巨力索具(002342)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-01-08 巨力索具：传统索具龙头，深海+商业航天新兴业务多点开花 (东北证券 王凤华)

●公司作为传统索具龙头，正积极向新兴领域拓展，业绩增长逻辑清晰，重点关注深海系泊、商业航天等新兴业务的突破，以及传统业务结构优化带来的增长动能。我们预测公司25-27年营业收入分别为29.54/38.74/49.55亿元，归母净利润分别为0.21/0.51/0.85亿元，对应EPS为0.02/0.05/0.09元，对应PE为420.94/170.35/102.83X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2019-04-02 巨力索具：2018年年报点评：营收稳步增长，后续发展值得期待 (渤海证券 张冬明)

●我们认为，公司作为国内索具龙头，技术优势明显，有望受益于基建投资力度的持续加大，建议持续关注。预计2019-21年公司实现营业收入18.89/20.38/21.82亿元，同比增长12/8/7%，实现归母净利润0.57/0.76/0.94亿元，同比增长220.14%/33.33%/23.25%%，对应EPS分别为0.06/0.08/0.10元/股，给予“增持”投资评级。

●2016-04-25 巨力索具：低点已过，业绩有望反弹 (渤海证券 张敬华)

●公司除了内生性的增长之外，还积极寻求外延式的发展机会。公司在年报中明确提出，要“结合未来市场需求方向，恰当实施对外投资计划，以寻求新的利润增长点”。我们看好未来公司在产业链上下游进行的外延式发展机会，这也将最终增厚公司的业绩。因此，我们提高公司的投资评级至“买入”，预计公司2016-18年将实现EPS分别为：0.09、0.11和0.12元/股，对应PE分别为：66X、54X和49X。

●2016-01-10 巨力索具：军品订单比例上升，受益军民融合发展 (渤海证券 张敬华)

●公司作为国内生产索具的龙头企业，尽管近两年来受到了下游传统行业需求下滑的影响，但公司积极调整市场方向，一方面，向军工、核电等行业拓展，努力提高军品和核电产品的比重；另一方面，扩大工程类产品的比例，提高产品的附加值。此外，近期公司实际控制人增持公司股票累计400多万股，也彰显了对公司未来的信心。因此，我们长期看好公司的转型与发展，预计公司2015-2017年将实现EPS分别为：0.044、0.069和0.087元/股，首次覆盖，给予公司“增持”的投资评级。

●2013-11-22 巨力索具：收购光伏电站，外延扩张迈出关键一步 (长城证券 耿诺,曲伟)

●预计公司2013-2015年每股收益为0.13元、0.48元、0.7元，对应动态PE为56X、16X、11X。我们认为本次收购标志着公司外延式扩张迈出关键一步，考虑到未来两年海工及军工索具的放量带来的业绩高增长，目前估值水平有显著提升空间，我们维持“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-08-14 悍高集团：26H1全品类稳健增长，深化推进渠道下沉和品牌建设 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●基于家居行业需求承压和费用投放影响，下调公司盈利预测，预计2026-2028年公司实现收入43.3亿元、51.6亿元、60.4亿元，同比+20.3%、+19.3%、+17.1%；归母净利润8.3、10.0、11.7亿元(前值为8.8亿元、10.7亿元、12.8亿元)，同比+17.9%、+20.6%、+17.3%，对应PE为19.5X、16.2X、13.8X。维持“买入”评级。

●2026-08-12 悍高集团：半年报点评：品类多点开花 (天风证券 孙海洋,鲍荣富,张彤)

●调整盈利预测，维持“买入”评级。根据公司半年报情况，考虑原材料成本波动影响，我们调整盈利预测，预计26-28年归母净利润分别为8.2/10.0/12.1亿元(前值8.9/11.1/13.7亿元)。

●2026-08-11 悍高集团：半年报点评：增长稳健，积极培育新兴成长曲线 (国盛证券 徐程颖,陈思琪,盘姝玥)

●考虑到公司2026年上半年业绩表现及未来行业整体环境，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润8.48/10.09/11.89亿元，同比增长20.6%/19.0%/17.8%，维持“增持”投资评级。

●2026-08-11 科达利：锂电池结构件全球龙头，全面布局物理AI (华源证券 赵梦妮)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为24.11/31.08/40.72亿元，同增36.67%/28.90%/31.05%，对应PE为21/17/13倍。我们选取人形机器人核心零部件公司双环传动、震裕科技、恒立液压为可比公司，2026-2028年平均PE为28/23/19倍。公司是电池结构件全球龙头，切入人形机器人赛道，核心零部件布局全面，谐波减速器进展顺利，产能储备积极，同时拓展物理AI全栈能力，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-10 悍高集团：逆势稳健增长，业务布局持续多元化 (信达证券 姜文镪,李晨)

●2026年上半年，公司在整体家居行业受地产拖累的背景下实现收入16.78亿元，同比增长15.7%；归母净利润2.92亿元，同比增长10.1%。利润增速弱于收入主要受原材料阶段性波动、产品结构变化及费用前置影响，预计下半年毛利率和费用率将改善。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.0、9.8、11.8亿元，对应PE估值分别为19.9X、16.3X、13.5X。

●2026-08-10 悍高集团：2026年半年报点评：营收逆势增长，厨卫五金增速领跑 (中泰证券 孙颖,万静远)

●公司作为家具五金行业龙头企业，依托智能制造基地实现全流程自动化生产，规模优势持续释放；同时原创自主品牌实力突出，高端品牌布局打开价值天花板。行业当前集中度偏低，公司依托智造、规模、品牌、渠道多维优势持续推进国产替代，中长期成长空间广阔。考虑到下游需求不足，我们调整公司26-28年实现营收42.73/50.68/59.73亿元（26-27年前值为41.81/49.32亿元），归母净利润8.38/10.04/12.00亿元（26-27年前值为9.02/11.19亿元），当前股价对应PE分别为19.1、15.9、13.3倍，维持“增持”评级。

●2026-08-09 悍高集团：厨卫高增、基础五金为核，渠道多元、逆势成长 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●悍高集团是国内家居五金龙头，看好凭借智能制造和规模优势持续推进国产替代，同时多渠道协同发力、品牌定位不断提升，成长稀缺性凸显。预计公司26-28年收入43.17亿（+20.10%）、50.93亿（+17.97%）、59.42亿（+16.66%），归母净利润8.43亿（+19.85%）、10.13亿（+20.14%）、12.11亿（+19.57%），对应PE为19.21X、15.99X、13.38X，维持“买入”评级。

●2026-08-05 博迁新材：AI金属粉体持续扩产，MLCC价格上涨 (山西证券 肖索,杜羽枢)

●考虑公司港股发行费用，新投产能爬坡各项成本费用增加，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.3亿元、15.9亿元、22.6亿元，对应公司8月5日收盘价157.65元，相当于2027年26倍的动态市盈率，维持“买入-B”的评级。

●2026-08-04 博迁新材：镍粉主升，铜粉破局 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入25/43/59亿元，分别实现归母净利润6.9/14.6/21.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-02 博迁新材：越过奇点：80/120nm AI算力级镍粉开启高阶放量 (浙商证券 李超,沈涛)

●基于公司全球领先的PVD粉体技术，有望充分受益于电子元器件小型化的行业趋势。公司逐步拓展光伏级铜粉和电感用合金粉等第二三成长曲线，技术平台型公司地位持续提高。预计公司26-28年实现营收为24.87/43.70/59.85亿元，同比+116%/76%/37%，实现归母净利润6.79/15.71/21.16亿元，同比+210%/131%/35%。对应PE分别为52/23/17倍。维持公司“买入”评级。