湘潭电化(002125)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-06-06 湘潭电化：年报点评：主营业务保持稳定，研发迈上新台阶 (海通证券 朱军军,胡歆,刘威)

●我们预计公司2024-2026EPS分别为0.54元、0.60元、0.75元。参考可比公司估值水平，给予其2024年24-25倍PE，对应合理价值区间为12.96-13.50元，给予“优于大市”投资评级。

●2023-09-17 湘潭电化：半年报：业绩见底回升，积极布局新能源电池材料 (海通证券 邓勇,朱军军,胡歆,刘威)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.05亿元、4.05亿元、5.68亿元，EPS分别为0.48元、0.64元、0.90元。参考可比公司估值水平，给予其2023年24-25倍PE，对应合理价值区间为11.52-12.00元，给予“优于大市”投资评级。

●2023-09-17 湘潭电化：电解二氧化锰龙头，受益锰基电池材料占比提升 (东北证券 周颖)

●公司为电解二氧化锰龙头，有望受益锰基正极材料技术迭代。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.96/4.02/5.22亿元，同比增长-24.95%/36.03%/29.63%，EPS为0.47/0.64/0.83元，对应PE分别为24/17/13倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-08-14 湘潭电化：电解二氧化锰龙头，锰酸锂打开成长空间 (财信证券 周策)

●预计公司2023-2025年实现归属净利润分别为3.57、3.56、3.85亿元，对应EPS分别为0.57、0.57、0.61，PE估值分别为22.27、22.34、20.66倍。考虑到公司锰酸锂业务有较大的成长空间，给予公司2023年22-25倍PE估值，给予公司“增持”评级。

●2023-03-26 湘潭电化：电解二氧化锰龙头布局新能源电池材料 (海通证券 邓勇,朱军军,胡歆,刘威)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.21亿元、4.53亿元、4.75亿元，EPS分别为0.67元、0.72元、0.75元。参考可比公司估值水平，给予其2022年22-25倍PE，对应合理价值区间为14.74-16.75元，给予“优于大市”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-08-21 三维化学：半年报点评：工程进度偏慢与化工盈利下滑致业绩承压，下半年有望边际改善 (国盛证券 何亚轩,张天祎)

●考虑到公司上半年业绩有所承压，我们调整2026-2028年归母净利润预测值为1.9/2.5/3.3亿元，同比+3%/+28%/+33%，当前股价对应PE分别为20/16/12倍。以100%分红率估算，2026年预期股息率约4.9%，维持“买入”评级。

●2026-08-21 新宙邦：2026年半年报点评：业绩符合预期，电子化学品加速放量 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到六氟均价下降影响，我们下调公司26-28年归母净利润预期至22.3/30.0/37.6亿元（原预期24.2/30.9/39.0亿元），同比+103%/+34%/+25%，对应PE为22/16/13x，维持“买入”评级。

●2026-08-21 上海家化：2026年半年报点评：利润释放，大单品培育成效显现 (国联民生证券 解慧新)

●随着公司改革思路逐渐捋顺，各大品牌经营陆续改善，我们预计2026-2028年公司收入分别为70.31/77.75/85.44亿元，同比增速分别为11.3%/10.6%/9.9%，对应归母利润分别为4.60/5.34/6.32亿元，同比增速分别为71.8%/16.2%/18.3%，当前股价对应26-28年PE分别为27X/23X/20X，维持“推荐”评级。

●2026-08-21 敷尔佳：中报点评：26Q2收入延续增长 (华泰证券 樊俊豪,孙丹阳)

●考虑26Q2公司仍处渠道调整期，增长具不确定性，下调公司26-28年营收预测-10.55%/-12.90%/-14.69%至23.50/27.01/30.46亿元，下调归母净利润预测-13.00%/-14.78%/-15.09%至4.91/5.52/6.17亿元，对应EPS为0.94/1.06/1.19元。参考可比公司iFinD一致预期26年23x，公司线上直销渠道仍实现亮眼增长，基本维持溢价率，给予公司26年31xPE（前值：32x），下调目标价至29.25元（前值：34.86元）。

●2026-08-21 润本股份：Q2业绩提速，驱蚊品类高增领跑 (万联证券 李滢)

●公司是国内知名婴童护理及驱蚊日化企业，凭借自建产线形成供应链优势，叠加团队精简、高效运营，产品在保质保量的前提下打造出明显的价格优势，广受消费者青睐。随着公司研发赋能产品，新品不断推陈出新，线下新零售渠道的拓展，未来业绩有望保持快速增长。我们维持此前的盈利预测，预计公司2026-2028年EPS分别为0.93/1.11/1.31元/股，对应2026年8月19日收盘价的PE分别为23/19/16倍，维持“增持”评级。

●2026-08-20 华鲁恒升：二季度净利环比继续提升，成本优势稳固 (国信证券 杨林,余双雨)

●公司成本优势稳固，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为47.40/49.58/52.34亿元，对应EPS为1.72/1.80/1.90元，当前股价对应PE为12.2/11.6/11.0X，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 利民股份：杀菌剂维持高景气度，与大客户合作深化 (国信证券 杨林,王新航)

●我们看好公司多个主营产品涨价带来的利润弹性，与大客户的合作程度持续深化，以及公司未来与多个合作伙伴在农药创新领域的合作取得进展。我们维持对公司2026-2028利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.88/6.47/7.11亿元，EPS为1.24/1.36/1.49元，对应当前股价PE为11.9/10.8/9.8X，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 国光股份：农药主业稳健经营，高分红比例延续 (国信证券 杨林,王新航)

●我们维持对公司2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为3.63/3.86/4.05亿元，EPS为0.65/0.69/0.73元，对应当前股价PE为13.5/12.7/12.1X，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 川恒股份：业绩符合预期，广西鹏越实现扭亏，股东回报优异 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为15.05/17.46/20.06亿元，EPS分别为2.48/2.88/3.31元，对应当前PE分别为13.4x/11.6x/10.1x。我们看好公司以资源为基础，以技术为驱动，持续围绕上游优质磷矿资源释放以及下游精深加工链条延伸推进“矿化一体”布局，持续兑现成长逻辑并实现优质的股东回报。

●2026-08-20 多氟多：锂电材料景气回升，新赛道布局打开成长空间 (华安证券 王强峰,潘宁馨)

●由于二季度六氟磷酸锂价格、价差较一季度有所收窄，我们下调公司盈利预测，预计公司2026-2028年分别实现归母净利润13.36、19.64、29.61亿元（2026~2028原值分别为17.24、23.35、32.60亿元），同比增长527.7%、47.1%、50.7%，对应PE分别为35、24、16倍，维持“买入”评级。