ST远智(002689)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-04-17 ST远智：业绩符合预期，长期看好维保业务及机器人 (长城证券 曲小溪)

●我们预测公司2017-2019年EPS分别为0.11元、0.13元和0.15元，对应PE为70倍、61倍和54倍。2016年公司业绩符合预期，2017年下游陆续回暖，业绩也将企稳回升。电梯主业长期市场空间广阔，未来维保业务将成新蓝海。公司智能磨削机器人处于国际领先水平，未来或横向布局物流机器人，为公司打开成长空间。公司实际控制人沈阳远大企业集团实力雄厚，拥有高端制造业、精准农业等产业，公司是集团下属唯一的上市平台，未来想象空间巨大。我们看好公司未来发展，维持推荐评级。

●2016-10-27 ST远智：业绩低于预期，电梯维保和机器人将成增长点 (长城证券 曲小溪)

●我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.07元、0.11元和0.14元，对应PE为106倍、71倍和56倍。公司实际控制人沈阳远大企业集团实力雄厚，拥有高端制造业、精准农业等产业，公司是集团下属唯一的上市平台，未来想象空间巨大。公司主业持续下滑，电梯维保成未来增长的新蓝海，此外机器人业务也将打开公司的成长空间。首次覆盖，给予推荐评级。

●2016-04-26 ST远智：坚持电梯主营业务，布局智能制造机器人 (长城证券 曲小溪)

●我们预测公司2016-2018年归属母公司的股东净利润分别2.20亿、2.71亿和3.32亿，对应的EPS分别是0.23元、0.28元和0.35元。公司是行业内的领先企业，技术和科研优势显著，随着公司加大在智能制造机器人领域的战略布局，看好公司未来两年的业绩增长，首次给予“推荐”评级。

●2016-01-27 ST远智：15年低于预期，维持中长期观点 (川财证券 韩伟琪)

●我们下调了公司16、17年的收入预期分别至25.8亿元和34.4亿元(下调幅度为17%和17.6%)，YoY分别增长54.27%和37.06%；实现净利润1.88亿元和3.08亿元，YoY分别增长74.52%和63.75%；对应EPS分别为0.195元和0.319元。按1月26日收盘价7.36元(70亿市值)计，公司16、17年P/E为37倍和23倍，鉴于大市不稳，电梯业务低于预期，投资建议短期下调为增持。

●2015-12-08 ST远智：远大集团大力支持转型及外延 (川财证券 韩伟琪)

●我们预计公司2015-17年实现营业收入分别为20.86亿元、31.06亿元和41.75亿元，YoY分别增长6.51%、48.94%和34.42%；实现净利润2.15亿元、2.96亿元和3.96亿元，YoY分别增长13.29%、37.88%和33.90%；对应EPS分别为0.223元、0.308元和0.412元。按12月04日收盘价10.66元(103亿市值)计，公司16、17年P/E为35倍和26倍，首次覆盖建议给予买入建议。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-08-26 金风科技：风机盈利显著改善，出口业务持续发力 (国信证券 王蔚祺,王晓声,袁阳)

●考虑到公司国际业务快速推进以及风机制造板块盈利能力持续修复，我们上调2026-2027年盈利预测至39.9/52.3亿元（原预测为36.8/49.6亿元），新增2028年盈利预测64.1亿元，同比+44%/+31%/+23%。当前股价对应动态PE分别为19.5/14.9/12.2倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 杭叉集团：26H1点评：智能化业务加速发展，LogiMind具身模型助力长期发展 (东方证券 杨震)

●公司26H1实现收入业绩的稳定增长，其中智能化业务加速推进，公司推出LogiMind物流领域具身模型，将加速智能化产品应用落地，打开未来增长空间。我们维持预测公司2026-2028年归母净利润24.8/27.9/31.1亿元，参考可比公司估值，给予2026年17xPE，对应目标价为32.13元，维持买入评级。

●2026-08-26 杭叉集团：2026半年报点评：归母净利润+9%，盈利能力继续提升、具身智能快速成长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为24.1/26.6/29.6亿元，当前市值对应PE14/13/12X，维持“增持”评级。

●2026-08-26 拓斯达：布局光通信设备赛道，打开潜在成长空间 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●预计公司2026-2028年EPS分别为0.29元、0.36元、0.44元，对应PE分别为126倍、102倍、83倍，给予“买入”评级。

●2026-08-26 纽威股份：业绩稳健增长，股权激励绑定核心团队 (华安证券 王璐,陶俞佳)

●根据公司25年年报及26年中报，结合对公司市场拓展的判断，我们调整公司盈利预测，2026-2028年营业收入分别为92.27/109.13/129.24亿元（2026-2027年前值93.99/112.4亿元），归母净利润分别为19.11/23.55/28.15/亿元（2026-2027年前值18.43/22.17亿元），以当前总股本计算的EPS为2.47/3.04/3.63元（2026-2027年前值2.38/2.86元）。公司当前股价对2026-2028年预测EPS的PE倍数分别为21.5/17.4/14.6倍。公司作为国内工业阀门领先企业，全场景解决方案厂商优势突出，公司有望凭借全产业链供应覆盖及产品渠道布局持续获取竞争优势，维持“买入”评级。

●2026-08-26 乔锋智能：2026半年报点评：多维共振驱动业绩向好，26Q2利润同环比高增 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●乔锋智能发布2026半年报。预计公司2026-2028年EPS分别为4.58元、6.64元、8.51元，对应PE分别为26倍、18倍、14倍，给予“买入”评级。

●2026-08-26 怡合达：2026中报点评：业绩稳健增长，新能源下游贡献主要增量 (东吴证券 周尔双)

●考虑到当前行业竞争加剧，我们下调公司2026-2027年归母净利润预测为6.32（原值：6.83）/7.68（原值：8.08）亿元，预计2028年归母净利润为9.29亿元，当前股价对应动态PE分别为26/21/18倍，维持公司的“买入”评级。

●2026-08-26 东方电气：2026年中报点评：业绩超市场预期，燃机海外订单加速突破 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测46.0/58.1/71.9亿元，同比+20%/+26%/+24%，对应现价PE分别为19/15/12倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 创世纪：中报点评：上半年新签订单快速增长 (华泰证券 杨云逍,张婧玮)

●考虑到AI液冷、光模块等下游领域景气度较高，公司新签订单高速增长，相关订单有望在今明两年持续兑现，我们上调26-27年归母净利预测至6.84/8.95亿元（前值5.59/6.60亿元，调整+22%/+36%），新增28年归母净利预测为11.80亿元。可比公司27年iFind一致预期PE均值为29倍（前值26年33倍），考虑到公司下游AI硬件、新能源、机器人景气度较高且新签订单高速增长，给予公司27年32倍PE估值（前值26年33倍），上调目标价为17.28元（前值11.22元）

●2026-08-26 杭叉集团：中报点评：看好工业物流AI应用持续突破 (华泰证券 杨云逍,杨任重)

●我们基本维持此前盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为24.09/27.60/30.86亿元（三年复合增速为12%），可比公司2026年一致预测平均PE约12倍，考虑到公司全面的全球渠道布局与未来无人叉车、物流领域具身智能垂类应用落地的潜力，给予公司26年18倍PE，维持目标价为33.12元（前值33.12元，对应26年PE18倍），维持“增持”评级。