工大高科(688367)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-04-28 工大高科：2021年报及2022年一季报点评：业绩符合预期，智慧矿山业务连续高增 (民生证券 吕伟)

●公司在智能矿山、铁路与城轨等多项业务布局，依托智慧矿山行业高景气与铁路认证环节逐步向市场打开的大背景下，公司在煤矿智能化和铁路及城轨信息化建设上有更加广阔的机遇，综合考虑公司所在行业的利基性和多样性，我们认为整体处于蓝海市场。我们预测公司2022-2024年营收分别达3.34、5.05、7.33亿元，归母净利润0.75、1.13、1.61亿元，当前股价对应22/23年PE为21X/14X。维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2026-10-25 爱玛科技：26Q3销售仍有所承压，期间费用压制利润表现 (信达证券 姜文镪,骆峥)

●2026年前三季度公司实现收入183.89亿元(同比-12.8%)，归母净利润11.04亿元(同比-42.1%)，扣非归母净利润9.69亿元(同比-47.2%)；26Q3实现收入69.49亿元(同比-13.8%)，归母净利润4.39亿元(同比-36.9%)，扣非归母净利润3.71亿元(同比-43.0%)。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为12.5/14.9/17.4亿元，PE分别为13.0X/10.9X/9.3X。

●2026-10-22 春风动力：2026年三季报点评：退税增厚Q3业绩，全地形车&油摩延续高增 (东吴证券 黄细里)

●考虑到公司全地形车产品结构改善对产品均价的正面贡献以及四轮&两轮Q3亮眼的表现，我们将公司2026年归母净利润的预测上调至25.71亿元（原为24.73亿元），并维持对公司2027-2028年归母净利润分别为30.97/39.93亿元的预测，当前市值对应2026-2028年市盈率分别为17/14/11倍，维持“买入”评级。

●2026-10-22 春风动力：季报点评：26Q3延续高增趋势，四轮+两轮双线并进 (天风证券 朱晔,薛长安,孙潇雅)

●预计26-28年实现归母净利润23.5、31.6、38.2亿元。维持“买入”评级。

●2026-10-21 春风动力：退税增厚利润，Q3经营业绩符合预期 (中信建投 马王杰,吕育儒)

●动力运动行业处于增长快车道，消费升级、休闲娱乐需求增加助推全地形车、中大排量摩托车产品渗透，公司产品性价比优势明显，提出全球化+智能化+电动化发展战略，有望享受行业红利，不断开拓业务新增长点。我们预测2026-2028年公司实现归母净利润24.91/30.61/37.16亿元，对应EPS为16.23/19.94/24.21元，当前股价对应PE为17.71/14.41/11.87倍，维持“买入”评级。

●2026-10-21 春风动力：季报点评：全地形车量价齐升驱动营收高增 (华泰证券 宋亭亭)

●我们维持前次预测，预计公司2026-2028年营收270/331/389亿元，归母净利23.76/30.45/37.72亿元。可比公司2027年iFinD一致预期PE均值约12.3倍，考虑到公司营收高增且高端化和品类扩张持续推进，给予公司30%估值溢价，即给予公司27年16.0倍PE，目标价317.89元（前值359.50元，对应26年23.2倍PE）。维持买入评级。

●2026-10-18 康尼机电：轨道车辆门系统龙头，经营稳健兼高股息 (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为46、51、56亿元，同比+10%、+10%、+10%；预计实现归母净利润3.9、4.3、4.9亿元，同比+10%、+11%、+15%，对应PE分别为13/12/10X。我们认为公司历史包袱基本出清+经营稳健兼具高股息+股权激励明确增长目标+出海高增+轨交主业在手订单相对较高，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-10-14 航宇科技：燃机业务持续开拓，在手订单充沛 (国投证券 杨雨南)

●我们预计公司26/27/28年净利润分别为3.02/4.1/5.09亿元，增速分别为62.6%/35.6%/24.1%。我们选择派克新材、中航重机、三角防务为可比公司，2026/2027年可比公司平均PE为36/22倍，考虑公司海外长协不断落地，在手订单充沛，燃机领域高景气度，我们审慎给予公司2027年24倍PE，12个月目标价为51.6元，首次给予买入-A投资评级。

●2026-10-08 航材股份：【华创交运|深度】航材股份：两机基石、大国之材：先进材料平台迎出海乘风、国产破局双催化——华创交运|航空强国系列研究（十三） (华创证券)

●航材股份实控人为中国航发集团，控股股东为航材院，是航材院旗下唯一上市平台。公司下设钛合金精密铸造、橡胶与密封材料、飞机座舱透明件、高温合金熔铸四大事业部，属于航发集团“先进材料与制造服务业”五大支柱产业之一。控股股东实力雄厚并履行同业竞争承诺，通过收购资产等方式持续赋能上市公司。公司民机用密封剂进入中国商飞合格物料清单，获国内首张民用航空用化学产品设计/生产批准函。同时开拓民航MRO后市场，密封剂、透明件等具备耗材属性，已获PMA批准书并批量供货。研报认为公司作为先进材料平台，迎来“出海乘风、国产破局”双催化，首次覆盖给予“推荐”评级。

●2026-10-07 中国船舶：全球造船龙头，资产整合与绿色转型驱动价值重估 (智研咨询)

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●2026-09-30 松发股份：订单与交付齐创新高，业绩逐季度持续兑现 (兴业证券 石康,李博彦,周登科)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为80.12/167.37/244.36亿元，EPS分别为7.87/16.43/23.99元，对应9月29日收盘价PE为27.2/13.0/8.9倍，首次覆盖给予“增持”评级。