爱迪特(301580)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-30 爱迪特：整体业绩符合预期，海外业务持续高增长 (中信建投 贺菊颖,王在存,刘慧彬,吴严)

●我们预测2026-2028年，公司营收分别为12.20亿元、14.10亿元、15.92亿元，分别同比增加17.90%、15.55%和12.93%；归母净利润分别为2.35亿元、2.70亿元、3.06亿元，分别同比增加19.68%、14.84%和13.45%。维持“买入”评级。

●2026-08-27 爱迪特：业绩稳定增长，未来国产替代空间大 (国投证券 贾宏坤,冯俊曦,周古玥)

●考虑到汇兑损失，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润2.51、5.11、6.61亿元，对应EPS分别为1.68、3.42、4.43元/股，目前股价对应PE为33.08、16.26、12.57倍，公司维持“买入-A”评级，12个月目标价85.57元/股，对应27年PE约25倍。

●2026-08-26 爱迪特：汇兑损益短期拖累利润，海外业务延续增长 (财信证券 龙靖宁)

●公司为国内领先的口腔修复材料及口腔数字化设备提供商。伴随稀土出口管制政策趋严，公司凭借成本优势有望受益于海外涨价潮与国产替代红利，随着新园区产能释放、海外市场份额扩大、种植牙与3D打印等新业务逐步放量，公司有望持续巩固其在全球齿科服务商中的领先地位。我们预测2026-2028年公司营收分别为12.20/14.10/16.20亿元；归母净利润分别为2.50/3.13/3.66亿元；EPS分别为1.67/2.10/2.46元；维持公司“增持”评级。

●2026-07-20 爱迪特：口腔修复材料龙头，产能放量有望增厚利润 (财信证券 龙靖宁)

●公司为国内领先的口腔修复材料及口腔数字化设备提供商。伴随稀土出口管制政策趋严，公司凭借成本优势有望受益于海外涨价潮与国产替代红利，随着新园区产能释放、海外市场份额扩大、种植牙与3D打印等新业务逐步放量，公司有望持续巩固其在全球齿科服务商中的领先地位。我们预测2026-2028年公司营收分别为12.20/14.10/16.20亿元；归母净利润分别为2.50/3.01/3.62亿元；EPS分别为1.68/2.01/2.43元；当前股价对应PE分别为27.40/22.83/18.94倍。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-05-24 爱迪特：2026一季报超预期，海外业务持续高增长 (中信建投 贺菊颖,王在存,刘慧彬,吴严)

●我们预测2026-2028年，公司营收分别为12.20亿元、14.10亿元、15.92亿元，分别同比增加17.90%、15.55%和12.93%；归母净利润分别为2.35亿元、2.70亿元、3.07亿元，分别同比增加19.74%、14.92%和13.51%。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-01 华大智造：公司业绩逐步改善，多组学业务表现亮眼 (中信建投 袁清慧,王在存,喻胜锋,沈兴熙,贺菊颖)

●我们预测2026-2028年公司营收分别为30.94、34.83和39.89亿元，分别同比增长11.3%、12.6%和14.5%；归母净利润分别为-0.08亿元（亏损缩窄）、0.73亿元（扭亏）和2.34亿元（+221.06%）。公司目前仍处于成长阶段，研发投入较大、海外市场拓展及团队建设也需要相应销售投入以提升全球市占率，可能影响短期利润释放。对于快速成长期公司采用PS估值，以9月28日收盘价计算，公司2026-2028年对应PS为6.9X、6.1X和5.3X，整体处于合理区间。考虑到公司作为基因测序仪行业国内龙头企业，标的稀缺性较强，时空组学和纳米孔等新业务引入有望带来业绩增量，同时有望受益于国产替代浪潮，维持“买入”评级。

●2026-10-01 南微医学：国内受集采影响短期承压，全球化布局成效显著 (中信建投 袁清慧,王在存,刘慧彬,贺菊颖,朱琪璋)

●我们预测2026-2028年，公司营业收入分别为34.67、39.24和45.18亿元，分别同比增长8.90%、13.19%和15.12%；归母净利润分别为5.68、6.05和6.88亿元，同比增速分别为-0.35%、6.36%和13.85%。维持“买入”评级。

●2026-09-30 联影医疗：高端产品快速放量，海外市场高增长 (中信建投 袁清慧,王在存,朱琪璋,李虹达,贺菊颖)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为165.78亿元、204.94亿元和249.93亿元，分别同比增长20.13%、23.62%和21.95%，预计归母净利润分别为19.33亿元、25.19亿元和31.04亿元，分别同比增长3.43%、30.31%和23.19%。维持“买入”评级。

●2026-09-30 迈瑞医疗：长周期拐点已现，新兴业务持续快速增长 (中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,喻胜锋,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为361.58亿元、402.90亿元、452.13亿元，增速分别为8.6%、11.4%、12.2%。归母净利润分别为82.04亿元、95.35亿元、108.70亿元，增速分别为0.8%、16.2%、14.0%。维持买入评级。

●2026-09-30 三诺生物：长期推进CGM全球化布局，利润增速有望受益于低基数 (中信建投 袁清慧,王在存,华冉,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为50.71、55.50、61.23亿元，分别同比增长8.83%、9.46%、10.31%；归母净利润分别为4.02、4.72、5.60亿元，分别同比增长334.20%、17.22%、18.66%。以2026年9月28日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为22.41、19.12、16.11倍，维持“买入”评级。

●2026-09-30 威高骨科：脊柱集采续约节奏影响国内收入，加强手术机器人领域协同合作 (中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,刘慧彬,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司实现收入16.07亿元、18.12亿元、20.21亿元，同比增长5.5%、12.8%、11.5%；实现归母净利润3.09亿元、3.54亿元、3.98亿元，同比增长14.9%、14.7%、12.5%。维持“买入”评级。

●2026-09-30 翔宇医疗：全年收入有望稳健增长，降本增效驱动利润端修复 (中信建投 袁清慧,王在存,刘慧彬,贺菊颖)

●我们预测2026-2028年，公司营业收入分别为8.46、9.23和10.00亿元，分别同比增长10.20%、9.11%和8.30%；归母净利润分别为0.93、1.06和1.19亿元，分别同比增长18.45%、14.29%和12.93%。维持“买入”评级。

●2026-09-30 海尔生物：收入稳健增长，新兴产业与出海双轮驱动 (中信建投 袁清慧,王在存,朱红亮,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为25.78亿元、28.99亿元和32.69亿元，分别同比增长11%、12%和13%；归母净利润预计分别为2.92亿元、3.38亿元和3.92亿元，分别同比+16%、+16%和+16%。根据2026年9月28日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为38、33和28倍，维持“增持”评级。

●2026-09-29 万东医疗：下半年收入有望加速增长，CT和MR市占率有望提升 (中信建投 贺菊颖,袁清慧,王在存,朱琪璋,李虹达)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为15.77亿元、18.79亿元、22.52亿元，分别同比增长17.06%、19.18%和19.86%，预计归母净利润分别为-0.32亿元、0.21亿元、0.69亿元，利润增速预测波动较大，主要由于公司仍处于费用高投入阶段，且利润率与营收规模有关。维持“买入”评级。

●2026-09-29 心脉医疗：主动脉支架业务稳健增长，外周和海外业务快速增长 (中信建投 袁清慧,王在存,郑涛,朱琪璋,贺菊颖)

●不考虑主动脉支架潜在的价格调整预期，我们预计2026-2028年公司营业收入为15.43、18.04和20.91亿元，同比增长14.22%、16.95%和15.91%，归母净利润分别为6.52、7.68和8.96亿元，同比增长15.72%、17.88%和16.56%，对应PE分别为16、14和12倍，维持“买入”评级。