高测股份(688556)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-03 高测股份：光伏主业承压，半导体等新业务多点突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到光伏行业仍处调整期，公司设备、金刚线及切片业务盈利承压，同时低效产能整合及资产减值对短期业绩形成拖累，我们下调公司2026-2027年归母净利润至-6.1（原值1.5）/1.6（原值2.1）亿元。考虑行业供需有望逐步改善，公司产能优化、降本增效持续推进，叠加光伏设备订单回暖及泛半导体等新业务贡献增量，上调2028年归母净利润至3.5（原值2.5）亿元。当前股价对应动态PE分别为-10/39/18倍，看好公司中长期盈利修复，维持“买入”评级。

●2026-09-02 高测股份：2026年半年报点评：减值计提影响当期业绩，半导体+机器人业务快速落地 (国联民生证券 邓永康,王一如,朱碧野,林誉韬)

●公司是硅片切割、设备与耗材龙头企业，前瞻布局半导体、人形机器人等行业有望打开公司长期成长空间。我们预计公司26-28年营收分别为39.4、48.4、57.6亿元，归母净利润分别为-3.1、1.4、3.3亿元，EPS分别为-0.38、0.16、0.39，对应现价27-28年PE分别为47、20X，维持“推荐”评级。

●2026-04-30 高测股份：季报点评：26Q1盈利能力同比改善 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为1.76/2.13/3.44亿元。可比公司26年iFind一致预期PE均值为75倍，考虑公司光伏设备出海的未来成长性，以及人形机器人领域的突破，应享有一定估值溢价，给予公司26年87倍PE估值，上调目标价为18.27元(前值17.43元，对应26年85倍PE)。

●2026-04-07 高测股份：光伏业务筑底企稳，创新业务持续放量 (国海证券 张钰莹)

●我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为46.09、64.5、75.73亿元；归母净利润分别为1.47、3.59、4.95亿元；对应P/E分别为75.58、30.96、22.48X。硅片及加工服务稳步增长，光伏切割设备预计2026年开始回升，业绩预计保持较快增长。上调至“买入”评级。

●2026-04-05 高测股份：2025年年报点评：盈利逐季修复，业务多点开花 (国联民生证券 邓永康,王一如,朱碧野,林誉韬)

●公司是硅片切割、设备与耗材龙头企业，前瞻布局超薄硅片、切入机器人赛道等有望打开公司成长空间。我们预计公司26-28年营收分别为41.1、47.6、55.6亿元，归母净利润分别为1.5、2.8、5.0亿元，EPS分别为0.18、0.34、0.60，对应现价26-28年PE分别为74、39、22X，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-03 爱博医疗：2026年二季度收入同比增长24%，海外业务销售放量显著 (国信证券 张超,陈曦炳,彭思宇)

●公司是国内首家自主开发高端屈光性人工晶状体的厂家，近视防控产品线布局完善，隐形眼镜正处于放量期，首个国产眼内镜龙晶进口替代空间巨大，并购德美医疗拓展运动医学业务。考虑消费眼科需求疲软的影响，下调盈利预测，预计2026-28年归母净利润为3.49/4.09/4.72亿（原为4.08/4.99/5.88亿），同比增长30.2%/17.1%/15.3%，当前股价对应PE为21.9/18.7/16.2X，维持“优于大市”评级。

●2026-09-03 奕瑞科技：深耕X线，硅基背板拓新局 (国盛证券 张雪,李慧瑶)

●公司探测器业务保持稳健增长，核心部件及综合解决方案逐步进入产业化兑现阶段，硅基微显示背板伴随客户导入和产能爬坡有望贡献新增量。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为35.50/46.38/59.42亿元，同比增速分别为57.7%/30.6%/28.1%；归母净利润分别为8.42/10.80/13.66亿元，同比增长29.5%/28.3%/26.4%。我们看好公司进入加速发展阶段，通过可比公司估值法，给予公司2027年35倍PE，对应目标价120.64元，给予“买入”评级。

●2026-09-03 天准科技：光通信、PCB、半导体检测多线突破 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为26/33/42亿元，归母净利润分别为2.0/2.6/3.6亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-03 应流股份：2026年半年报点评：两机业务高景气，持续加码产业链延伸 (中泰证券 陈鼎如,马梦泽)

●考虑燃机叶片需求高景气，叠加公司产业链及价值链延伸战略，我们调整盈利预测，预计2026-2027年公司营业收入为38.74亿元、49.81亿元（前值为36.45/42.72亿元），归母净利润分别为5.47亿元、8.34亿元（前值为5.38/7.09亿元）；新增2028年营业收入62.86亿元，归母净利润12.42亿元，对应EPS分别为0.75元、1.14元、1.71元，对应PE分别为57.5X、37.7X、25.3X，公司两机业务受益于海外需求旺盛与国产化推进，核能新材料及零部件业务受益于核电建设提速，业绩有望持续增长，维持“买入”评级。

●2026-09-02 应流股份：2026年中报点评：利润增长17.52%，两机业务高景气发展 (国信证券 吴双)

●公司是国内国内航空发动机及燃气轮机精密铸件领先企业，绑定全球两机龙头企业，受益下游AI电力需求激增与民航需求恢复，大型叶片等核心零部件市场有望维持高增；核电业务实现稳步交付与技术突破；无人机业务取得突破。预测公司2026-2027归母净利润为5.82/8.92亿元（前值5.68/7.51亿元），新增2028归母净利润11.82亿元，对应PE分别为52/34/25倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-02 山外山：设备耗材双轮驱动，自产耗材进入规模化放量期 (中邮证券 盛丽华)

●公司作为国内具有完整自主知识产权的血液净化全产业链龙头，设备与耗材的协同效应正在加速兑现。预计2026-2028年公司营收分别为10.5/13.7/18.0亿元，归母净利润分别为2.1/2.8/3.8亿元，对应PE分别为21.4/15.9/11.8倍。

●2026-09-02 华大智造：核心测序业务稳健复苏，全栈平台打开成长空间 (中邮证券 盛丽华)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为31.98/36.80/43.66亿元，归母净利润分别为-0.1/1.02/2.13亿元，EPS分别为-0.02/0.24/0.51元，当前股价对应PE分别为-2616.6/255.6/122.4倍。

●2026-09-02 开立医疗：收入端平稳增长，盈利回升可期 (东海证券 杜永宏)

●公司收入端平稳增长，我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为3.06/4.08/5.21亿元，对应EPS分别为0.72/0.96/1.23元，对应PE分别为27.64/20.73/16.23倍。公司盈利能力提升可期，股权激励彰显发展信心，维持“买入”评级。

●2026-09-02 三一重工：业绩稳定增长，海外表现仍然提升 (长城证券 邓宇亮,孙培德)

●我们认为，公司报告期内主要产品市场份额稳固，现金流及盈利水平持续提升，经营情况保持良好水平。公司坚定实施全球化、数智化、低碳化战略，海外业务收入规模和盈利能力同步改善，有望推动收入结构与盈利质量持续优化。我们预计，公司2026-2028年归母净利润分别为104.16亿元、141.19亿元、170.16亿元；对应2026年9月1日收盘价，PE分别为17.8倍、13.2倍、10.9倍，维持“买入”评级。

●2026-09-02 美埃科技：2026年半年报点评：扣非归母同增11%，毛利率环比提升&费用率同比下降 (东吴证券 袁理,任逸轩)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测2.9/3.5/4.2亿元，PE分别为32/26/22倍（2026/8/31），维持“买入”评级。