佳驰科技(688708)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-01-22 佳驰科技：隐身材料需求上行，新老业务共筑高毛利壁垒 (开源证券 王加煨)

●我们预计公司2025年至2027年的归母净利润为5.49/8.48/9.64亿元，EPS为1.37/2.12/2.41元/股，对应当前股价的PE分别为49.2/31.8/28.0倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-11-05 佳驰科技：2025年三季报点评：Q3业绩环比大增，隐身功能结构件持续突破 (国海证券 李永磊,董伯骏,陈云,杨丽蓉,李娟廷,仲逸涵,李振方,王鹏)

●公司新形态隐身功能结构件持续突破，新一代电波暗室取得积极进展，隐身功能涂层材料全年在手订单稳健，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为10.28、14.34、17.89亿元，归母净利润分别4.91、7.39、9.55亿元，对应的PE分别为52、34和27倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-22 佳驰科技：2024年年报点评：军民双翼协同发展，实现EMMS领域自主可控 (中航证券 张超,梁晨)

●我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为11.49亿元、13.73亿元和16.32亿元，归母净利润分别为6.19亿元、7.36亿元和8.65亿元，EPS分别为1.55元、1.84元和2.16元，我们给予“买入”评级、目标价62元，对应2025-2027年预测EPS的40倍、34倍及29倍PE。

●2024-12-03 佳驰科技：隐身装备核心配套商，强竞争力铸就高护城河 (招商证券 王超,鄢凡)

●公司本次IPO发行4,001万股，募集资金总额扣除由公司承担的发行费用后的净额10.03亿，将投入到“电磁功能材料与结构生产制造基地建设项目”、“电磁功能材料与结构研发中心建设项目”的建设上，建设周期均为2年。项目实施后，公司将1）缓解产能不足的压力，助力隐身功能结构件业务的规模化放量。2）提升公司产品品质，增强公司综合竞争力。3）改善公司研发环境，拓展人才实力，有助于公司保持并扩大技术领先优势。我们预计公司2024/2025/2026年收入分别为10.90、12.64、14.63亿元，归母净利润分别为6.27亿、7.36亿和8.50亿元，建议上市后重点关注。

◆同行业研报摘要◆行业:其它制造

●2026-06-18 潮宏基：短期销售优异，长期市占率提升逻辑显著 (国盛证券 杨莹,王佳伟,李宏科,张冰清)

●公司加盟渠道扩张持续及产品力领先，我们预测公司2026-2028年归母净利润为8.68/10.16/11.73亿元，当前股价对应2026年PE为10倍，维持“增持”评级。

●2026-06-17 潮宏基：品牌竞争力日益提升，二季度经营有望延续优良增长 (东方证券 施红梅)

●我们维持对公司2026-2028年每股收益分别为0.82、0.98和1.12元的预测，参考可比公司，给予2026年15倍PE估值，对应目标价12.30元，维持“增持”评级。

●2026-06-14 倍加洁：年报点评报告：关注益生菌业务进展 (天风证券 孙海洋,张彤)

●我们预计公司26-28年归母净利润分别为1.5/1.9/2.3亿元。

●2026-06-13 潮宏基：品牌势能强劲，看好端午催化终端消费 (东吴证券 吴劲草,郗越)

●潮宏基是我国年轻时尚的黄金珠宝品牌，其“国潮”产品系列精准契合年轻消费群体对个性化、文化内涵首饰的需求。公司时尚珠宝差异化优势突出，渠道扩张持续推进，盈利能力稳步提升。我们考虑到女包业务（FION菲安妮）终端动销持续好转，判断库存减值压力较往年明显减轻；黄金珠宝主业花丝、IP联名、串珠三大品类动销旺盛，加盟渠道高增势头延续，我们将2026-2028年归母净利润预测从6.7/8.1/9.7亿元上调至8.8/10.5/12.4亿元，同比分别+77%/+20%/18%，2026-2028年PE对应2026/6/12收盘价分别为10/8/7倍，维持“买入”评级。

●2026-06-02 老凤祥：老鳳祥: 26Q1業績暫承壓，期待產品、渠道調整顯效 (天风国际)

●根据2025年及26q1业绩，调整26-27盈利预测、新增28年盈利预测，预计26-28年归母净利润14.6/15.5/16.8亿元(26-27年前值为20.1/22.2亿元)，对应pe14/13/12x，维持"买入"评级。

●2026-06-01 潮宏基：潮宏基: 26Q1歸母凈利潤高增40%，品牌影響力繼續提升 (天风国际)

●潮宏基具备产品差异化、终端运营数字化、加盟商赋能等多维度优势，业绩增长持续性值得期待，建议关注国内加盟拓店、新品牌及海外市场的成长空间。维持盈利预测，预计26-28年归母净利润6.5/7.9/9.6亿元，对应PE为15/12/10x，维持"买入"评级。

●2026-05-18 潮宏基：时尚珠宝高增，渠道稳步扩张 (中邮证券 李鑫鑫)

●公司作为黄金珠宝品牌中年轻化的代表，定位年轻时尚女性，持续深化全渠道布局，有望享受黄金珠宝首饰化、年轻化的红利。我们预计公司26-28年营业收入增速为11%、18%、18%，归母净利润增速为32%、19%、23%，EPS分别为0.74元/股、0.88元/股、1.08元/股，当下股价对应PE分别为13x、11x、9x，维持公司“买入”评级。

●2026-05-18 潮宏基：25年业绩高增、渠道继续扩张，26Q1时尚珠宝引领增长 (中信建投 叶乐,黄杨璐,张舒怡)

●预计2026-2028年公司营收为108.1、121.9、135.3亿元，分别同比+16.0%、+12.8%、+11.0%，归母净利润为7.77、8.91、10.01亿元，分别同比+56.2%、+14.7%、+12.4%，对应PE为11.4X、9.9X、8.8X，基于公司渠道扩张以及产品创新持续推进，给予“买入”评级。

●2026-05-15 法狮龙：从高端顶墙定制到人工智能 (天风证券 鲍荣富)

●公司的传统吊顶业务在行业整体承压的环境下，展现出较强的韧性与可持续成长潜力，同时坚定布局AI领域，多管齐下信心充足。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别达到2.1/7.9/10.7百万元。我们看好公司后续科技业务发展。首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-05-15 华秦科技：特种功能材料大订单落地，看好公司新一轮景气周期启动 (东方证券 罗楠,冯函)

●考虑到下游需求超预期，上调26、27年EPS为2.20、2.95元（前值为2.16、2.78元），新增28年EPS为3.63元。参考可比公司估值水平，对应26年55倍PE，目标价121.0元，维持增持评级。