双一科技(300690)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-01-22 双一科技：国内风电机舱罩龙头，新建产能陆续投产 (海通证券 刘威,张翠翠)

●预计公司2020-2022年归母净利润3.3亿元、3.36亿元和3.44亿元，对应EPS分别为2.98元、3.03元和3.10元。参考同行业可比公司估值，我们认为合理估值为2021年20-22倍，对应合理价值区间为60.6-66.66元，维持优于大市评级。

●2020-09-15 双一科技：募投项目陆续投产，业绩维持高增长 (上海证券 洪麟翔)

●基于风电行业高景气度延续及公司募投项目陆续投产，我们预计公司在2020、2021、2022年将实现营业收入11.73、14.34和16.90亿元，同比增长41.73%、22.25%和17.85%，归属于母公司股东净利润为2.64、3.20和3.78亿元，同比增长73.27%、21.12%和18.43%，每股EPS为2.38、2.88和3.41元。对应PE为16.2、13.4和11.3倍。首次覆盖，未来六个月内给予“谨慎增持”评级。

●2020-07-30 双一科技：行业高景气+原材料价格下行，Q2业绩爆发式增长 (东北证券 吴若飞,王凤华)

●我们预计公司2020-2022年实现归母净利润为2.75/2.98/3.19亿元，对应EPS分别为2.48/2.69/2.88元，对应PE分别为14.43/13.32/12.43倍，首次覆盖给予买入评级，考虑到公司发展路径清晰、成长性良好，结合行业可比公司，给予公司2020年20倍PE，对应目标价为49.60元。

●2020-01-23 双一科技：预计2019年归母净利润实现快速增长 (海通证券 刘威,张翠翠)

●我们预计2019-2021年公司EPS分别为1.36、1.69、2.07元。参考同行业可比公司估值，我们认为合理估值区间为2020年20-25倍PE，对应合理价值区间为33.8-42.25元，维持优于大市评级。

●2019-10-23 双一科技：Q3业绩略超预期，同比大幅增长，新产能在途成长动力强劲 (中信建投 郑勇)

●公司于2019年10月21日发布2019三季报，第3季度公司实现营收2.00亿元，同比增长45%；实现归母净利5136万元，同比增长53%；实现扣非后归母净利4857万元，同比增长63%。我们预计公司2019-2020年实现归母净利润1.81、2.39亿，对应PE分别为15X、12X，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2026-09-15 尚太科技：负极材料价格上行，公司盈利有望提升 (国海证券 邱迪,谭甘露)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为100.77、148.68、181.23亿元，同比增长26.87%、47.54%、21.89%；归母净利润分别为10.86、24.05、29.96亿元，同比增长14.79%、121.51%、24.58%，EPS为2.98、6.60、8.22元，当前股价对应PE为17.28、7.80、6.26倍。公司一体化布局有望增大成本及盈利优势，产能建设有望提速，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-10 上峰材料：水泥主业承压，半导体股权投资大幅增厚利润 (华源证券 戴铭余,郦悦轩,王彬鹏,邓力,赵梦妮)

●考虑盛合晶微、长鑫科技上市带来的短期大额利润增厚，以及后续项目的上市预期，我们上调公司业绩预测，预计公司2026-2027年归母净利润分别为38.35、11.60亿元，新增2028年归母净利润预测12.13亿元。9月9日股价对应的PE分别为4/13/12倍。维持“买入”评级。

●2026-09-10 尚太科技：业绩符合预期，未来盈利提升可期 (兴业证券 王帅,胡琎心,武圣豪)

●预计公司2026-2028年归母净利润11.24/19.57/24.29亿元，同比+19%/+74%/+24%，对应9月10日收盘价PE为17/10/8x，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-09 正海磁材：2026年中报点评：公司Q2业绩显著增长，人形机器人商业化进程加速 (西部证券 刘博,李柔璇)

●考虑到稀土战略金属地位提升，稀土价格中枢抬升，因此我们预计2026-2028年公司EPS分别为0.42、0.50、0.60元，PE分别为28.7、24.0、20.0倍，维持“买入”评级。

●2026-09-09 中国巨石：电子布量价齐升，继续上调业绩预测 (华源证券 戴铭余,林高凡,王彬鹏,邓力,赵梦妮)

●按照当前价格情况和公司的扩产情况，我们再次上调公司业绩预测，我们预计公司2026-2028年归母净利润为75.63、151.16、180亿元（原值为66.75、101.14、117.51亿元），对应EPS为1.89、3.78、4.50元，目前股价对应26-28年PE分别为23、11、9倍，维持“买入”评级。

●2026-09-09 福耀玻璃：剔除汇兑后Q2扣非同比+10%，汽玻龙头经营韧性依旧 (中信建投 陶亦然,程似骐,李粵皖)

●公司聚焦汽玻主业，垂直整合与产能扩张稳步推进，全球份额有望持续增长。天幕、调光等高附加值玻璃渗透，叠加海外通胀、电动化趋势及高端客户突破，ASP提升预计持续兑现；铝饰条产能爬坡，进一步拓展成长空间。我们预计公司2026-2027年归母净利润分别为95亿元、118亿元，对应当前PE为15X、12X，维持“买入”评级。

●2026-09-08 北京利尔：主业逆势增长，持续加码新材料业务布局 (中邮证券 李帅华,魏欣)

●考虑到公司耐火主业稳步发展，硅碳负极、高端锆基材料逐步投产，预计公司2026/2027/2028年实现归母净利润5.72/6.50/8.30亿元，分别同比+42.68%/+13.61%/+27.68%。以2026年9月7日收盘价为基准，2026-2028年对应PE分别为16.25/14.30/11.20倍。给予公司“增持”评级。

●2026-09-08 中材科技：26Q2玻纤与锂膜共振修复，高端化驱动盈利上行 (天风证券 鲍荣富,于那)

●2026H1，中材科技毛利率21.29%，同比+1.24pct；净利率8.93%，同比+0.35pct。分产品看，玻纤毛利率同比提升4.78pct，主要受行业景气度提升、特种纤维布放量带动；锂膜毛利率17.80%，同比+16.54pct；风电叶片毛利率12.00%，同比-4.38pct。费用端，上半年销售/管理/研发/财务费用率分别为0.65%/4.47%/3.51%/1.51%，同比分别-0.45/-0.44/-0.79/+0.37pct，费用率整体保持稳定。

●2026-09-07 科顺股份：2026中报点评：增速承压但结构优化，经营质量持续提升 (国信证券 任鹤,陈颖)

●公司严守发展质量，持续优化收入结构和降本控费，盈利能力呈持续改善趋势，随着供给格局优化，作为头部企业有望进一步受益，同时海外布局稳步推进并取得积极进展，同心圆产品起量拓宽应用场景，贡献中期成长空间。预计26-28年EPS为0.18/0.30/0.40元/股，对应PE为26.4/16.0/12.0x，维持“优于大市”评级。

●2026-09-06 海螺水泥：2026年中报点评：周期底部盈利能力承压，固定分红积极回报股东 (中泰证券 孙颖,万静远)

●短期来看，当前水泥行业处于盈利底部，价格及吨盈利承压，但公司凭借较强的成本控制及市场竞争力仍能保持盈利；中长期来看，“反内卷”及供给侧约束有望推动行业供需格局改善，公司作为行业优质龙头有望率先受益于盈利修复；同时通过回购、控股股东增持及固定分红机制持续强化股东回报。因需求持续下滑，行业减产执行力度弱，我们调整公司2026-2028年归母净利润分别为53.92、66.78、94.43亿元（26-28前值分别为87.94、103.09、118.86亿元）；当前股价对应PE分别为17.5、14.1、10.0倍，维持“买入”评级。