强一股份(688809)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-12 强一股份：高端探针卡国内龙头，国产替代与产品升级打开成长空间 (国信证券 吴双,胡慧,叶子)

●公司是国内领先的半导体晶圆测试用探针卡供应商，具备自主MEMS制造能力，头部客户合作基础稳固。根据公司在2026年7月20日披露的投资者关系活动记录，公司已承接海外头部厂商交期拉长带来的部分溢出订单，现有产能可支撑至2027年；7月25日公告显示，合肥和南通项目预计分别于2027年5月、12月达到预定可使用状态，为后续扩产提供支撑。基于算力业务持续增长、存储及高频产品逐步放量和新增产能释放，我们预计公司2026---2028年归母净利润分别为5.23/7.78/12.40亿元，对应PE分别为118/80/50倍，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2026-09-04 强一股份：探针卡国产突围先锋，算力与存储景气共振 (中航证券 刘一楠)

●公司是本土稀缺的高端MEMS探针卡供应商，深度绑定境内头部客户。我们看好AI算力芯片测试需求驱动高端MEMS探针卡订单增长，以及2.5DMEMS探针卡在国产存储客户端验证导入，开启第二增长曲线。预计公司2026-2028年实现营业收入分别为16.28亿元、26.47亿元、38.65亿元，同比分别增长60.8%、62.6%、46.0%；归母净利润分别为6.31亿元、9.92亿元、14.45亿元，同比分别增长59.8%、57.1%、45.6%。对应当前(2026年9月3日)收盘价的PE分别为93、59、40倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-14 强一股份：MEMS探针卡领先供应商，受益国产替代+高端产品放量 (国海证券 杜先康)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为15.05/22.63/32.99亿元，归母净利润分别为6.32/9.43/13.81亿元，对应EPS分别为4.88/7.28/10.66元，对应2027-2028年PE分别为76X/52X。公司是MEMS探针卡领先供应商，高端产能加速扩充，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-07 强一股份：国产晶圆测试探针卡稀缺龙头，高端化与国产替代共振打开成长空间 (东吴证券 陈海进,李雅文)

●公司为国内高端探针卡稀缺供应商，在晶圆测试探针卡领域深度绑定核心大客户，有望持续受益于AI算力、光通信等高景气下游需求释放，同时存储等新应用领域打开中长期成长空间。我们预计公司2026-2028年营业收入将分别达到16.7/26.2/40.5亿元，归母净利润分别为6.5/9.7/14.7亿元，对应PE倍数98/66/43x。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-24 强一股份：半导体探针卡国内龙头，破局MEMS探针卡海外垄断 (西部证券 葛立凯)

●主要客户包括国内领先乃至全球知名的芯片设计厂商、晶圆代工厂商及封装测试厂商。2024年公司位居全球半导体探针卡行业第六位。是近年来唯一跻身全球半导体探针卡行业前十大厂商的境内企业。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-09-29 新易盛：NPO产业发展加速，光模块产业持续受益 (群益证券 何利超)

●预计公司2026-2028年净利润分别为179.61/331.14/524.91亿元，YOY分别为+88%、+84%、+59%；EPS分别为12.88/23.75/37.65元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为31/17/11倍，维持“买进”建议。

●2026-09-29 新疆众和：激励向业务骨干倾斜，增长目标明确 (中信建投 王介超,覃静,王晓芳,年亚颂,汪明宇)

●预计公司2026-2028年的归母净利润分别12.03亿元、18.14亿元和22.49亿元，对应的PE分别为12.5倍、8.3倍和6.7倍，维持“买入”评级。

●2026-09-29 国博电子：业绩短期承压，射频芯片与卫星通信蓄势长期成长 (中泰证券 陈鼎如,马梦泽)

●我们预计2026-2028年公司营业收入为25.94亿元、28.56亿元、33.29亿元，归母净利润分别为5.14亿元、6.99亿元、8.33亿元。对应EPS分别为0.86元、1.17元、1.40元，对应PE分别为76.3X、56.1X、47.1X。公司作为国内有源相控阵T/R组件及射频芯片核心供应商，“十五五”期间军品业务有望实现需求增长，叠加硅基氮化镓芯片及低轨卫星终端直连产品带来新增量，覆盖给予“增持”评级。

●2026-09-28 中富电路：AI垂直供电“通胀”+架构演化，26H2放量可期 (华源证券 查浩,高博禹)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.76/3.08/4.05亿元，同比增速分别161.92%/302.94%/31.83%，当前股价对应的PE分别为347.15/86.15/65.35。鉴于公司AIDC电源订单充足，产能持续扩张，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-28 信维通信：2026年中报点评：收入与毛利率稳健增长，资本运作聚焦卫星通信与高端MLCC (中航证券 滕明滔,方晓明,张超)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为105.17亿元、126.64亿元和154.25亿元，归母净利润分别为9.28亿元、12.41亿元和16.80亿元，EPS分别为0.96元、1.28元、1.74元。首次覆盖，给予“买入”评级，当前股价分别对应2026-2028年55倍、41倍、30倍的PE。

●2026-09-28 聚辰股份：AI推升存储需求，SPD与VPD芯片加速推进 (国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●我们看好公司DDR5SPD受益于AI服务器及内存模组升级的渗透率提升以及VPD芯片在eSSD需求拉动下的增长空间，预计公司2026-2028年归母净利润为7.68/7.65/10.70亿元，对应PE为33.0/32.8/23.7倍，给予“优于大市”评级。

●2026-09-28 瑞可达：AEC高速铜缆+光学器件，助力数通业务高速发展 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入41/102/199亿元，归母净利润3.1/10.3/25.4亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-28 鸿合科技：公布三年战略规划，打造智显+智车+智芯三维增长极 (长城证券 侯宾,纪涵宇)

●我们预计2026-2028年公司实现营收34.17/37.04/40.70亿元；归母净利润0.82/1.01/1.23亿元；对应PE分别为109/88/72倍。公司主业触底回升，控制权变更有望打开跨领域协同发展新空间，公司有望在智能显示、智能驾驶、智能芯片等方面打造新的增长曲线，维持“买入”评级。

●2026-09-28 国睿科技：2026年中报点评：军贸放量推动毛利率新高，大额关联交易展现增长信心 (中航证券 梁晨,张超,闫政圆)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为36.34亿元、41.40亿元和49.23亿元，归母净利润分别为7.14亿元、8.89亿元和10.73亿元，EPS分别为0.58元、0.72元和0.86元，维持“买入”评级。

●2026-09-27 江南新材：线下主业稳健，门店提效，加盟加速全国化布局 (西部证券 吴岑,于佳琦)

●随着新店逐步成熟、加盟体系持续放量以及非奶粉品类占比提升，公司商品结构和经营效率有望持续改善。我们预计公司2026~2028年EPS为0.71/0.86/0.99元，维持“增持”评级。