迈信林(688685)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-25 迈信林：2026年中报点评：上半年利润阶段性承压，航天与算力布局推进 (东吴证券 许牧)

●公司航空航天业务有望随订单释放稳步增长，算力业务仍处于投入爬坡阶段。考虑到上半年算力硬件销售收入减少及新增设备尚处采购交付阶段，我们将公司2026-2027年归母净利润预测由1.9/2.4亿元下调至0.4/0.8亿元，新增2028年预测为1.2亿元，对应PE约为147/77/47倍；鉴于算力业务业绩兑现尚需时间，将评级由“买入”下调至“增持”。

●2025-09-02 迈信林：2025半年报点评：布局算力业务，带动业绩快速增长 (中航证券 梁晨,王绮文,张超)

●公司布局算力领域，把握国产大模型爆发机遇，随着AI、人工智能行业的高速发展，将带动业务规模的进一步提升。我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为6.90亿元、8.17亿元和9.85亿元，归母净利润分别为1.14亿元、1.38亿元和1.71亿元，EPS分别为0.78元、0.95元和1.18元，我们给予“买入”评级，2025年9月2日收盘价为55.74元，对应2025-2027年预测EPS的71倍、59倍及47倍PE。

●2025-08-30 迈信林：2025年中报点评：向算力服务领域战略拓展，航空航天业务持续驱动 (东吴证券 苏立赞,许牧,高正泰)

●公司发布2025年中报。公司2025年上半年实现营业收入2.87亿元，同比去年+54.51%；归母净利润4108.07万元，同比去年+42.76%。公司业绩符合市场预期，我们基本维持先前的预期，预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.35/1.94/2.35亿元，对应PE分别为71/49/41倍，维持“买入”评级。

●2025-04-28 迈信林：2024年报点评：航空航天业务订单持续增加，归母净利润同比大增近两倍 (东吴证券 苏立赞,王紫敬,许牧)

●公司业绩符合预期，我们基本维持先前的预期，预计公司2025-2026年归母净利润分别为1.35/1.94亿元，前值1.31/2.11亿元，新增2027年预期2.35亿元，对应PE分别为70/49/40倍，维持“买入”评级。

●2025-04-28 迈信林：业绩快速高增，算力业务打造第二成长极 (华鑫证券 宝幼琛)

●2024年公司实现营业总收入4.77亿元，同比增长62.35%，归母净利润4554.29万元，同比增长198.73%；预测公司2025-2027年收入分别为25.23、33.90、43.81亿元，EPS分别为1.64、2.26、2.97元，当前股价对应PE分别为40、29、22倍，维持公司“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2026-10-29 涛涛车业：2026Q3毛利率受海运/汇率等影响拖累利润率，关注2027年燃气轮机放量潜力 (开源证券 吕明,林文隆)

●我们调整盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润为10.00/17.43/24.16亿元（原值为12.72/17.83/23.52亿元），对应EPS为9.17/15.98/22.15元，当前股价对应PE分别为14.4/8.3/6.0倍，继续关注长期行业监管收紧下高尔夫球车持续增长；此外燃气轮机成撬业务进展顺利，期待新业务放量潜力，较高盈利的新业务或有望拉动公司业绩加速增长，维持“买入”评级。

●2026-10-27 隆鑫通用：2026Q3摩托车自主品牌业务维持高增长，毛利率稳中有升拉动利润率提升 (开源证券 吕明,邓健全,骆扬)

●我们维持公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为20.34/24.41/29.89亿元，对应EPS为0.99/1.19/1.46元，当前股价对应PE为14.9/12.4/10.2倍，公司产品、品牌及技术壁垒仍在，看好公司自主品牌发展，维持“买入”评级。

●2026-10-27 爱玛科技：2026Q3收入和利润阶段受需求等影响，ASP保持提升趋势 (开源证券 吕明,骆扬,林文隆)

●预计公司2026-2028年归母净利润为13.19/17.46/20.36亿元（原值为14.88/20.16/23.36亿元），对应EPS1.53/2.02/2.36元，当前股价对应PE为12.3/9.3/8.0倍，伴随2027年行业需求改善叠加低基数，以及行业出清和强监管下竞争格局改善+公司产品结构升级，关注2027年收入以及盈利逐步改善，维持“买入”评级。

●2026-10-27 中国通号：2026年三季报点评：收入利润有所下滑，工程总承包业务加速出清 (东吴证券 周尔双)

●公司作为全球轨道交通装备领军企业，铁路装备与新产业稳步增长。公司三季度收入略低于我们预期，我们审慎下调公司2026-2028年归母净利润分别为33.2（原值38.5）/37.8（原值41.3）/42.0（原值44.6）亿元，当前股价对应动态PE分别为16/14/12倍，考虑到公司市场地位和智能低空领域布局，维持公司“买入”评级。

●2026-10-27 隆鑫通用：季报点评：26Q3业绩稳健增长，看好自主品牌出海长期成长 (天风证券 朱晔,薛长安,孙潇雅)

●预计26-28年实现归母净利润20.2、24.5、28.5亿元。维持“买入”评级。

●2026-10-26 隆鑫通用：季报点评：无极出口提速推动Q3净利回升 (华泰证券 宋亭亭)

●我们维持前次盈利预测，预计公司2026-2028年营收226/260/294亿元，归母净利润21.02/25.40/29.58亿元。可比公司2027年iFinD一致预期PE均值约14.7倍，给予公司2027年14.7倍PE，目标价18.23元（前值21.15元，对应26年20.7倍PE）。维持“买入”评级。

●2026-10-26 松发股份：陶瓷蝶变千亿船企，一体化造船龙头起航 (开源证券 佘炜超,张豪杰,韩笑)

●我们预计2026-2028年净利润为89、184、255亿元，EPS为8.72、18.10、25.07元/股，当前股价对应PE为22.7、11.0、7.9倍。首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-26 春风动力：2026年三季报点评：员工激励彰显公司信心，Q3毛利率环比改善 (西部证券 齐天翔,曹雯瑛)

●我们认为，公司营收及主要产品销量基本盘仍然表现优秀，未来随全地形车销量增长及高端化持续推进、燃油摩托车新品推出以及极核电动盈利能力转正，公司业绩有望持续增长，我们预计公司2026-2028年归母净利润为25.77/30.55/35.13亿元，维持“买入”评级。

●2026-10-25 爱玛科技：26Q3销售仍有所承压，期间费用压制利润表现 (信达证券 姜文镪,骆峥)

●2026年前三季度公司实现收入183.89亿元(同比-12.8%)，归母净利润11.04亿元(同比-42.1%)，扣非归母净利润9.69亿元(同比-47.2%)；26Q3实现收入69.49亿元(同比-13.8%)，归母净利润4.39亿元(同比-36.9%)，扣非归母净利润3.71亿元(同比-43.0%)。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为12.5/14.9/17.4亿元，PE分别为13.0X/10.9X/9.3X。

●2026-10-25 隆鑫通用：三季报业绩点评：全球化稳健兑现，高分红彰显价值 (浙商证券 文姬,王子硕)

●我们预测2026-2028年公司营收分别为202.46/237.45/277.52亿元，同比分别增长5.80%/17.29%/16.87%；归母净利分别为19.08/23.44/28.24亿元，同比分别增长15.77%/22.87%/20.49%，对应PE分别为16/13/11倍，维持“买入”评级。