苏州银行(002966)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-05 苏州银行：2025年年报及2026年一季报点评：量价双增，业绩提速 (国联民生证券 王先爽,乔丹)

●苏州银行长期坚守“立足苏州，深耕江苏，全面融入长三角”的区域定位，经营机构全省覆盖，区位优势突出，积极支持实体经济发展，业务空间广阔。预计2026-2028年营业收入分别为137.93/149.96/164.01亿元，同比增长11.6%/8.7%/9.4%；归母净利润为58.02/62.91/68.53亿元，同比增长8.5%/8.4%/8.9%。对应EPS分别为1.23/1.34/1.46元，对应2026年4月30日股价的PE分别为6.9/6.4/5.8倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-05-05 苏州银行：2025年报&2026年一季报点评：息差回升，营收增速改善 (开源证券 刘呈祥)

●我们下调苏州银行2026-2027年并增加2028年盈利预测：预计苏州银行2026-2028年归母净利润为57.45亿元(原值60.56)/62.85亿元(原值64.74)/70.28亿元，YoY+7.42%(原值+9.49%)/+9.40%(原值+6.90%)/+11.81%，当前股价对应2026-2028年PB为0.52/0.47/0.42倍。考虑到苏州银行对公优势显著、资产质量优异，维持“买入”评级。

●2026-05-04 苏州银行：2025年年报与2026年一季报点评：净息差回升，资产质量稳健 (国海证券 林加力,徐凝碧)

●苏州银行2026Q1营收同比+10.94%；归母净利润同比+8.23%。Q1净利息收入同比超20%；贷款规模双位数增长，净息差回升；资产质量稳健，关注贷款率环比下降；2025分红比例超30%，首次覆盖，我们给予公司“买入”评级。

●2026-05-01 苏州银行：2025年年报及2026年一季报业绩点评：量价齐升驱动营收高增，资产质量保持优秀 (银河证券 张一纬)

●基于公司区位优势、业务双引擎驱动及稳健基本面，首次覆盖给予“推荐”评级。预计2026–2028年BVPS分别为12.13元、13.14元、14.24元，当前股价对应PB为0.70X/0.65X/0.60X。

●2026-04-30 苏州银行：2025年报暨2026年一季报点评：量价齐优，营收增速提升 (国信证券 田维韦,王剑)

●由于一季度公司计提非信贷资产减值损失，小幅下调2026-2028年归母净利润预测至58/64/72亿元(2026-2027年原预测60/66亿)，对应同比增速8.5%/10.5%/11.8%，当前股价对应PB为0.70x/0.65x/0.59x。公司区位优势明显，资产质量优质，净息差企稳回升，维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:银行类

●2026-08-06 江苏银行：2026年半年度业绩快报点评：量质齐升，稳中有进 (浙商证券 杜秦川)

●预计江苏银行2026-2028年归母净利润增速为9.23%/9.73%/8.89%，对应BPS为15.19/16.70/18.36元。维持目标价14.16元/股，对应目标估值2026年0.93x PB，现价空间22%。

●2026-08-05 江苏银行：营收增速提升，资产质量稳健 (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

●预计2026、2027、2028年营收增速为8.8%、8.9%、9.0%，利润增速为8.5%、8.6%、9.1%。当前江苏银行股价对应0.75倍26年PB，对应26E股息率为5.3%，处于同业高位。公司基本面表现优秀，兼具成长性和高股息属性，属于攻守兼备品种，维持“买入”评级。

●2026-08-05 江苏银行：详解江苏银行2026年半年度业绩快报：业绩维持优异，资产质量稳健 (中泰证券 戴志锋,邓美君,杨超伦)

●公司2026E、2027E、2028EPB0.75X/0.67X/0.60X；PE5.71X/5.16X/4.66X。我们认为江苏银行核心竞争力有三点：一是小微业务：历史禀赋与金融科技结合；二是对公业务：制造业和基建是对公基石，苏南和苏北均衡发展；三是零售业务：规模优势显现，具备长期竞争力。公司核心竞争力、良好的息差趋势、优质的资产质量和资本补充会保障江苏银行业绩的持续性。维持“买入”评级。

●2026-08-04 成都银行：区域建设转型，打造实体产业新驱动 (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

●预计2026-2028年成都银行营业收入分别同比增长10.8%、10.2%、10.1%，归母净利润分别同比增长5.8%、8.0%、10.7%。公司2025年分红率保持在30%，当前股价对应0.78倍2026年PB及约5.2%的2026E股息率，股息率处于行业前列，兼具高股息和成长性，维持买入评级。

●2026-08-02 平安银行：财富管理优势深化，零售业务稳步改善 (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

●预计2026-2028年营收增速分别为4.1%、4.3%、5.2%，归母净利润增速分别为3.2%、4.7%、6.2%；公司转型成效正逐步兑现，财富管理与零售经营质效改善有望成为后续基本面修复的重要支撑。公司当前股价对应0.45倍26年PB，对应26E股息率5.3%，估值受到经济复苏预期不足、市场情绪悲观等因素压制，兼具红利属性及配置性价比，维持买入评级。

●2026-07-28 渝农商行：Profit growth steadily improved,while asset quality continued to strengthen (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

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●2026-07-28 浦发银行：困境已转，乘势上行 (国联民生证券 王先爽,乔丹)

●公司目前估值较低，ROE长期来看有望回归行业中上水平。基于2026Q1净资产测算，浦发银行PB为0.40倍，估值水平已经回到了“924”行情前的水平。长期来看，数智化战略将进一步夯实公司客群基础，长期提升浦发银行定价和揽储能力，并降低信用成本。预计2026-2028年营业收入分别为1841.58/1948.26/2059.25亿元，同比增长5.9%/5.8%/5.7%；归母净利润为542.97/589.55/642.09亿元，同比增长8.6%/8.6%/8.9%。对应EPS分别为1.52/1.66/1.82元，对应2026年7月27日股价的PE分别为6.0/5.5/5.0倍。

●2026-07-26 渝农商行：2026半年度业绩快报点评：利润环比改善，营收维持大个位数增长 (兴业证券 陈绍兴,刘子健)

●预计公司2026年/2027年/2028年EPS分别为1.13/1.22/1.31元，预计2026年底每股净资产为12.38元。以2026年7月24日收盘价计算，对应2026年底的PB为0.53倍。维持“增持”评级。

●2026-07-26 重庆银行：2026半年度业绩快报点评：营收、利润延续双十增长 (兴业证券 陈绍兴,刘子健)

●预计公司2026年/2027年/2028年EPS分别为1.71/1.88/2.07元，预计2026年底每股净资产为17.19元。以2026年7月24日收盘价计算，对应2026年底的PB为0.64倍。维持“增持”评级。

●2026-07-26 南京银行：江苏交控如期增持，股东信心持续彰显 (兴业证券 陈绍兴,刘子健)

●预计公司2026年/2027年/2028年EPS分别为1.83/2.01/2.23元，预计2026年底每股净资产为16.36元。以2026年7月24日收盘价计算，对应2026年底的PB为0.69倍。维持“增持”评级。