，具备较好的战略配置价值，维持“增持”评级。

●2026-08-25 久立特材：半年报点评：半年度业绩同比回落，高端产品占比有望提升 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中高端不锈钢管制造，预计产能扩张带动产销规模增长，下游需求好转有望支撑其盈利修复，产品加速高端化迭代有望支撑其估值走高，考虑到当前行业需求现状及地缘局势因素影响，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为9.5亿元、12.2亿元、14.2亿元，对应PE为20.1、15.7、13.5倍，维持“增持”评级。

●2026-08-25 大金重工：2026年半年报点评：海运节奏拖累Q2发货，出海单吨净利维持高位 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●考虑到部分国家海风补贴退坡、主机产能不足等因素影响项目推进节奏，公司部分海工订单及收入确认有所延后，我们下调公司26~28年归母净利润预测至14.7/21.2/28.5亿元（原预测20.1/27.8/33.6亿元），同比+33%/44%/34%，对应PE分别为18/12/9x。基于公司海外海风桩基竞争优势，我们预计26H2-27年英国/德国/日韩等项目有望陆续定标，公司订单有望迎来拐点；同时自有运输船陆续投运有望提升项目盈利能力，叠加外部造船订单贡献，28年起业绩有望加速增长，维持“买入”评级。

●2026-08-25 悍高集团：悍高集團：品類多點開花 (天风国际)

●根据公司半年报情况，考虑原材料成本波动影响，我们调整盈利预测，预计26-28年归母净利润分别为8.2/10.0/12.1亿元(前值8.9/11.1/13.7亿元)。

●2026-08-25 大金重工：2026年半年报点评：毛利率进一步提升，多业务协同发展 (国联民生证券 邓永康,王一如)

●公司是全球海工龙头企业，考虑到国内外风电行业需求景气，公司业务结构持续升级，全球市场份额有望提升，成长性突出。我们预计公司2026-2028年营收分别为72.14、103.53、135.76亿元，增速为17%/44%/31%；归母净利润分别为15.25、23.98、33.82亿元，增速为38%/57%/41%，对应26-28年PE为17x/11x/8x，维持“推荐”评级。

●2026-08-25 新兴铸管：中报点评：量增但成本提升致盈利承压 (华泰证券 李斌)

●我们维持盈利预测，预测2026-2028年EPS分别为0.28/0.32/0.40元；BVPS分别为6.86/7.11/7.43元。可比公司2026年PB一致预期为0.53X，我们延续溢价率，给予公司2026年0.60XPB，对应目标价4.14元。（前值5.08元，基于2026年PB估值0.74X）。维持“增持”评级。

●2026-08-24 盛德鑫泰：半年报点评：归母净利同比回落，产品结构有望改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注小口径能源用无缝钢管制造，产能扩张的同时，下游需求向好支撑其盈利修复，高端产品占比提升有望支撑其估值走高，考虑到当前成本变动等因素，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为2.1亿元、2.5亿元、2.8亿元，对应PE为17.4、14.8、12.9倍，维持“增持”评级。

●2026-08-24 大金重工：上半年业绩同比增长10%，海工一体化交付能力落地 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到公司外币营业收入占比较大，以及国内新能源产业运行短期不及预期，基于审慎性考虑，我们下调2026-2027年盈利预测至14.8/21.1亿元(原预测为17.8/23.8亿元)，小幅调整2028年盈利预测至28.5亿(原预测为28.3亿元)，同比+34%/+43%/+35%，当前股价对应PE为19.6/13.7/10.2x，维持“优于大市”评级。