◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-04-22 义翘神州：常规业务稳健增长，投入增加致利润端承压
(开源证券 余汝意)
- ●公司业务投入持续增加，致利润端承压，我们下调2025-2026年、并新增2027年盈利预测，预计归母净利润分别为1.56/1.83/2.09亿元(原预计2025-2026年为2.85/3.44亿元)，EPS为1.28/1.50/1.72元，当前股价对应P/E分别为47.4/40.4/35.3倍，鉴于公司常规业务逐步恢复稳健增，维持“增持”评级。
- ●2024-04-27 义翘神州：全年业绩稳健增长，常规业务恢复态势良好
(开源证券 余汝意)
- ●公司全年业绩受到新冠业务收缩略有影响，剔除新冠业务，公司2023非新冠相关业务收入4.82亿元，同比增长16.99%。基于行业特征及终端客户需求的特点，考虑到公司新冠业务未完全出清及公司处于加大投入的阶段，我们下调2024-2025年盈利预测并增加2026年盈利预测，预计归母净利润分别为2.54/2.93/3.11亿元(原预计2.85/3.44亿元)，EPS为1.96/2.27/2.40元，当前股价对应P/E为36.1/31.3/29.5倍，鉴于公司常规业务逐步恢复稳健增长，维持“增持”评级。
- ●2023-09-05 义翘神州：常规业务稳步增长，业务深度及广度再增强
(开源证券 蔡明子,余汝意)
- ●我们下调2023-2025年盈利预测，预计归母净利润分别为2.64/2.85/3.44亿元(原预计3.00/3.54/4.15亿元)，EPS为2.05/2.20/2.66元，当前股价对应P/E为48.5/45.0/37.3倍，鉴于公司常规业务逐步恢复稳健增长，维持“增持”评级。
- ●2023-08-28 义翘神州：业绩符合预期，常规试剂、服务业务快速恢复
(中泰证券 谢木青,于佳喜)
- ●根据半年报数据，我们预计常规业务有望持续恢复，CRO等板块有望带动常规业务保持快速增长，预计2023-2025年公司收入5.46、7.19、9.42亿元，同比增长-5%、32%、31%，归母净利润2.79、3.40、4.06亿元，同比增长-8%、22%、20%。考虑到公司具有行业领先的重组蛋白开发平台技术，未来有望持续维持高增长态势，维持“买入”评级。
- ●2023-04-27 义翘神州：常规业务快速恢复，新冠影响即将出清
(开源证券 蔡明子)
- ●考虑新冠业务逐步收缩，我们下调2023-2024年并新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为3.00/3.54/4.15亿元(原预计3.99/4.83亿元)，EPS分别为2.32/2.74/3.21元，当前股价对应PE分别为42.7/36.3/30.9倍，公司非新冠业务有望稳步向上，维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:技术服务
- ●2026-08-29 华测检测：Q2业绩维持较快增速，战略赛道与海外布局持续兑现
(国盛证券 何亚轩,李枫婷)
- ●公司战略赛道持续放量、海外业务高增，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为11.79/13.68/15.69亿元，同增16%/16%/15%，对应EPS分别为0.70/0.81/0.93元/股，当前股价对应PE分别为21.5/18.5/16.2倍，维持“买入”评级。
- ●2026-08-28 皓元医药：前端业务高景气驱动收入增长，后端订单加速蓄能——公司信息更新报告
(开源证券 余汝意)
- ●上调对公司的盈利预测并新增2028年的盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润为3.51/5.26/7.20亿元（原预计4.05/5.19亿元），EPS为1.65/2.47/3.38元，当前股价对应PE为56.9/37.9/27.7倍，维持“买入”评级。
- ●2026-08-28 百奥赛图：核心业务持续高增长，AI赋能抗体开发——百奥赛图2026半年报业绩点评
(银河证券 程培,谭依凡)
- ●公司以基因编辑技术为基石，临床前产品和服务业务充分受益于行业上行周期红利，随着公司主要投入的千鼠万抗计划进入兑现期，公司业绩有望带来大幅增长。预计2026-2028年归母净利润5.41/7.94/10.56亿元，对应增速为212.6%/46.7%/33.0%，当前股价对应2026-2028年PE为100/68/51倍，维持“推荐”评级。
- ●2026-08-28 皓元医药：2026半年度报告点评：前端业务增长强劲，后端ADC深化布局
(东北证券 吴明华)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入为36.04/43.38/51.82亿元，归母净利润为3.65/4.87/6.40亿元，当前股价对应PE分别为56.24/42.16/32.09倍，给予“增持”评级。
- ●2026-08-28 百奥赛图：利润增长亮眼，抗体授权合作持续落地——百奥赛图2026年半年度报告点评
(东北证券 吴明华)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入为18.71/24.01/30.43亿元，归母净利润为3.86/5.91/8.86亿元，当前股价对应PE分别为140.87/92.09/61.37倍，给予“增持”评级。
- ●2026-08-28 昭衍新药：新签订单高增，期待2H26收入提速
(华泰证券 代雯,高鹏,陈睿恬)
- ●考虑公司在手订单良好表现及生物资产公允价值变动影响，我们预计公司26-28年归母净利润为9.28/7.77/9.61亿元（前值5.28/6.54/8.48亿元）。公司为国内非临床安评行业领军者，综合技术实力扎实且海外业务积极拓展，行业竞争力持续增强，出于谨慎考虑，给予A/H股26年54x/26xPE（A/H股可比公司Wind一致预期均值61/40x），对应目标价66.84元/37.54港币（前值45.83元/28.79港币，对应A/H股26年65x/36xPEvs可比公司均值53x/31x。目标价上调主因上调公司盈利预测）。
- ●2026-08-27 阿拉丁：AIDD需求方兴未艾，国际业务蓄势待发
(开源证券 余汝意)
- ●考虑到平台并表渠道协同效应显现、下游半导体等行业景气度高、AIDD需求旺盛，我们上调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计归母净利润分别为1.79/2.64/3.68亿元（原预计为1.60/2.00亿元），EPS为0.49/0.73/1.02元，当前股价对应P/E分别为41.0/27.8/19.9倍，鉴于公司外延并购卓有成效，产品矩阵不断丰富，国际业务蓄势待发，维持“买入”评级。
- ●2026-08-27 康龙化成：2026年中报点评：CDMO驱动高增，上调业绩指引
(东方证券 伍云飞)
- ●根据26年中报，我们上调2026-2028年收入和费用率预测，下调毛利率预测，调整26-28年公司归母净利润分别为20.0、25.8、32.0（原预测26-28年分别为20.2、25.1、30.5）亿元。根据可比公司估值水平，我们给予公司26年47倍市盈率，对应目标价为51.23元，维持“增持”评级。
- ●2026-08-27 阿拉丁：2026年半年报点评：业绩增长稳健，产品矩阵持续完善
(西部证券 陆伏崴,孙阿敏)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年EPS为0.50/0.73/0.98元。公司主业经营稳健，外延内生持续丰富产品矩阵，出海有望打开中长期增长空间，维持“增持”评级。
- ●2026-08-27 华阳国际：Q2盈利能力和现金流延续改善
(华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰,石峰源,孔舒)
- ●考虑26年以来房地产新开工和基建项目进展仍然偏缓，我们小幅下调公司26年收入和净利润预测，并基本保持27-28年盈利，预计公司26-28年归母净利润为0.93/1.14/1.30亿元（较前值1.06/1.14/1.30亿元分别下调11.8%/0.2%/0.4%）。可比公司26年Wind一致预期PE均值为24.6倍，考虑公司作为项目设计经验丰富、数据资产积累充分的建筑设计龙头，有望率先受益AI赋能，给予公司26年28倍PE，目标价13.55元（前值18.90元，对应26年35xPE，可比均值31xPE），维持“买入”评级。