◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-03-14 盛邦安全：AI+安全的范式重构，从风险预警到主动防御
(民生证券 吕伟,杨立天)
- ●AI与网络安全的结合本质上带来范式重构，使传统的风险预警迈向主动防御成为可能，公司早已布局多源威胁情报融合分析系统、自动化渗透和网络空间地图等前瞻主动防御产品矩阵，通过AI的赋能有望彻底重构产品内核。而结合公司在特殊行业、关基单位及重点行业的客户结构，有望迅速构建自身核心壁垒，重点看好公司在AI+时代下的稀缺性，预计2024-2026年公司实现收入3.18、3.88、4.85亿元，归母净利润0.2、0.24、0.30亿元，2025年3月13日收盘价对应市盈率153、127、102倍，维持“推荐”评级。
- ●2024-12-22 盛邦安全：网络空间地图、卫星互联网和网证三重共振
(财通证券 杨烨)
- ●公司依托传统产品出海及三大新业务并进，有望开启高速增长。我们预计公司2024-2026年实现营业收入3.56/5.00/7.27亿元，归母净利润0.55/0.86/1.31亿元。对应PE分别为55.74/35.46/23.17倍，上调评级至“买入”。
- ●2024-11-08 盛邦安全：网络空间地图领军者，铸造卫星互联网安全第三增长极
(东北证券 吴源恒,马宗铠)
- ●由于网安行业下游恢复不及预期，我们调整盛邦安全2024-2026年归母净利润预测至0.55、0.72、0.98亿元，2024-2026年分别增长28.83%、31.52%、36.22%，给予“买入”评级。
- ●2024-11-01 盛邦安全：收入较快增长，战略布局卫星互联网安全
(财通证券 杨烨)
- ●公司通过布局网络空间地图、卫星互联网安全、身份安全等，打造新的增长曲线，有望实现持续较快增长。我们预计公司2024-2026年实现营业收入3.79/4.91/6.23亿元，归母净利润0.54/0.68/0.90亿元。对应PE分别为52.82/41.84/31.61倍，维持“增持”评级。
- ●2024-10-31 盛邦安全：2024年三季报点评：Q3收入增速近20%，卫星互联网业务有望打开成长天花板
(东北证券 吴源恒,马宗铠)
- ●预计公司2024/2025/2026年归母净利润为0.61/0.85/1.11亿元，同比+44.24%/39.05%/29.82%，给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:软件
- ●2026-10-31 恒生电子：2026年三季报点评：收入拐点显现、扣非高增，AI与信创驱动中长期成长
(东吴证券 孙婷,武欣姝)
- ●基于公司2026年三季报业绩，我们维持此前业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为13/17/23亿元，对应PE为27/21/16倍。公司作为国内金融IT龙头，核心业务竞争优势稳固，我们预计金融信创及AI有望共同驱动公司中长期成长，我们看好公司后续收入修复弹性，维持“买入”评级。
- ●2026-10-31 鼎捷数智：业务稳健发展，EIOSpace商业化持续落地
(开源证券 张越,刘逍遥)
- ●考虑到非经常性损益影响及并购能誉科技的协同效应，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测为3.14、2.78、3.34亿元（原值为2.06、2.58、3.02亿元），EPS分别为1.16、1.02、1.23元/股，当前股价对应PE分别28.9、32.6、27.2倍，公司作为智能制造领军厂商，维持“买入”评级。
- ●2026-10-31 纳芯微：Q3营收同比高增，筑基物理AI时代
(华泰证券 郭龙飞,吕兰兰)
- ●考虑到行业景气度以及公司产品加速导入，我们上调公司26-28年收入33.61%/44.08%/50.85%至59.8/80.7/104.9亿元，基于成本压力，我们下修公司26-28年毛利率3.6pct/1.7pct/0.5pct至32.4%/34.8%/36.4%，对应归母净利润变动-14.1%/19.8%/48.6%至1.0/4.4/10.1亿元。看好公司内生+外延的成长性，基于可比公司2027年Wind一致预期PS均值5.6倍，给予公司目标价276.57元（前值：239.6元，基于2026年8.7倍PS），维持“买入”。
- ●2026-10-31 恒生电子：业务转型持续推进，利润同比高增
(华泰证券 郭雅丽)
- ●我们维持盈利预测，预计公司26-28年EPS为0.74/0.85/1.01元。可比公司27年PE均值30倍（iFind），给予公司27年目标PE30倍，对应目标价25.63元（前值32.40元，对应26PE45倍），目标价下调主要由于可比公司估值下调，我们看好公司中长期发展前景及AI带来的增量机会，维持买入评级。
- ●2026-10-31 合合信息：业绩稳健增长，AI技术与产品持续迭代
(开源证券 张越,刘逍遥)
- ●我们维持2026-2028年归母净利润预测为5.68、7.64、10.15亿元，EPS为2.90、3.90、5.18元/股，当前股价对应PE为31.5、23.4、17.6倍，公司海外业务快速拓展，积极拥抱AI浪潮，成长前景可期，维持“买入”评级。
- ●2026-10-30 盛科通信：Q3营收和毛利率均实现环比增长，盈利能力提升
(开源证券 蒋颖)
- ●我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年营收分别为12.14/12.58/13.06亿元，归母净利润分别为0.46/1.16/1.85亿元，当前收盘价对应PS为62.8/60.6/58.3倍，维持“买入”评级。
- ●2026-10-30 达梦数据：收入高速增长，净现金流显著改善
(开源证券 张越,刘逍遥)
- ●我们维持2026-2028年归母净利润预测为6.99、8.99、11.22亿元，EPS为6.17、7.94、9.91元/股，当前股价对应PE为27.7、21.5、17.3倍，公司作为国内领先的数据库厂商，有望在AI浪潮下迎来新发展机遇，维持“买入”评级。
- ●2026-10-30 虹软科技：2026年三季报点评：智能驾驶收入稳步提升，端侧AI商业化加速可期
(渤海证券 连天龙)
- ●在中性情景下，考虑到公司持续加码核心业务与新兴赛道，研发及人力相关支出上行，我们下调公司2026、2027、2028年EPS分别至0.64、0.84、1.07元/股，2026年对应PE估值为47.06倍，低于可比公司估值均值水平。考虑到公司是全球领先的视觉人工智能企业，未来有望实现多业务场景深度赋能。综上，维持公司“增持”评级。
- ●2026-10-30 能科科技：AI业务快速增长，占比大幅提升
(山西证券 陈玉卢)
- ●预计公司2026-2028年营业收入分别为18.54亿元、22.05亿元、25.71亿元，同比增长分别为21.6%、18.9%、16.6%，预计归母净利润分别为2.38亿元、3.03亿元、3.90亿元，同比增长分别为5.3%、27.7%、28.5%，公司2026年10月30日股价为37.22元，对应的2026-2028年PE估值为41.7倍、32.7倍、25.4倍。（1）公司云产品与服务业务保持稳健发展态势。（2）公司围绕“AllinAI”战略，加速推进业务转型，收入结构持续优化，AI产品与服务业务快速增长，收入占比迅速提升，看好AI市场的放量。首次覆盖，给与“买入-A”评级。
- ●2026-10-30 税友股份：AI商业化落地进一步加速，业绩维持增长
(长城证券 侯宾,沈彻)
- ●预计公司2026-2028年实现营收23.78亿元、27.96亿元、33.18亿元；归母净利润2.88亿元、4.15亿元、6.22亿元；EPS0.71元、1.02元、1.53元；PE62.4X、43.4X、28.9X，维持“增持”评级。