泛亚微透(688386)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 泛亚微透：CMD快速放量，外延内生双驱动 (华安证券 王强峰,潘宁馨)

●我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润1.13、1.82、2.24亿元，同比增长4.0%、61.4%、23.0%，对应PE分别为47、29、24倍，维持“买入”评级。

●2026-08-31 泛亚微透：持续推进外延并购，打通上下产业链布局 (兴业证券 徐一洲,开妍,吉金)

●公司拥有完整的ePTFE膜及其复合材料的技术体系，在相关产品领域具备高技术壁垒，看好公司未来业务向机器人、航空航天等高端应用方向拓展，实现多领域的进口替代，预计2026-2028年公司归母净利润达1.20/1.62/2.10亿元，EPS为1.21/1.62/2.11元，给予“增持”评级。

●2026-06-21 泛亚微透：业务多点开花，CMD加速助力业绩释放 (华鑫证券 任春阳,卢昊)

●预测公司2026-2028年收入分别为10.20、14.50、21.06亿元，EPS分别为1.71、2.64、4.18元，当前股价对应PE分别为55、36、23倍，维持“买入”投资评级。

●2026-06-18 泛亚微透：CMD放量业绩高速增长，稳定分红回报股东 (山西证券 冀泳洁)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收10.92/17.30/22.79亿元，同比增长51.0%/58.5%/31.7%；实现归母净利润1.79/3.07/4.28亿元，同比增长64.4%/72.0%/39.4%，EPS分别为1.79/3.08/4.30元，对应公司6月17日收盘价95.40元，动态PE分别为53.2/30.9/22.2倍，维持“买入-B”评级。

●2026-05-20 泛亚微透：CMD加速业绩释放，切入机器人板块打开成长新空间 (华鑫证券 卢昊)

●公司是国内ePTFE膜领域的领军企业，依托原有技术优势切入机器人领域打开成长空间。预测公司2026-2028年归母净利润分别为1.70、2.63、4.16亿元，当前股价对应PE分别为52.3、33.9、21.4倍，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-09-02 森麒麟：公司业绩短期承压，看好摩洛哥工厂产能爬坡及下游客户开拓 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计森麒麟2026-2028年收入分别为99.85/118.22/132.47亿元，同比增长17.3%/18.4%/12.1%，归母净利润分别为12.41/16.60/20.89亿元，同比增长10.3%/33.7%/25.9%，对应EPS分别为1.20/1.60/2.02元。结合公司9月1日收盘价，对应PE分别为11.7/8.8/7.0倍。我们认为随着中国、泰国、摩洛哥“黄金三角”布局持续强化，公司全球化抗风险能力与盈利能力有望进一步提升，维持“买入”评级。

●2026-09-02 赛轮轮胎：Q2量利齐升、业绩强韧性再验证，看好Q3起出海量价齐升提速开启26-28业绩大周期 (中泰证券 何俊艺)

●此前预测公司26-28年收入依次为469/524/566亿元、归母净利润依次为48/56/66亿元；考虑到公司已发布26半年报，公司具备海外密集投产&高端破局加速等诸多看点，预计26-28年收入依次为468/551/620亿元，同比增速为27%/18%/13%；预计26-28年归母净利润依次为45/57/74亿元，同比增速依次为26%/27%/30%，对应PE11X、9X、7X，维持“买入”评级。

●2026-09-01 福斯特：胶膜龙头优势兑现，感光干膜高端化成果初现 (长城证券 于夕朦,张磊,吴念峻)

●我们预计公司2026-2028年实现营收分别为150.99亿元、188.19亿元和232.45亿元，实现归母净利润分别为15.05亿元、20.57亿元和25.89亿元，同比增长95.6%、36.6%、25.9%，对应EPS分别为0.58、0.79、0.99元/股，当前股价对应的PE倍数分别为26.6X、19.5X、15.5X，维持“买入”评级。

●2026-09-01 赛轮轮胎：全球化产能爬坡带动业绩提升 (东海证券 吴骏燕,谢建斌)

●根据公司产能释放进度及最新财报情况，我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为47.56亿元、58.17亿元、64.80亿元（2026-2027年归母净利润原预测值为48.20亿元、55.24亿元）；EPS分别为1.45元、1.77元、1.97元（2026-2027年EPS原预测值为1.47元、1.68元）。对应2026年8月31日收盘价，PE估值分别为10.51x、8.59x、7.71x。我们仍看好公司海内外产能扩张带来的业绩增量，以及高研发支撑下的品牌力提升，维持“买入”评级。

●2026-09-01 安利股份：国内业务稳健筑基，东南亚双基地打开成长天花板 (中邮证券 刘海荣,李金凤)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为23.59亿元、26.31亿元、28.09亿元，同比增速分别为3.82%、11.55%、6.76%；归母净利润分别为1.34亿元、2.04亿元、2.44亿元，归母净利润增速分别为1.89%、52.11%、19.79%。公司2026？2028年业绩对应PE估值分别为21倍、14倍、12倍，维持“买入”评级。

●2026-09-01 赛轮轮胎：坚定全球化发展战略，Q2归母净利润同比+39% (开源证券 金益腾,李思佳)

●我们看好中国轮胎在全球市场份额提升的逻辑将持续兑现，公司全球化布局有望带动长期成长，我们维持前期盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为48.99、59.07、65.54亿元，EPS分别为1.49、1.80、1.99元，当前股价对应2026-2028年PE为10.4、8.6、7.8倍。维持“买入”评级。

●2026-09-01 骏鼎达：Q2营收稳健增长，海外布局有序推进 (山西证券 冀泳洁,申向阳)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收12.42/15.33/17.72亿元，同比增长21.1%/23.4%/15.6%；实现归母净利润2.15/2.70/3.17亿元，同比增长10.4%/25.3%/17.4%，EPS分别为1.96/2.46/2.89元，对应8月31日收盘价，PE为21.7/17.3/14.7倍，维持“买入-B”评级。

●2026-09-01 赛轮轮胎：产销提升推动季度营收新高，外部承压下盈利支撑强劲 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为45.29/54.92/61.59亿元，EPS分别为1.38/1.67/1.87元，对应当前PE分别为11.4x/9.1x/8.1x。我们看好公司持续推进全球化布局，深化品牌提升战略，有望向世界一流轮胎企业迈进。

●2026-09-01 森麒麟：26H1点评：摩洛哥持续爬坡且扭亏，看好Q3起摩洛哥满产&国内开工率逐步恢复兑现业绩 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26E-28E营收依次为108.9/118.6/139.3亿元、净利润16.6/20.1/23.4亿元；考虑公司摩洛哥工厂放量不及预期以及欧盟双反下中国出口订单回流带来的内需竞争加剧等因素，现保守预计26-28年收入依次为99.3/112.0/134.1亿元，同比增速依次为15.3%/12.8%/19.8%；预计26-28年归母净利润依次为11.6/15.8/21.6亿元，同比增速依次为2.7%/36.8%/36.7%，对应PE约13X/9X/7X，维持“买入”评级。

●2026-09-01 赛轮轮胎：26Q2业绩稳健增长，深入推进全球化战略 (银河证券 王鹏,翟启迪)

●预计2026-2028年公司营收分别为432.03、472.30、510.99亿元；归母净利润分别为45.02、56.29、63.15亿元，同比分别变化27.81%、25.02%、12.19%；EPS分别为1.37、1.71、1.92元，对应PE分别为11.10、8.88、7.91倍，维持“推荐”评级。