铜牛信息(300895)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-15 铜牛信息：北京市稀缺算力资源，北京数据集团控股赋能 (中邮证券 孙业亮,刘聪颖)

●预计公司2026-2028年分别实现营收3.38、4.47、6.06亿元，同比增速分别为29.97%、32.24%、35.43%；预计分别实现归母净利润-902、504、1299万元，基本每股收益分别为-0.06、0.04、0.09元，维持“买入”评级。

●2023-08-24 铜牛信息：智算为基，北京数据要素建设新领军 (中邮证券 孙业亮,丁子惠)

●预计公司2023-2025年的EPS分别为0.29/0.62/1.01元，当前股价对应的PS为10.54/7.05/5.13倍。公司算力资源+股东背景卡位优势显著，有望充分受益北京市数据要素产业发展；AI催生算力需求爆发，公司积极进行超算中心建设，拓展机柜数量，我们预计今年业绩有较大恢复，明年业绩有望显著增长，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-08-20 思瑞浦：二季度收入和归母净利润均创季度新高，光模块收入增速最快 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●由于下游需求旺盛及新产品放量顺利，公司盈利能力持续提升，我们上调公司2026-2028年归母净利润至6.81/9.57/11.89亿元（前值为4.68/6.49/7.95亿元），对应2026年8月19日股价的PE分别为55/39/31x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-19 中望软件：上半年营收平稳增长，3D业务有望提速 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司是工业设计软件领导厂商，产品竞争力持续提升，有望充分受益于工业软件国产化趋势，同时，海外市场的快速布局也将拉动公司收入稳步提升，预计公司2026-2028年EPS分别为0.41\0.84\1.21，对应公司8月18日收盘价56.00元，2026-2028年PE分别为135.3\67.0\46.3，维持“增持-A”评级。

●2026-08-19 国能日新：2026年半年报点评：核心业务健康发展，AI驱动成长新动能 (国联民生证券 吕伟,邓永康,郭新宇)

●公司是国内新能源功率预测龙头，“双碳”背景下新能源消纳需求提升为传统业务提供长期增长支撑；公司依托垂直领域数据与AI能力，向电力交易、储能等高价值场景延伸，收入模式持续升级，第二成长曲线逐步验证。预计2026—2028年归母净利润分别为1.86/2.68/3.78亿元，对应PE分别为37X、25X、18X，维持“推荐”评级。

●2026-08-19 国能日新：功率预测业务稳态推进，电力交易业务快速增长 (中泰证券 刘一哲,苏仪)

●考虑到上半年公司新能源场站覆盖数量的增长速度短暂性放缓，我们对公司盈利预测略做调整。我们预测公司2026-2028年营收分别为8.42/9.88/11.49亿元（前预测值分别为8.61/10.24/12.00亿元），归母净利润分别为1.68/2.16/2.80亿元（前预测值分别为1.70/2.17/2.80亿元），维持“买入”评级。

●2026-08-19 柏楚电子：中报点评：智能焊接与精密加工加速突破 (华泰证券 郭雅丽)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测为13.64/17.43/22.54亿元，考虑到资本公积转增股本导致总股本增加，对应EPS分别为3.36/4.30/5.56元，可比公司2026年PE均值为36.2倍（iFinD），给予公司2026年36.2倍PE，目标价121.61元（前值155.14元，25EPE32.8x，对应上期总股本2.89亿股），维持“买入”评级。

●2026-08-18 芯朋微：二季度收入同环比增长，AI计算能源领域新品陆续量产 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●基于上半年业绩情况，我们预计公司2026-2028年归母净利润为2.01/2.18/2.55亿元（前值为1.95/2.17/2.50亿元），对应2026年8月14日股价的PE分别为56/52/44x。公司新产品和新兴应用领域拓展顺利，维持“优于大市”评级。

●2026-08-18 盛科通信：新签交换芯片重大合同，看好51.2T新品与超节点催化 (国海证券 刘熹)

●公司坚守长期主义的发展策略，持续加大研发投入。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为21.27/51.98/102.22亿元，归母净利润分别为0.18/9.09/21.92亿元，EPS分别为0.04/2.22/5.35元/股，当前股价对应PS分别为81.29/33.26/16.91X，维持“买入”评级。

●2026-08-18 中望软件：境内商业市场有所回暖，海外市场短暂性承压 (中泰证券 刘一哲,苏仪)

●2026年8月14日，公司发布2026年半年度报告。26H1公司实现营业收入3.60亿元，同比增长7.92%；实现归母净利润-0.17亿元，实现归母扣非净利润-1.02亿元，亏损均同比收窄。我们预测2026-2028年公司营收分别为10.03/11.39/12.99亿元，归母净利润分别为0.67/1.51/2.17亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-18 中望软件：中报点评：3D“悟空”平台发布带动产品升级 (华泰证券 郭雅丽)

●主因下游需求承压，我们下调公司26/27/28年收入预测（5.5%/9.8%/8.5%）至10.02/11.59/13.82亿元。可比公司26年iFinD一致预期PS均值为19.3x，考虑到下游需求暂未看到明显恢复拐点，给予公司2026年PS14.3x，对应目标价84.46元（前次为94.67元，对应26EPS15.2x）

●2026-08-18 国能日新：2026年半年报点评：功率预测盈利质量提高，电力交易走上高增通道 (西部证券 杨敬梅,刘荣辉,王朗)

●我们预计2026年-2028年公司实现归母净利润1.79/2.62/3.88亿元，同比+37.5%、+46.2%、+48.1%，对应EPS为0.96/1.40/2.08元，维持“买入”评级。