美埃科技(688376)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-06 美埃科技：工业超洁净技术龙头，看好晶圆扩产下的海外契机 (中信建投 张玉龙,邱季)

●我们预计公司2026-28年营收分别为29.24亿元、36.85亿元、46.57亿元，同比增长51.58%、26.03%、26.39%；归母净利润分别为2.88亿元、3.86亿元、5.01亿元，同比增长137.86%、33.91%、29.84%，对应当前股价PE分别约29倍、22倍、17倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2026-09-02 美埃科技：2026年半年报点评：扣非归母同增11%，毛利率环比提升&费用率同比下降 (东吴证券 袁理,任逸轩)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测2.9/3.5/4.2亿元，PE分别为32/26/22倍（2026/8/31），维持“买入”评级。

●2026-08-29 美埃科技：中报点评：海外市场与新兴领域拓展持续推进 (华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰,石峰源,孔舒)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为3.14/4.17/5.42亿元（三年复合增速为64.76%），对应EPS为2.32/3.09/4.00元。可比公司26年一致预期PE均值为30x，考虑到公司作为半导体洁净室国产空气净化设备稀缺标的，同时积极拓展海外市场，国内外新质生产力资本开支景气周期下，公司成长性占优，给予公司26年35倍PE估值，维持目标价为81.26元。

●2026-07-19 美埃科技：半导体洁净过滤设备龙头，AI扩产与出海打开成长空间 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.92/4.33/6.00亿元，同增141%/48%/39%，对应EPS分别为2.16/3.20/4.44元/股，当前股价对应2026-2028年PE分别为32/22/16倍，看好AI扩产与出海带动公司业务增长，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-04-30 美埃科技：2025年报&2026一季报点评：阶段性利润率承压，26Q1收入高增44% (东吴证券 袁理,任逸轩)

●考虑公司收入确认节奏与阶段性利润率变化，我们下调公司2026归母净利润预测从3.0下调至2.9亿元，维持2027年3.5亿元，预测2028年4.2亿元，2026至2028年PE33/27/22倍（2026/4/30），维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-11 迈瑞医疗：国内业务回暖，国际与新兴业务实现稳健增长 (中邮证券 盛丽华)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为359.2/398.3/446.4亿元，归母净利润分别为86.4/98.3/113.0亿元，EPS分别为7.1/8.1/9.3元，当前股价对应PE分别为23.2/20.4/17.7倍。

●2026-09-10 翔宇医疗：业绩稳健增长，脑机接口布局稳步推进 (中银证券 刘恩阳,苏雪儿)

●受行业外部压力影响，院端购买力恢复仍需时间，我们调整公司收入预测，考虑到公司持续加大前沿技术布局，且受股份支付影响，同步调整盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为1.01/1.25/1.46亿元（原26-27年归母净利润为1.18/1.45亿元），截至2026年9月10日收盘价，对应PE分别为60.2/48.5/41.6倍。考虑到公司营收增长稳健，脑机接口布局稳步推进，有望逐步贡献营收，维持增持评级。

●2026-09-10 凯格精机：主业持续发力，AI业务未来可期 (华源证券 戴铭余,林高凡,王彬鹏,邓力,赵梦妮)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为3.75、5.83、8.28亿元，对应EPS为2.52、3.92、5.56元/股，目前股价对应26-28年PE分别为40、26、18倍，重视公司AI业务发展，维持“增持”评级。

●2026-09-10 日联科技：X射线检测设备龙头，内生外延构建一体化检测平台 (湘财证券 轩鹏程)

●日联科技作为我国X射线检测设备行业龙头，拟收购菲莱测试切入半导体测试高增长领域，且公司已成功构建一体化检测平台，有望随下游行业发展而实现业绩增长。我们预计，2026-2028年公司营业收入为15.6、27.0、35.7亿元，同比增长44.9%、72.6%、32.4%；归母净利润2.6、5.9、9.5亿元，同比增长45.6%、132.1%、60.2%。对应2026年9月9日收盘价，市盈率为91.9、39.6、24.7倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2026-09-10 华兴源创：检测主业盈利修复，切入光电测试业务打造第二增长曲线 (华鑫证券 庄宇,尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为29.90、37.27、44.64亿元，EPS分别为0.49、0.75、1.09元，当前股价对应PE分别为136.2、89.0、60.9倍，考虑到公司检测设备主业受益于消费电子需求回暖以及通过控股普塞斯切入光电半导体测试业务，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-09-09 瑞鹄模具：经营质量持续改善，加快AI赋能智能制造步伐 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，公司在手订单饱满，随着装备业务+轻量化零部件放量，公司业绩确定性强。中长期看，公司积极探索AI赋能，装备+机器人技术协同驱动公司长期成长。我们预计公司2026-2028年营收分别为41.84、50.40、59.33亿元；归母净利润分别为4.51、5.21、6.04亿元，EPS分别为2.15、2.49、2.89元，对应26年9月8日收盘价PE分别为13、12、10倍，维持“增持-A”评级。

●2026-09-09 瑞鹄模具：上半年营收同比增长12%，装备业务规模、盈利持续向上 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●我们看好瑞鹄模具汽车零部件业务的快速放量，受益于与奇瑞等客户深度合作有望迎来业绩高速增长。我们维持盈利预测并新增28年盈利预测，预计26-28年净利润5.09/6.37/7.59亿元，维持“优于大市”评级”。

●2026-09-09 三鑫医疗：半年报点评：2026H1血液净化主业稳健增长，产能建设持续推进 (国盛证券 张雪,李慧瑶)

●考虑到公司血液净化业务稳步发展，湿膜透析器、血液透析滤过器等新品逐步放量，叠加募投产能释放，有望持续驱动业绩增长。我们预计公司2026---2028年营业收入分别为18.87亿元、22.30亿元和25.84亿元，同比分别增长15.0%、18.2%和15.9%；归母净利润分别为3.01亿元、4.29亿元和5.09亿元，同比分别增长13.4%、42.6%和18.7%，对应PE分别为15.9倍、11.2倍和9.4倍。公司持续完善血液净化产品矩阵，新品放量与产品结构优化有望带动盈利能力提升，维持“买入”评级。

●2026-09-09 海伦哲：Consolidation of Jiandun drives strong earnings growth,with clear growth prospects underpinned by two growth engines (中信建投 许琳,薛鹭,朱玥)

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●2026-09-09 迈瑞医疗：出口延续高增长，国内市场有望恢复 (华鑫证券 胡博新)

●预测公司2026-2028年收入分别为351.22、388.30、433.37亿元，EPS分别为6.98、8.14、9.48元，当前股价对应PE分别为24.3、20.9、17.9倍，考虑到海外和新兴业务持续增长，国内市场逐步复苏，首次覆盖，给予“买入”投资评级。