澄天伟业(300689)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-12 澄天伟业：半导体业务稳健增长，液冷业务加速落地 (华鑫证券 任春阳)

●我们看好公司传统主业稳健增长，液冷业务增加业绩弹性。预测公司2026-2028年净利润分别为0.50、1.71、2.62亿元，EPS分别为0.43、1.48、2.27元，当前股价对应PE分别为171、50、33倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2020-02-14 澄天伟业：芯片加持，巩固智能卡龙头地位 (万联证券 王思敏)

●预计19-21年公司分别实现归母净利润4632万元、5590万元、7584万元，对应EPS分别为0.68元、0.82元、1.12元，对应当前股价的PE分别为60倍、50倍、37倍。公司聚焦于智能卡业务，移动通信技术提升通信智能卡需求，加之EMV迁移推进带来金融IC卡的增量，全球智能卡市场发展空间广阔。另一方面，澄天伟业芯片项目的投产将增厚公司业绩，有望享受未来ESIM卡的市场发展红利。对应公司当前股价，我们认为公司属于相对低估标的，故首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2019-05-27 澄天伟业：国内制卡领军者，服务+芯片双轮驱动公司发展 (长城证券 周伟佳)

●我们预测公司19-21年归母净利润分别为0.66、0.89、1.19亿元，EPS分别为0.97、1.31、1.75元，对应PE分别为30、22、17倍。首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。

●2017-07-31 澄天伟业：新股投资参考 (恒泰证券 王放)

●发行人所在行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，截止2017年7月26日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为47.16倍。预计公司2017、2018年每股收益分别为0.78元、0.94元，结合目前市场状况，预计上市初期压力位32元-38元。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-07-26 蓝思科技：蓝思科技携手Intel布局TGV先进封装，打开半导体成长空间 (东吴证券 陈海进,周尔双)

●考虑到公司在精密玻璃加工等领域具备深厚技术积累，与Intel合作有望加快TGV先进封装业务的客户验证及产业化进程，同时AIPC、数据中心硬件、智能装备等新业务持续拓展，有望打开中长期成长空间。我们维持公司2026---2028年营业收入预测，预计分别实现824.66/1，024.93/1，237.18亿元；预计归母净利润分别为43.27/65.72/82.01亿元，当前股价对应PE为46/30/24倍，维持“买入”评级。

●2026-07-25 格科微：5000万像素产品获国际客户订单，看好CIS Fab价值重估 (国海证券 胡剑,傅麒丞)

●预计公司2026-2028年营收分别为88.04、108.47、135.17亿元，同比分别+13%、+23%、+25%；在不考虑汇兑损益影响下，预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.69、5.26、10.70亿元，同比分别+235%、+211%、+104%。综合当前行业景气度、产业配套政策、公司相关产线长期降本增效的中性假设，在不出现宏观需求下行、产业政策调整、客户拓展不及预期等重大外部风险的前提下，中长期看好公司产品结构升级带来的成长空间。本报告盈利、估值测算仅基于当前静态经营假设，若后续产线爬坡、客户导入、行业需求、政府补助等核心条件出现重大变化，盈利水平与估值结论存在大幅修正风险。维持“买入”投资评级。

●2026-07-24 鸿合科技：设立全资半导体子公司，股权激励计划草案发布彰显经营信心 (长城证券 侯宾,纪涵宇)

●我们预计2026-2028年公司实现营收34.17/37.04/40.70亿元；归母净利润0.82/1.01/1.23亿元；对应PE分别为85/69/57倍。公司主业触底回升，控制权变更有望打开跨领域协同发展新空间，维持“买入”评级。

●2026-07-24 新易盛：供应链紧张逐步缓解，订单交付快速增长——新易盛（300502.SZ）公司事件点评报告 (华鑫证券 庄宇,张璐)

●预测公司2026-2028年收入分别为499.89、826.57、1380.46亿元，EPS分别为13.82、23.86、38.34元，当前股价对应PE分别为36、21、13倍，公司客户和产品结构不断优化，作为高速数通光模块领先厂商，公司盈利能力有望进一步提升，维持“买入”投资评级。

●2026-07-24 新易盛：新易盛（300502.SZ）公司事件点评报告：订单交付快速增长，供应链紧张逐步缓解 (华鑫证券 庄宇,张璐)

●预测公司2026-2028年收入分别为499.89、826.57、1380.46亿元，EPS分别为13.82、23.86、38.34元，当前股价对应PE分别为36、21、13倍，公司客户和产品结构不断优化，作为高速数通光模块领先厂商，公司盈利能力有望进一步提升，维持“买入”投资评级。

●2026-07-24 长飞光纤：算力光纤需求持续爆发，全链条制造壁垒巩固长期盈利弹性——长飞光纤（601869.SH）公司事件点评报告 (华鑫证券 庄宇,张璐)

●预测公司2026-2028年收入分别为228.48、322.45、381.26亿元，EPS分别为6.05、9.85、11.89元，当前股价对应PE分别为59、36、30倍，公司作为全球光纤光缆行业的领先企业，是国内最早的光纤光缆生产厂商之一，有望深度受益于光纤上行周期，维持“买入”投资评级。

●2026-07-23 臻宝科技：消耗性零部件整体解决方案智造者 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入14.1/22.8/35.2亿元，归母净利润分别为4.1/7.6/12.5亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-23 翱捷科技：以智能连接赋能AI终端创新 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为57/75/95亿元，归母净利润分别为1.8/4.0/8.0亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-23 海康威视：算力换存力，云边融合支撑产业智能化升级 (长城证券 侯宾,黄俊峰)

●公司卡位端侧应用，在AI从软件侧逐步向端侧融合的背景下，我们看好公司作为AIoT龙头的发展。AI软硬件融合在多场景落地，有望打破市场传统认知，助力公司估值中枢提升。我们预计公司2026-2028年实现营收1007亿元、1128亿元、1279亿元；归母净利润158亿元、179亿元、204亿元；EPS1.73、1.95、2.22元，PE21X、18X、16X，维持“买入”评级。

●2026-07-23 华勤技术：超节点+交换机双轮驱动数据中心高增长 (国盛证券 佘凌星,钟琳,朱迪)

●考虑到公司上调数据中心整体收入指引，我们上修预期，预计2026-2028年分别实现营业收入2097.52/2537.37/2974.12亿元，同比增长22.3%/21.0%/17.2%，实现归母净利润57.14/69.66/86.98亿元，同比增长40.9%/21.9%/24.9%，当前股价对应PE分别为23.3/19.1/15.3倍，维持“买入”评级。