广电计量(002967)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-04 广电计量：2026H1归母净利润同比增长25.16%，业务结构持续优化 (华鑫证券 宋子豪,尤少炜)

●公司逐步优化升级组织架构，加快特殊装备、国产大飞机、低空飞行器、智能网联新能源汽车、卫星互联网等战略性产业布局，战略新兴板块有望实现较快增长。预测公司2026-2028年收入分别为40.36、46.01、52.91亿元，EPS分别为0.76、0.88、1.02元，当前股价对应PE分别为23.2、20.1、17.3倍，给予“买入”投资评级。

●2026-08-31 广电计量：半年报点评：Q2营收业绩稳健增长，战略性新兴产业布局持续深化 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●公司2026H1收入业绩稳健增长，我们预计2026-2028年归母净利润预测5.11/6.08/6.97亿元，同增20%/19%/15%，对应EPS为0.80/0.95/1.09元/股。最新PE21.5/18.1/15.8倍，维持“买入”评级。

●2026-08-23 广电计量：2026年中报点评：业绩稳健增长，战略性新兴业务拉动更好发展 (国信证券 吴双)

●公司为第三方计量检测龙头，充分受益下游战略性、科技性行业的高景气发展，海外发展与产能建设持续推进，核心客户合作紧密，有望实现长期高水平增长。由于半导体、数据分析等战略新兴业务发展顺利，小幅上调公司2026-2028年归母净利润至5.00/5.88/6.67亿元（前值4.95/5.67/6.50亿元），对应PE22/19/17倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-21 广电计量：2026年中报点评：归母净利润同比+25%，新质生产力业务成长提速 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●公司重点布局特殊装备、航空航天、集成电路及人工智能等战略新兴板块，AI赋能、国际化布局与定增扩产打开中长期成长空间。我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为5.1/6.2/7.4亿元，当前市值对应PE22/18/15X，维持“增持”评级。

●2026-08-20 广电计量：中报点评：数智化转型兑现盈利改善与分红提升 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,康琪)

●我们维持2026-28年归母净利4.90/5.64/6.49亿元的预测（三年CAGR15.2%），对应EPS0.77/0.88/1.01元。现价对应2026年22.87倍PE，可比公司2026年Wind一致预期PE均值为33倍，考虑公司在商业航天、低空经济、人工智能检测等未来产业的先发优势及数智化转型兑现，给予公司2026年35倍PE，目标价26.95元（前值29.65元基于2026年38.5倍PE），对应当前股价空间约54%。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2026-09-30 华康洁净：电子洁净业务持续中标，收入端有望实现较快增长 (中信建投 袁清慧,王在存,华冉,贺菊颖)

●短期来看，公司在手订单饱满、交付节奏正常，收入端有望保持较快增长，利润端受股权激励费用与电子洁净业务开拓期投入影响阶段性承压。中长期来看，公司以洁净技术为核心，从医疗专项向实验室/生物制药、电子洁净等全领域延伸，叠加全国五大区域布局、上海第二总部与海外服务网络的构建，成长空间有望持续打开。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为30.05、39.22、50.54亿元，分别同比增长31.43%、30.52%、28.87%；归母净利润分别为1.60、2.28、3.08亿元，分别同比增长35.85%、42.72%、34.95%。以2026年9月28日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为37.11、26.00、19.27倍，首次覆盖给出“增持”评级。

●2026-09-30 百普赛斯：订单快速增长，业务延伸与创新布局持续推进 (国海证券 曹泽运,孔维崎)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为10.60/13.57/17.30亿元，同比增长27%/28%/28%；归母净利润分别为2.10/3.03/4.74亿元，同比增长27%/45%/56%。对应每股收益分别为1.25/1.81/2.83元，PE分别为112.77/78.00/49.88倍。公司2026年上半年新签订单同比增长超过30%，为后续收入增长提供支撑。考虑收入持续增长及预测期盈利提升，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-28 南网能源：业绩稳健增长，积极推进业务转型升级 (国信证券 黄秀杰,刘汉轩,崔佳诚)

●考虑到公司优化退出智慧绿电项目等因素的影响，下调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润4.5/5.3/6.4亿元(2026-2027原为6.5/7.4亿元，新增2028年预测)，同比增速31%/16%/20%，对应当前股价PE为47/40/33X，维持“优于大市”评级。

●2026-09-27 百普赛斯：半年报点评：收入增长提速，新签订单高增支撑后续成长 (天风证券 杨松,曹文清)

●考虑公司收入增长提速，新签订单同比增长超30%，我们将公司2026至2027年营业收入预测由10.41亿元和12.88亿元上调至10.80亿元和13.93亿元。考虑2026H1股份支付费用及研发投入增加，同时受活期存款利息收入减少及美元贬值导致汇兑损失增加影响，将2026年归母净利润预测由2.33亿元下调至2.26亿元；随着收入规模扩大及经营效率改善，将2027年归母净利润预测由2.96亿元上调至3.20亿元。预计公司2028年营业收入和归母净利润分别为17.79亿元和4.22亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-27 益诺思：进入订单爆发期的国资安评CRO龙头 (浙商证券 郭双喜,胡隽扬)

●公司作为国内稀缺的安评CRO龙头，已进入订单与业绩共振的爆发期。我们预计2026-2028年公司营业收入为11.67/17.38/23.38亿元，同比增长43.83%/48.92%/34.52%；归母净利润为1.04/2.37/4.40亿元，2027-2028年同比增长127.24%/86.01%；对应EPS为0.74/1.68/3.12元/股。2026年9月24日收盘对应2026-2028年PE为130/57/31倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-09-22 百普赛斯：业绩快速增长，A赋能高效发展 (东海证券 杜永宏)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为2.26/2.93/3.74亿元，对应EPS分别为1.35/1.75/2.23元，对应PE分别为88.15/67.89/53.25倍。公司国内市场高速增长，新签订单充沛，AI赋能高效发展，维持“买入”评级。

●2026-09-22 南网能源：提质增效持续推进，公司业绩稳步增长 (华源证券 查浩,邹佩轩,蔡思)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.8、4.2、4.7亿元，同比增速分别为8.4%、12.0%、11.8%，当前股价对应的PE分别为56、50、45倍，我们取三峡能源、太阳能、三峡水利作为可比公司，可比公司2027年平均PE为20倍，考虑到公司业绩稳健增长但估值处于相对高位，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-09-22 泰格医药：领先的全球化临床CRO，多维赋能启新篇 (华源证券 刘闯,徐子悦)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.72/10.58/15.52亿元，同比增速分别为-69.34%/288.76%/46.65%，当前股价对应的PE分别为186.60/48.00/32.73倍；其中2026年归母净利润下滑主要考虑公司其他非流动资产产生的公允价值变动影响。我们选取诺思格、普蕊斯和博济医药为可比公司，考虑到公司订单储备充裕且低价项目逐步出清，叠加出海及多元化业务矩阵布局中，有望进入新的增长通道，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-22 百普赛斯：加速赋能AI新药研发 (华鑫证券 胡博新)

●预测公司2026-2028年收入分别为10.87、13.65、16.78亿元，EPS分别为1.28、1.77、2.35元，当前股价对应PE分别为92.5、67.3、50.6倍，考虑湿实验需求的大幅增长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-09-18 华测检测：半年报点评：业绩稳健增长，战略收并购持续推进 (天风证券 朱晔,郭丽丽,莫然)

●预计公司2026\~2028归母净利润分别为11.9/13.8/15.9（前值11.6/13.2/14.9）亿元，同比+17%/17%/15%，对应PE21/18/15X，维持公司“买入”评级。