*ST冀凯(002691)盈利预测

◆研报摘要◆

●2012-07-31 *ST冀凯：新股点评 (华安证券)

●我们认为给予公司2012年15-20倍的PE水平基本合理，上市后价格可能为6.50-8.00元。

●2012-07-31 *ST冀凯：上市定价分析 (西部证券 谢鹏)

●石煤装备是我国领先的煤炭装备制造业的专业供应商与服务商，随着未来几年煤炭装备制造业持续快速增长态势，未来公司的市场前景广阔，业绩有望保持稳步增长。我们预计公司上市首日股价波动7.4-8.2元之间的可能性较大，建议投资者在8.2元以上卖出。

●2012-07-23 *ST冀凯：锚杆支护机具的骨干生产厂家 (国信证券)

●预计公司12、13、14年完全摊薄EPS为0.45元、0.57元和0.72元，给予12年12-15倍市盈率，合理估值为5.40-6.75元，对应13年8.4-10.6倍PE。考虑到公司网下认购倍数4倍不到，发行价较公司估值高，建议不参与申购。

●2012-07-23 *ST冀凯：新股申购策略 (中山证券)

●我们认为今日新股成长性较好，但发行价略高，故建议谨慎申购石煤装备（002691）。

●2012-07-23 *ST冀凯：新股申购策略 (银河证券 钱志华)

●目前A股市场中煤机企业规模与公司具有可比性的包括山东矿机、林州重机等，2012年动态PE均值为19倍。结合目前的市场环境和新股上市首日表现综合分析，按预测的2012年每股收益给予公司上市首日估值区间为17－20倍，对应的首日上市价格为7.65－9元，公司发行价格为7.4元，则首日涨幅为3.37%－21.62%。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-25 恒立液压：Net profit -3% YoY in 2Q26 but largely due to FX loss;strong revenue growth and EBIT (招银国际 冯键嵘)

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●2026-08-25 英维克：半年报点评：增长动能加速，盈利拐点可期 (国盛证券)

●公司是业内领先的全链条液冷解决方案和产品提供商，出海能力领先，将持续受益于液冷落地带来的增长空间，我们预计公司2026-2028年营业收入为100/169/233亿元，归母净利润为12/20/29亿元，对应PE分别为58/34/24倍，维持“买入”评级。

●2026-08-25 恒立液压：2026年半年度报告点评：营收增长亮眼，利润端受汇兑损失影响承压 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们预计公司2026-2028年营业收入为131.30、154.94、181.52亿元，归母净利润分别为30.34、41.83、49.83亿元，对应EPS分别为2.26、3.12、3.72元，维持“增持”评级。

●2026-08-25 中微公司：盈利大幅提升，多地产能布局支撑远期成长 (东海证券 方霁)

●作为国内半导体设备核心供应商，公司深度受益于本土晶圆厂扩产浪潮与国产替代加速渗透，业务实现快速放量。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为166.41、233.86、302.60亿元(2026-2028年原预测值分别是162.75、204.35、248.25)，同比增速分别为34.37%、40.53%、29.39%；预计公司2026-2028年归母净利润分别为42.58、48.09、63.29亿元(2026-2028年原预测值分别是30.47、42.44、55.34亿元)，同比增长分别为101.67%、12.93%、31.60%。当前市值对应2026、2027、2028年的PE分别为80、71、54倍，维持“买入”评级。

●2026-08-24 奕瑞科技：奕瑞科技（688301.SH）2026年半年报评：背板放量+工业景气驱动收入提速，核心部件多点突破 (国联民生证券 张金洋,杨芳)

●硅基背板放量，工业景气驱动主业增长。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为36.05、48.34、63.23亿元，同比增长60.2%、34.1%、30.8%；归母净利润分别为8.17、11.49、15.35亿元，同比增长25.7%、40.7%、33.6%；当前股价对应pe分别为37x、27x、20x，维持“推荐”评级。

●2026-08-24 晶盛机电：2026年中报点评：光伏业务阶段性承压，半导体业务持续突破打开成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到光伏业务阶段承压以及半导体业务未来有望放量，我们下调公司2026/2027年归母净利润为6.1（原值9.8）/10.1（原值11.7）亿元，上调2028年归母净利润为15.2（原值14.5）亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别92/55/37X，维持“买入”评级。

●2026-08-24 联影医疗：国内稳健增长，海外延续强劲表现 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为165.39/195.41/229.85亿元，同比增速分别为19.84%/18.15%/17.62%，2026-2028年归母净利润分别为23.21/28.78/35.41亿元，增速分别为24.14%/24.00%/23.06%。当前股价对应的PE分别为39x、32x、26x。基于公司影像设备种类持续丰富，高端产品全球竞争力不断提高，维持“买入”评级。

●2026-08-24 爱美客：26H1业绩点评：股权激励提振信心，关注H2新品密集上市 (中泰证券 郑澄怀,袁锐)

●我们认为爱美客作为国内医美龙头厂商，产品管线丰富，深耕医美行业多年。受行业竞争加剧影响业绩阶段性承压，但当前新品获批增多，若新品上市稳步放量，业绩复苏值得期待。基于市场需求及行业竞争加剧影响，我们调整此前预测(前值26/27/28年收入27.57/30.38/33.17亿元，净利润14.50/15.97/17.26亿元)，预计26-28年公司收入分别为25.88/28.20/30.88亿元，同比+5.5%/+9.0%/+9.5%；净利润分别为12.87/14.36/15.86亿元，同比-0.3%/+11.6%/+10.4%，对应PE为22/19/18倍。

●2026-08-24 鱼跃医疗：营收与利润短期承压，血糖板块及海外业务维持增长 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,贾瑞祥)

●公司为国产家用医疗器械龙头，CGM等热门新产品放量空间较大。考虑到呼吸治疗及家用健康检测板块业务波动、短期费用投入规划以及汇兑、政府补助等非经常项目的影响，下调2026-2027年盈利预测，引入2028年盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入83.77/94.92/107.12亿元(2026-2027原为97.72/110.55亿元)，同比增速5.3%/13.3%/12.9%；预计公司2026-2028年归母净利润14.89/17.69/21.15亿元(2026-2027原为23.72/27.75亿元)，同比增速0.5%/18.8%/19.6%，当前股价对应PE=17.1/14.4/12.1倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-24 晶盛机电：中报点评：集成电路及化合物半导体业务扩张 (华泰证券 杨云逍)

●基于光伏业务承压及半导体持续投入，下调2026-2028年归母净利润至6.34/8.31/10.65亿元。考虑公司在半导体及光伏设备领域的稀缺性，给予2027年82倍PE估值，目标价51.66元，维持“买入”评级。