银轮股份(002126)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-24 银轮股份：智领热管理新赛道 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入186/223/272亿元，分别实现归母净利润12/17/21亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-09 银轮股份：汽车热管理龙头，AIDC电力+液冷驱动成长 (浙商证券 王华君,姬新悦,蒋逸)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为190、229、272亿元，同比增长22%、20%、19%，2026-2028年CAGR为19%；归母净利润分别为13、16、18亿元，同比增长39%、23%、12%，2026-2028年CAGR为18%。对应PE分别为34、28、25倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-08 银轮股份：完成股份回购彰显发展信心，液冷、燃机业务将是盈利增长弹性所在 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.45、1.96、2.53元，维持可比公司26年PE平均估值42倍，目标价60.90元，维持买入评级。

●2026-05-28 银轮股份：热管理龙头乘AI算力东风，数字能源与具身智能开启新成长曲线 (国投证券 朱宇航,孙然)

●可比公司2026年平均估值约51.66X，而银轮股份为36.21X，考虑到公司数字能源及具身智能业务的高成长性，底层能力有望复用，打开长期成长空间；同时拥有全球布局、产能优势、客户资源等多方面优势，随着后续产能落地有望进一步获取市场份额，具有较高成长性，给予公司2026年45XPE，6个月目标价67.38元。

●2026-05-15 银轮股份：2026年一季度收入较快提升，服务器液冷等新领域持续拓展 (国信证券 唐旭霞,唐英韬)

●考虑到前期投入较大，略下调26年盈利预测，预期26/27/28年归母净利润为12.60/16.36/19.58亿元（原13.85/16.25/18.34亿元），每股收益分别为1.49/1.93/2.31元（原1.64/1.93/2.17元），对应PE分别为32/24/20倍，维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-08-04 新泉股份：2026年中报点评：Q2营收实现双位数增长，股权激励落地翻开新篇章 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●Q2业绩受费用及减值影响，考虑到公司Q2毛利率同比提升显著，座椅业务持续放量，且26H2下游车市有望逐步回暖，因此我们维持对公司2026-2028年归母净利润为10.69亿元、13.74亿元、16.17亿元的预测，当前市值对应2026-2028年PE分别为26、20、17倍，维持“买入”评级。

●2026-08-03 新泉股份：中报点评：预计今年将是盈利的拐点，机器人业务培育新增长曲线 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为10.87、14.71、18.98亿元（原为12.49、15.76、19.75亿元，调整收入、毛利率及费用率等），维持可比公司26年PE平均估值36倍，目标价54.72元，维持买入评级。

●2026-08-02 比亚迪：2026年7月份销量点评：销量环比改善，出口再创新高、二代刀片切换加速 (东吴证券 曾朵红,黄细里,阮巧燕)

●海外销量持续高增、二代刀片切换有望拉动本土销量，我们维持原有盈利预测，预计公司26-28年归母净利404/505/636亿元，同比+24%/+25%/+26%，对应PE为22/17/14x，维持“买入”评级。

●2026-08-02 比亚迪：出口再创新高，预计下半年国内销量将逐步改善 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.37、6.24元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。

●2026-08-02 比亚迪：系列点评四十七：7月出口延续高增，闪充竞争力显著 (国联民生证券 崔琰)

●公司高端化稳步推进，同时全球化程度加深，公司有望依托技术、产品与全球化优势打开中长期成长空间。预计2026-2028年营收为9，219.4/10，441.0/11，752.3亿元，归母净利润442.5/530.2/650.9亿元，EPS分别为4.85/5.82/7.14元/股，对应2026年7月31日95.77元/股收盘价，PE分别为20/16/13倍，维持“推荐”评级。

●2026-07-31 比亚迪：全球新能源车龙头，出口具有较大增长空间 (浙商证券 邱世梁,顾淳晖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为9282、9977、10928亿元，同比增速分别为15%、7%、10%，CAGR为9%；归母净利润分别为395.6、514.3、621.2亿元，同比增速分别为21%、30%、21%，CAGR为25%，对应PE分别为22X、17X、14X，对应的PS分别为0.9X、0.9X、0.8X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-26 铁流股份：汽车离合器领军者，机器人零部件打开成长空间 (国海证券 戴畅,白浪)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为27.02/31.96/38.06亿元，复合增速为16.91%；预计2026-2028年归母净利分别为1.52/1.87/2.34亿元，对应PE为22.59/18.33/14.68倍。考虑公司离合器主业龙头地位稳固、机器人零部件业务打开成长空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-25 飞龙股份：汽车业务稳定发展，液冷业务有望引领国产替代浪潮 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.76亿、7.16亿、9.43亿，EPS分别为0.65元、1.25元、1.64元，PE分别为52.92倍、27.78倍、21.09倍。给予“买入”评级。

●2026-07-24 北汽蓝谷：双品牌共同发力，新品周期驱动成长 (兴业证券 董晓彬,唐嘉俊)

●双品牌共同向上，新品持续释放，销量带动收入快速提升。我们预计公司2026/2027/2028年营业总收入分别为562.4/1007.2/1355.4亿元，同比分别+101.3%/+79.1%/+34.6%，归母净利润分别为-26.1/-2.5/14.1亿元，新品周期释放有望带动公司加速扭亏。考虑到公司极狐与享界新品周期持续释放，销量有望高增，我们给予公司“增持”评级。

●2026-07-24 模塑科技：外饰件基盘稳定增长，开辟机器人业务新成长曲线 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.06亿、7.26亿、8.15亿，EPS分别为0.66元、0.79元、0.89元，PE分别为15.95倍、13.31倍、11.86倍。维持“买入”评级。