奥拓电子(002587)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-08 奥拓电子：2026Q1盈利性持续改善，影视、广告及数字内容新签订单高增 (国海证券 胡剑,李明明)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为10.00/13.00/16.30亿元，同比分别+32%/+30%/+25%，归母净利润分别为0.56/1.09/1.73亿元，同比分别+410%/+96%/+59%，对应当前股价的PE分别为84/43/27倍，考虑到公司在广告、影视业务在行业下行期间的高增，公司在高端市场的竞争力，以及创维参股为公司带来的协同，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-06 奥拓电子：现金流状况良好，创想数维获战略投资 (华西证券 赵琳,李钊)

●根据最新财报数据，我们调整此前的盈利预测，预计公司2026-2028年实现营业收入分别8.03/8.41/8.73亿元(上期预测为9/10.4/<未预测>亿元)，实现归母净利润分别为0.48/0.54/0.60亿元(上期预测为0.8/1/<未预测>亿元)，EPS分别为0.07/0.08/0.09元(上期预测为0.12/0.15/<未预测>元)，结合2026年5月6日收盘价7.06元，对应当前股价的PE分别为94/85/75倍，维持“增持”评级。

●2025-11-05 奥拓电子：费用率下降显著，订单增长态势向好 (华西证券 赵琳,李钊,何青)

●考虑到项目回款进度，我们调整此前的盈利预测，预计公司2025-2027年实现营业收入分别7.2/9/10.4亿元(上期预测为8/9.2/10.4亿元)，实现归母净利润分别为0.4/0.8/1亿元(上期预测为0.6/0.8/1亿元)，EPS分别为0.06/0.12/0.15元(上期预测为0.09/0.13/0.15元)，11月5日收盘价6.47元，对应当前股价的PE分别为116/55/43倍，维持“增持”评级。

●2025-05-22 奥拓电子：Q1业绩大幅改善，新拓抖音品牌服务业务 (华西证券 赵琳,李钊,何青)

●考虑到项目回款进度，我们调整此前的盈利预测，预计公司2025-2027年实现营业收入分别为8/9.2/10.4亿元(上期预测为8.5/9.4亿元)，实现归母净利润分别为0.6/0.8/1亿元(上期预测为0.8/1亿元)，EPS分别为0.09/0.13/0.15元(上期预测为0.13/0.16元)，5月22日收盘价5.95元，对应当前股价的PE分别为66/48/40倍，维持“增持”评级。

●2024-09-02 奥拓电子：中报业绩受累于工程项目，内容行业新增订单高增长 (华西证券 赵琳,李钊)

●报告期内业绩表现受回款影响，我们调整此前的盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业收入分别为7.2/8.4/9.4亿元(上期预测为7.5/8.5/9.4亿元)，实现归母净利润分别为0.3/0.6/1亿元(上期预测为0.5/0.8/1亿元)，EPS分别为0.05/0.10/0.16元(2024-2025上期预测为0.07/0.13/0.16元)，8月30日收盘价5.57元，对应当前股价的PE分别为119/57/36倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-06-16 科翔股份：融合创新，智联世界 (中邮证券 吴文吉)

●营收稳健增长，高景气赛道布局加速。2025年，公司实现营业收入37.20亿元，同比增长9.56%，营收保持稳健增长态势；全年归母净利润亏损2.46亿元，经营亏损逐步收敛。进入2026年，公司延续增长势头，一季度营业收入达9.54亿元，同比增长9.39%，营收端持续保持正向增长，得益于PCB行业景气度的持续回升，以及公司向高端PCB、高阶HDI及陶瓷基板领域加速转型的战略布局，持续加码在高多层PCB与AI服务器、汽车电子、光模块等领域的技术储备。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入45/54/64亿元，归母净利润0.9/2.9/4.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-16 神工股份：大直径硅材料境外需求增长，定增扩产半导体硅零部件 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●我们看好公司在半导体大直径硅材料领域的竞争力，同时第二成长曲线有望带动公司业绩稳步增长。我们预计2026-2028年公司营收同比增长至8.37/11.83/15.54亿元（2026-2027年前值7.02/10亿元），归母净利润2.91/4.23/5.80亿元（2026-2027前值2.05/3.22亿元）。当前股价对应PE分别为61.0/41.9/30.6倍，维持“优于大市”评级。

●2026-06-16 安克创新：全球化智能硬件品牌，拓品类打开成长空间 (长城证券 郭庆龙,谭鹭)

●公司具备产品、渠道、品牌多重优势，通过核心品类迭代+拓品类实现业绩较高速增长，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为31.52、38.11、45.29亿元，对应PE分别为19.6、16.2、13.6倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-16 火炬电子：传承创新，百年火炬 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入60/78/98亿元，归母净利润6.42/9.72/13.63亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-16 兴福电子：电子级磷酸龙头，受益行业景气周期，打造半导体材料平台企业 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为3.21/4.75/6.61亿元，EPS分别为0.89/1.32/1.84元，对应当前PE分别为121.0x/81.8x/58.9x。我们看好公司持续深化产品技术壁垒、客户合作粘性及成本优势，筑牢护城河的同时受益于AI需求驱动的半导体行业高景气，向全面的半导体材料平台型企业迈进。

●2026-06-16 安路科技：芯无止境，超越未见 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入8.0/11.1/14.2亿元，分别实现归母净利润-1.8/-1.0/0.1亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-16 绿联科技：专题报告系列二（无评级）：充电宝行业政策变革下，公司如何建立先发优势 (国海证券 芦冠宇)

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●2026-06-16 德科立：DCI放量正当时，OCS布局筑先机 (中航证券 刘一楠)

●公司是国内领先的长距光传输全链条供应商，深度受益于AI算力驱动的数据中心互联（DCI）市场增长，前瞻布局OCS、TFLN方案的1.6T光模块，卡位稀缺。短期我们看好公司DCI放量与产能释放共振带来的业绩高增长，远期我们期待公司前沿技术布局的丰硕成果。预计公司2026-2028年实现营业收入分别为15.97亿元、24.26亿元、33.69亿元，同比分别增长71.0%、51.9%、38.9%；归母净利润分别为1.93亿元、3.54亿元、5.57亿元，同比分别增长169.3%、83.6%、57.4%。对应当前（2026年6月16日）收盘价的PE分别为198、108、68倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-16 美芯晟：多传感器协同布局，端侧AI与具身智能打开成长空间 (东北证券 李玖,武芃睿,李亚鑫,叶怡豪)

●看好公司在传感器领域的全面布局，端侧AI与具身智能有望给公司带来新的成长动能，电源芯片行业竞争格局优化带来的投资机会，预计公司2026E-2028E收入7.29/10.09/15.02亿元，归母净利润0.08/0.36/1.89亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-16 宇瞳光学：安防镜头龙头，人工智能发掘新潜力 (太平洋证券 张世杰,罗平)

●我们预计公司2026-2028年实现营收43.09、55.99、73.24亿元，实现归母净利润3.93、5.54、7.84亿元。对应PE34.75、24.67、17.45x，维持公司“买入”评级。