煜邦电力(688597)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-01-16 煜邦电力：智能电表稳健向上，储能+低空打开成长空间 (浙商证券 王华君,王一帆)

●预计2025-2027年公司营业收入分别为10.0、13.6、19.0亿元，同比增长7%、36%、39%，CAGR=37%；归母净利润分别为0.8、1.2、2.0亿元，同比-30%、57%、61%，CAGR=59%，对应PE分别为40、26、16倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-07 煜邦电力：从电网设备制造转型为综合能源服务，静待业绩改善 (西南证券 胡光怿)

●预计公司2025/26/27年营业收入分别为9.6、12.8、17.5亿元，归母净利润分别为0.9、1.3、2.1亿元，EPS分别为0.28、0.39、0.63元，对应PE分别为35、25、15倍。考虑到公司随着海外业务落地，估值锚将从电力设备板块向“储能+数字能源”复合属性转变，给予公司2026年30倍PE，对应目标价11.7元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-09-09 煜邦电力：多业务协同驱动业绩向好，储能有望开辟新增长极 (东兴证券 侯河清,洪一,吴征洋)

●煜邦电力2024年业绩实现历史性突破，营业收入达9.4亿元，同比增长67.35%，归母净利润1.11亿元，同比大幅增长195.77%，主要受益于下游订单增长及储能业务开始爆发。截至2024年末在手订单约8.03亿元，为业绩提供支撑。基于公司在手订单及业务拓展潜力，我们预计2025-2027年公司营业收入分别为11.38亿元、14.56亿元、18.32亿元，归母净利润分别为1.50亿元、1.95亿元、2.46亿元。

●2025-04-07 煜邦电力：利润端大幅修复，多业务协同发展 (长城证券 于夕朦,王泽雷)

●2024年公司两网中标排名提升明显，预计2025年两网招标金额持续增长，叠加公司中标能力增强，智能设备支撑业绩增长。同时，智慧服务下游行业市场空间巨大，为公司创造较大成长空间。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为13.61/17.53/20.65亿元，同比增长44.75%/28.83%/17.82%；归母净利润1.34/1.66/1.84亿元，同比增速为20.75%/23.56%/10.82%，EPS分别为0.54/0.67/0.74元，对应股价(2025年4月3日收盘价)，PE分别为22X/17X/16X，维持“增持”评级。

●2024-09-04 煜邦电力：电网中标成绩亮眼，业绩增长超预期 (长城证券 于夕朦,王泽雷)

●公司致力于在实现电力设备业务稳固发展的同时，大力发展智能巡检、信息技术和储能等业务，实现多板块协同发展。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.53/14.83/17.48亿元，同比增长105.15%/28.66%/17.89%；归母净利润1.19/1.53/1.82亿元，同比增速为216.31%/28.80%/18.95%，EPS分别为0.48/0.62/0.74元，对应股价(2024年9月3日收盘价)，PE分别为16X/13X/11X，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-08-24 国仪公司：高端科学仪器国产替代先锋，逐梦量子科技星辰大海 (开源证券 周佳)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为9.12/11.66/14.99亿元，当前股价对应2026-2028年PS分别为39.29/30.73/23.91倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-24 奥普特：工业AI应用场景持续拓宽，多元增长动能持续增强 (中信建投 许光坦)

●公司已形成覆盖光源、镜头、工业相机、视觉软件、工业AI、3D传感器、测量系统及运动控制的产品矩阵，传统业务保持稳健，半导体、汽车和工业AI等新兴业务加快放量。随着AI质检规模化落地、半导体应用环节拓展以及视觉与运控产品协同深化，公司业务结构有望进一步优化。预计公司2026-2028年实现营业收入15.97、20.33、24.55亿元，同比分别增长25.84%、27.30%、20.74%；实现归母净利润2.59、3.45、4.29亿元，同比分别增长38.98%、33.24%、24.41%，对应PE分别为58.11、43.61、35.05倍，给予“买入”评级。

●2026-08-23 蓝特光学：2026年半年报点评：26H1同比高增符合预期，光通信业务持续突破 (国联民生证券 薛宏伟,仇方君)

●我们看好蓝特光学在光通信器件以及AR晶圆等领域的持续突破，考虑到上半年业绩的高速增长，我们预计2026-2028年公司归母净利润为6.80、9.56、13.66亿元，当前股价对应PE分别为39X、28X、20X，维持“推荐”评级。

●2026-08-23 优利德：产品矩阵不断丰富，并购助力打开新空间——优利德（688628）动态研究 (国海证券 王宁,张婉姝)

●我们认为，公司持续丰富产品矩阵，海外销售取得积极成效，外延并购拓宽产业链布局，有望带来新的业务增长点。我们预期公司2026-2028年营业收入分别为15.42/21.78/27.35亿元，归母净利润分别为2.29/3.28/4.24亿元，对应当前股价PE分别为42/30/23倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-22 埃科光电：Broad-based downstream demand and ramp-up of high-value-added products drive strong earnings growth (中信建投 许光坦)

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●2026-08-22 优利德：业绩提速，光通信打开成长空间 (华西证券 黄瑞连,石城)

●参考最新业绩报告，我们调整26-27年盈利预测，26-27年营业收入由14.9/17.0亿元调整至16.3、19.6亿元，归母净利润由2.9/3.5亿元调整至2.5/3.2亿元，EPS由2.58/3.14元调整至2.20/2.84元，新增28年盈利预测，预计28年公司实现营业收入23.6亿元，归母净利润4.0亿元，EPS为3.58元。公司2026/8/21日收盘股价86.49元，对应26-28年PE为39.3、30.5和24.2倍，维持“买入”评级。

●2026-08-22 鼎阳科技：业绩高增，高端产品持续突破 (华西证券 黄瑞连,石城)

●参考最新业绩报告，我们调整26-27年盈利预测，26-27年营业收入由7.74/9.58亿元调整至7.75/10.05亿元，归母净利润由2.05/2.63亿元调整至2.03/2.72亿元，EPS由1.29/1.65元调整至1.27/1.70元；新增28年盈利预测，预计28年公司实现营业收入13.07亿元，归母净利润3.5亿元，EPS为2.22元。公司2026/8/21日收盘股价71.11元，对应25-27年PE为56.0、41.8和32.0倍，维持“买入”评级。

●2026-08-22 奥普特：2026年中报点评：收入较快增长，工业AI开始规模化落地 (国信证券 吴双)

●公司是国内机器视觉核心软硬件龙头，将充分受益于制造业自动化升级与机器视觉国产替代，同时工业AI规模化及半导体等新领域拓展有望受益于下游资本开支回升，视觉与运控产品协同有望打开增量空间。考虑到2026年上半年半导体和汽车业务增速较快，我们上修2026—2028年归母净利润预测为2.69/3.43/4.71亿元（前值2.53/3.12/4.00亿元），对应PE为56/44/32倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-21 埃科光电：下游需求多点开花，高附加值产品放量驱动业绩高增 (中信建投 许光坦)

●公司持续深耕高端机器视觉核心部件，已形成“工业相机+图像采集卡+智能光学单元”的完整产品矩阵。随着PCB、新型显示及新能源需求增长，叠加半导体、生物医疗等高门槛领域逐步导入，公司产品结构及下游应用有望进一步优化。预计公司2026-2028年实现营业收入7.07、10.35、14.19亿元，同比分别增长60.60%、46.36%、37.11%；实现归母净利润1.34、2.22、3.24亿元，同比分别增长109.83%、65.69%、45.66%，对应PE分别为93.72、56.56、38.83倍，给予“买入”评级。

●2026-08-21 蓝特光学：棱镜&透镜业务延续高景气，光通信&AR驱动长期成长 (中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)

●预计公司2026-28年归母净利润为6.3/8.6/11.4亿元，对应PE估值45/33/25倍，维持“买入”评级。