元琛科技(688659)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-03-05 元琛科技：环保材料优势企业，拓展复合铜箔打开成长空间 (中泰证券 王可,张晨飞)

●随着火电投资加速以及环保政策趋严等推动，叠加公司盈利能力修复，预计公司主业迎来快速发展。同时公司基于膜材料技术积累拓展复合铜箔赛道，打造第二成长曲线。预计公司2022-2024年的营业收入分别为5.87、7.98、10.40亿元，归母净利润分别为0.26、0.81、1.14亿元，2023年3月3日收盘价对应PE分别为93.1、29.7、21.1倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-01-30 元琛科技：2023年主业修复，复合铜箔进入验证期 (中信建投 秦基栗,卢昊,马天一)

●公司发布业绩预告，预计2022年实现营收5.79亿元，同比+15.42%，归母净利润0.29亿元，同比-59.39%，扣非归母净利润0.03亿元，同比-93.90%。预计公司2022-2024年归母净利润分别为0.29、0.75和1.58亿元，维持“增持”评级。

●2022-11-30 元琛科技：环保材料专家，布局复合集流体空间可期 (财通证券 张益敏)

●公司环保材料稳中有进，复合集流体打开长期成长空间。我们预计公司22/23/24年归母净利润为0.14/0.75/2.07亿元，EPS为0.09/0.47/1.30元/股，对应PE倍数为288.84/52.64/19.04倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2022-11-13 元琛科技：滤袋和脱硝催化剂领先企业，产业链延伸扩充产品矩阵 (中信建投 秦基栗,卢昊,马天一)

●公司主要从事过滤材料、烟气净化系列环保产品的研发、生产、销售，主要产品为各类耐高温耐腐蚀滤袋和SCR脱硝催化剂，可应用于电力、钢铁及焦化、垃圾焚烧、水泥和玻璃等行业。2017-2021年公司营业收入CAGR为17.11%，归母净利润CAGR为18.35%。预计公司2022-2024年归母净利润分别为0.52、0.91和1.67亿元，首次覆盖，给与“增持”评级。

●2021-12-30 元琛科技：除尘+脱硝协同发展，助力下游企业实现“碳中和” (招商证券 朱纯阳,董瑞斌,杨献宇)

●预计公司2021-2023年盈利预期约为1.0/1.2/1.4亿元，对应估值分别为21.8/18.1/15.2倍。公司主业方面增长确定性较高，同时氢气传感器的进展推进，有望带动公司未来市场的延展性提升。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-30 中联重科：Sluggish overseas revenue growth in 3Q26 due to wars (招银国际 冯键嵘)

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●2026-10-30 豪迈科技：收入增长稳健，看好铸件业务提速 (国投证券 朱宇航,欧阳天奕)

●我们预计公司2026年-2028年收入为124.9/140.8/153.1亿元，同比增长12.7%/12.7%/8.4%；归母净利润为22.4/25.2/27.7亿元，同比增长-6.2%/12.1%/10.2%。我们维持买入-A的投资评级，6个月目标价为48.41元，相当于2026年25倍的动态市盈率。

●2026-10-30 华峰测控：SOC及高端数字芯片测试机持续客户导入，毛利率同比提升 (山西证券 陈玉卢,张天)

●预计公司2026-2028年营业总收入分别为20.48亿元、29.43亿元、39.76亿元，同比增长分别为52.1%、43.7%、35.1%，归母净利润分别为9.25亿元、12.65亿元、17.04亿元，同比增长分别为72.5%、36.8%、34.7%，公司2026年10月29日股价为222.23元，对应的PE估值为48.3倍、35.3倍、26.2倍。（1）公司在模拟/功率ATE壁垒稳固，能够提供稳定的现金流。（2）STS8600切入SOC和AI测试，打开了第二增长曲线。（3）在地缘政治背景下，半导体设备实现自主可控是重要的方向，国产替代有助力公司订单释放。首次覆盖，给与“买入-A”评级。

●2026-10-30 柳工：Q3业绩回暖，股权激励彰显公司信心 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为373.39、416.52、459.64亿元，同比增速分别为12.66%、11.55%、10.35%；归母净利润分别为16.85、20.95、25.17亿元，同比增速分别为4.70%、24.33%、20.17%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为9.52、7.65、6.37，维持“买入”评级。

●2026-10-30 三一重工：2026年三季报点评：Q3归母净利润同比+20.6%超预期，汇兑扰动不改主业高增趋势 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到汇率波动对公司业绩形成短期扰动，但在全球工程机械景气上行&公司全球化+电动化持续深化背景下，公司作为行业龙头有望持续受益。我们调整公司2026-2028年归母净利润为95.1（原值102.7）/131.1（原值139.8）/161.6（原值172.2）亿元，当前市值对应PE17/12/10X，维持“买入”评级。

●2026-10-29 爱美客：2026Q3业绩承压，新品矩阵扩容有望推动增长修复 (开源证券 黄泽鹏,李昕恬)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润为13.04/15.48/18.42亿元，对应EPS为4.31/5.12/6.09元，当前股价对应PE为22.6/19.0/16.0倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 达意隆：包装设备系列报告：Q3业绩同比高增，合同负债维持高位 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●2026年前三季度公司实现营业收入16.58亿元，同比增长24.22%；归母净利润1.55亿元，同比增长50.23%；扣非归母净利润1.38亿元，同比增长36.90%。预计2026-2028年公司实现归母净利润2.06、2.59、3.12亿元，同比分别增长69.18%、25.85%、20.28%，对应PE分别为12.38x、9.84x、8.18x，维持“买入”评级。

●2026-10-29 长川科技：2026年三季报点评：业绩持续高增，测试机龙头充分受益于SoC&存储共振 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司受益于国产算力及存储需求旺盛、叠加设备国产化率提升，业绩有望高速增长，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测为24.7/38.3/59.8亿元（原值20.5/34.9/54.7亿元），当前市值对应PE分别为50/32/21倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 华峰测控：2026年三季报点评：业绩高增，SoC及功率测试打开成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到国产算力需求旺盛、叠加设备国产化率提升，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为8.3/11.0/13.5亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为59/45/36倍，维持“增持”评级。

●2026-10-29 博众精工：2026年三季报点评：公司业绩表现亮眼，新能源和3c驱动增长 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为96.45/120.16/144.21亿元，归母净利润分别为8.51/12.04/17.90亿元，对应EPS为1.91/2.70/4.01元/股，对应PE估值分别为25/18/12倍，维持“增持”的评级。