美亚光电(002690)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-26 美亚光电：中报点评：看好色选机业绩压舱石 (华泰证券 杨云逍,杨任重)

●我们维持此前盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为7.96/8.68/9.31亿元（三年复合增速为8.97%）。可比公司2026年一致预测PE约34倍，考虑到公司成长性弱于可比公司（可比公司25~27年平均复合增速23%，公司为9%），给予公司26年25倍PE估值，维持目标价为22.5元（前值22.5元，对应25倍26年PE）。

●2026-08-25 美亚光电：汇兑损益拖累Q2利润，看好下半年业绩加速 (中泰证券 王可,郑雅梦)

●考虑到国内外形势复杂多变，我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为8.46亿元、9.81亿元、11.27亿元，分别同比增长17.64%、15.96%、14.89%；按照2026年8月25日股价，对应PE分别为16.0、13.8、12.0倍。色选机需求刚性，口腔赛道具备长期成长属性，公司加快海外拓展，具有确定性溢价，维持“买入”评级。

●2026-04-24 美亚光电：2026Q1收入企稳，毛利率快速修复 (中泰证券 王可,郑雅梦)

●考虑到国内外形势复杂多变，我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为8.46亿元、9.81亿元、11.27亿元，分别同比增长17.64%、15.96%、14.89%；按照2026年4月23日股价，对应PE分别为17.9、15.5、13.4倍。色选机需求刚性，口腔赛道具备长期成长属性，公司加快海外拓展，具有确定性溢价，维持“买入”评级。

●2026-04-07 美亚光电：色选稳中有进，医疗修复+智能化驱动新成长 (国海证券 张钰莹)

●我们预计，公司2026–2028年营业收入分别为27.29、31.07、35.39亿元；归母净利润分别为8.00、8.86、10.17亿元；对应P/E分别为19.31、17.42、15.18X。色选稳中有进，医疗修复+智能化驱动新成长，业绩有望保持稳健增长，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-02 美亚光电：业绩稳健向上，医疗设备出口、新品销售有望带来新增长点 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为26.73、29.54、32.24亿元，同比增速分别为11.04%、10.54%、9.14%；归母净利润分别为8.28、9.23、10.16亿元，同比增速分别为15.08%、11.52%、10.13%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为18.83、16.88、15.33，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-27 一拖股份：销量增长带动收入提升，出口与高端智能产品稳步推进 (中信建投 许光坦)

●预计公司2026-2028年实现营业收入116.66、127.31、142.78亿元，同比分别增长7.79%、9.13%、12.15%；实现归母净利润9.05、10.73、12.67亿元，同比分别增长11.40%、18.58%、18.16%。对应PE分别为16.19、13.65、11.55倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-27 英维克：上半年经营健康，海外业务下半年有望放量 (中信建投 汪洁,湛子杭)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为93.9亿元、146.9亿元、203.8亿元，归母净利润分别为12.1亿元、23.7亿元、36.1亿元，对应PE66X、33X、22X，维持“买入”评级。

●2026-08-27 爱迪特：业绩稳定增长，未来国产替代空间大 (国投证券 贾宏坤,冯俊曦,周古玥)

●考虑到汇兑损失，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润2.51、5.11、6.61亿元，对应EPS分别为1.68、3.42、4.43元/股，目前股价对应PE为33.08、16.26、12.57倍，公司维持“买入-A”评级，12个月目标价85.57元/股，对应27年PE约25倍。

●2026-08-26 北方华创：Platform strength drives solid growth;Maintain BUY (招银国际 Kevin Zhang,Aaron GUO)

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●2026-08-26 北方华创：半年报点评：业务稳健增长，多品类设备持续突破推动平台化布局深化 (国盛证券 佘凌星,朱迪)

●随着平台化布局持续完善，预计2026-2028年分别实现营业收入506.35/652.48/810.84亿元，同比增长28.7%/28.9%/24.3%，实现归母净利润83.50/111.07/139.53亿元，同比增长51.2%/33.0%/25.6%，当前股价对应PE分别为60.9/45.8/36.4倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 恒立液压：收入表现亮眼，期待产能爬坡后的丰收时刻 (长城证券 邓宇亮,孙培德)

●我们认为，公司业绩短期承压，未来公司有望完成产能爬坡形成规模效应，叠加汇兑基数减少，公司有望迎来丰收时刻。公司在传动领域控制设备与系统集成方面占据领先地位，其持续推进的“多元化、国际化、电动化”战略已构筑起增长引擎和盈利护城河。公司紧抓工程机械需求复苏机遇，多元化市场格局加速形成，墨西哥工厂产能稳步释放，印尼、沙特等海外网点建设加快，全球化布局持续完善。线性驱动器项目新增客户超千家，多款新型传动产品实现批量生产和供应，有望打开工业自动化、新能源工程机械等中长期空间。我们预计公司2026年-2028年归母净利润分别为35.44亿元、42.46亿元、50.66亿元；对应2026年8月25日收盘价，PE分别为38.1倍、31.8倍、26.7倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 安徽合力：营业收入双位数增长，电动化与国际化持续推进 (东海证券 商俭)

●公司是国内叉车龙头，业务覆盖车辆整机、核心系统、零部件、结构件及铸造件全产业链。公司推进全球化海外收入提升，电动化产品占比提升，以及加码布局智能物流与具身机器人等战略。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为13.54亿元、15.22亿元、17.31亿元，当前股价对应PE分别为10.65/9.47/8.33倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 恒立液压：收入快速增长，线性驱动器项目实现批产 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为141.67、170.01、199.21亿元，同比增速分别为29.48%、20.01%、17.18%；归母净利润分别为33.65、42.89、51.97亿元，同比增速分别为23.07%、27.45%、21.18%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为40.14、31.49、25.99，维持“增持”评级。

●2026-08-26 杰克科技：主业维持稳健，静待AI数字成套、机器人应用落地 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为76.37、87.17、97.88亿元，同比增速分别为15.94%、14.14%、12.29%；归母净利润分别为9.57、11.78、13.84亿元，同比增速分别为11.77%、23.15%、17.45%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为19.47、15.81、13.46，维持“买入”评级。

●2026-08-26 恒立液压：2026年中报点评：汇兑扰动不改收入新高，工业丝杠+机器人布局渐入收获期 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑汇率波动及折旧压力对业绩形成一定影响，但主业景气延续+新业务有望放量，公司中长期成长逻辑仍清晰，我们适当下调公司2026-2028年归母净利润至32.8（原值36.0）/42.8（原值45.4）/52.0（原值54.8）亿元，当前市值对应PE40/30/25X，维持“买入”评级。