◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-08-02 道道全：2025年中报点评：主业稳健增长，渠道扩张成效显现
(西南证券 徐卿,赵磐)
- ●预计2025-2027年EPS分别为0.7元、0.83元、1.02元，25-27年对应动态PE分别为16/14/11倍。维持“买入”评级。
- ●2025-05-14 道道全：食用油领先企业，多维优势带动业绩释放
(西南证券 徐卿)
- ●预计2025-2027年EPS分别为0.65元、0.83元、1.02元，对应25-27年动态PE分别为15/12/9倍。予以公司2025年25倍PE，对应目标价16.25元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-05-06 道道全：2024年年报及25年一季报点评：品牌力持续提升，高比例分红延续
(中泰证券 姚雪梅,王佳博,严瑾)
- ●包装油销量是影响公司业绩及估值的最重要变量，在期货稳健操作下，压榨部分可提供增量。公司提高分红比例回馈投资者，既是重视股东回报，也体现管理层对长期利润稳步增长的信心。考虑终端消费影响，我们调整盈利预测，预计2025-2027年营业收入分别为62.6/66.4/72.5亿元(前次25-26年分别为81.2/89.95)；归母净利润分别为2.22/2.85/3.50亿元(前次25-26年分别为2.92/4.00)，维持“买入”评级。
- ●2024-05-04 道道全：23年报及24年一季报点评：销量大幅改善，调味油上线丰富品类
(中泰证券 姚雪梅,王佳博,严瑾)
- ●包装油销量是影响公司业绩及估值的最重要变量，在期货稳健操作下，压榨部分可提供增量。公司提高分红比例回馈投资者，既是重视股东回报，也体现管理层对长期利润稳步增长的信心。基于公司2023年销量同比下滑的表现，我们对公司未来包装油销量增长保持谨慎乐观态度；此外由于原料价格止跌回升，公司包装油的毛利或面临高位回落，我们调整盈利预测，预计24-26年营业收入分别为74.4/81.2/89.95亿元(前值24年113.75亿元)；归母净利润分别为2.16/2.92/4.00亿元(前值24年6.90亿元)。当前股价对应24-26年PE分别为13.2/9.8/7.1。维持“买入”评级。
- ●2023-08-27 道道全：原材料下跌盈利大增，消费弱复苏销量有所下滑
(浙商证券 孟维肖)
- ●预计公司2023/24/25年分别实现每股收益0.92/1.24/1.44元/股，对应PE分别为12.11/9.01/7.73X，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:农副食品
- ●2026-08-27 海天味业：固本强基，固本培优
(华鑫证券 孙山山)
- ●当前公司核心基础品类保持增长固本强基，趋势品类破局起势，健康类、便捷类、客制类调味品加快贡献增长动能，海外业务加速推进，国际化战略逐步走深走实。根据2026年半年报，我们预计公司2026-2028年EPS分别为1.31/1.41/1.53元，当前股价对应PE分别为27/25/24倍，维持“买入”投资评级。
- ●2026-08-27 伊利股份：主业稳定，液奶延续修复，减值落地下半年轻装上阵
(群益证券 顾向君)
- ●调整盈利预测，预计2026-2028年将分别实现净利润100.5亿、138.9亿和149.1亿（原预测为118亿、137.7亿和149.3亿），分别同比下降13%、增38%和增7.4%，EPS分别为1.59元、2.20元和2.36元，当前股价对应PE分别为16倍、12倍和11倍，公司计划回购10-20亿人民币，用于注销减少注册资本，叠加股东回报计划承诺三年派息率不低于75%，股息回报有望保持较高水平，维持“买进”的投资建议。
- ●2026-08-27 洽洽食品：【华创食饮】洽洽食品：渠道拓展显效，成本红利兑现
(华创证券 欧阳予,范子盼,黄欣培)
- ●null
- ●2026-08-27 桃李面包：【华创食饮】桃李面包：渠道调整优化，业绩延续承压
(华创证券 欧阳予,范子盼,张恒玮)
- ●null
- ●2026-08-27 伊利股份：【华创食饮】伊利股份：经营利润率提升，减值补税扰动报表
(华创证券 欧阳予,范子盼,张恒玮)
- ●null
- ●2026-08-27 巴比食品：【华创食饮】巴比食品：新模型开店积极，业绩贡献逐步显现
(华创证券 欧阳予,廖承帅,黄欣培)
- ●null
- ●2026-08-27 妙可蓝多：奶酪主业高增，费用投放蓄力长期增长
(山西证券 熊鹏,刘清羽)
- ●预计公司2026-2028年EPS分别为0.67\0.89\1.08，对应公司8月26日收盘价20.26元，2026-2028年PE分别为30.4\22.7\18.8。我们预计公司2026-2028年营收分别为66.7、73.59、81.45亿元，yoy分别为18.4%、10.3%、10.7%；归母净利润分别为3.39、4.54、5.47亿元，yoy分别为185.8%、34.1%、20.4%。公司C端产品矩阵由儿童零食向成人及家庭餐桌延展，B端原制马苏里拉、奶油等产品加快覆盖餐饮、烘焙及工业客户，国产替代有望形成第二增长曲线，同时多渠道协同继续打开空间，考虑到公司奶酪龙头的稀缺性、主业较快增长及盈利修复弹性，首次覆盖，我们给予“买入-A”评级。
- ●2026-08-27 晨光生物：短期业绩承压，结构优化筑牢长期发展韧性
(中邮证券 王琦)
- ●由于下游需求较弱，叠加部分原材料仍处于下行周期，上半年公司产品销量不及预期，故我们下调公司盈利预测，预计2026-2028年EPS分别为0.82元、0.94元和1.10元。公司已在全球植提行业处于第一梯队，并逐渐赶超国外龙头企业，我们看好公司发展潜力，维持“买入”评级。
- ●2026-08-27 海天味业：2026年中报点评：Q2收入增速放缓，培养健康系列产品
(西部证券 于佳琦,田地)
- ●二季度为行业淡季，海天核心品类增速有所放缓，公司加大醋酒、健康、复调等新赛道的培育。全年展望，随着行业需求恢复，叠加内部效率优化，看好海天全年稳健增长，预计26-28年公司EPS为1.32/1.47/1.61元，维持“买入”评级。
- ●2026-08-27 巴比食品：单店略有承压，新店型加速落地
(长城证券 刘鹏,袁紫馨)
- ●巴比食品是国内包点连锁头部品牌，手工小笼包新店型单店模型已初步验证可复制性，全年600-700家目标有序推进；团餐高势能定制化业务放量趋势明确，盈利质量持续夯实。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润3.09/3.52/3.93亿元，EPS分别为1.29/1.47/1.64元/股，当前股价对应PE估值分别为14.4/12.6/11.3X，维持“买入”评级。