普源精电(688337)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-03 普源精电：26H1营收同比+37%，光通信、解决方案为重要驱动力 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为1.5/2.4/3.5亿元，当前市值对应PE60/38/26X，维持“增持”评级。

●2026-08-27 普源精电：数字示波器与解决方案共同拉动增长，H股上市助力全球化布局 (中信建投 许光坦)

●公司依托自研核心技术平台持续推进数字示波器高端化，解决方案业务和光通信大客户收入实现较快增长，费用率下降带动利润端改善。预计公司2026-2028年实现营业收入11.04、13.40、16.10亿元，同比分别增长22.65%、21.38%、20.14%；实现归母净利润1.39、2.02、2.73亿元，同比分别增长61.06%、45.95%、34.91%，对应PE分别为68.81、47.15、34.95倍，给予“买入”评级。

●2026-08-25 普源精电：符合预期，产品高端化持续迭代 (华西证券 黄瑞连,石城)

●参考最新业绩报告，我们调整26-27年盈利预测，26-27年营业收入由10.75/12.80亿元调整至11.05/13.20亿元，归母净利润由1.66/2.13亿元调整至1.29/1.97亿元，EPS由0.86/1.10元调整至0.59/0.90元；新增28年盈利预测，预计28年公司实现营业收入15.89亿元，归母净利润2.8亿元，EPS为1.27元。公司2026/8/25日收盘股价43.63元，对应25-27年PE为73.8、48.6和34.3倍，维持“增持”评级。

●2026-07-08 普源精电：26H1业绩高增，高景气行业拉动明显 (国投证券 赵阳)

●公司是国内电子测量头部企业，历经20余年发展，已在品牌、渠道、技术等方面形成领先优势。作为“卡脖子”技术之一，电子测量仪器具备可观的国产替代空间，我们看好公司在行业红利加速释放的背景下，在未来较长的一段时间内持续发展。我们预计公司2026-2028年的收入分别为11.20/13.57/16.32亿元，归母净利润分别为1.36/1.94/2.58亿元，维持买入-A的投资评级，12个月目标价为80.0元，相当于2027年80倍PE。

●2026-04-27 普源精电：光通信需求爆发，解决方案构筑新增长动能，26Q1业绩高增 (兴业证券 丁志刚,石康,吴伟康)

●我们根据最新财报调整盈利预测，公司作为国内电子测量仪器龙头，受益于AI驱动下光通信等下游需求爆发，同时高端产品持续迭代，业绩拐点已现并有望加速释放。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润1.45/1.95/2.50亿元，对应PE为84/63/49倍(2026.04.24)，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-09-03 埃科光电：绘就高端工业传感新图景 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入8/12/17亿元，实现归母净利润分别为1.5/2.8/4.5亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-02 联讯仪器：2026年中报点评：业绩高速兑现，在手订单充裕 (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●首次覆盖，给予公司增持评级。公司是国内领先的高端测试仪器设备企业，产品覆盖光互联、功率器件、半导体电性能测试领域，深度受益于AI算力建设带动的测试需求扩张与国产替代进程。预计公司2026年/2027年的EPS分别为14.74元/32.44元，对应PE分别为166倍/75倍。

●2026-09-02 三星电气：2026年中报点评：单Q2业绩环比改善，海外配电订单维持较快增长 (东吴证券 曾朵红,朱国广,司鑫尧,冉胜男)

●考虑到26年存量降价订单仍在交付影响报表，但海外配用电业务快速推进，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测至12.2/15.6/20.1亿元（此前16.1/19.3/23.6亿元），同比-4%/+27%/+29%，对应现价PE分别为16/13/10倍。考虑到公司海外配电市场持续突破、本地化产能布局完善，维持“买入”评级。

●2026-09-02 聚光科技：Q2经营拐点初现，回购完成股权激励计划有望落地 (国信证券 黄秀杰,刘汉轩,崔佳诚)

●考虑到传统环境监测仪器市场竞争仍较为激烈，我们预计2026-2028年归母净利润为0.19/0.70/1.31亿元，同比增速108%/275%/87%，当前股价对应PE=327/87/47x，维持“优于大市”评级。

●2026-09-02 集智股份：2026年半年报点评：液冷设备需求快速释放，首批ARM服务器完成部署 (国联民生证券 吕伟,李哲,郭新宇)

●公司是国内动平衡行业龙头，液冷精密制造与机器人零部件检测双线打开成长空间，同时校直机有望受益于AI算力液冷渗透率快速提升，ARM芯片领域自身布局价值凸显，Token运营具有重要潜力。我们预计公司2026—2028年归母净利润分别为0.69/1.65/3.02亿元，对应PE分别为75X、31X、17X，维持“推荐”评级。

●2026-08-31 联讯仪器：2026年中报点评：合同负债、存货翻倍增长，净利率大幅提升 (东吴证券 周尔双,李文意,韦译捷)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润为22.3/39.8/59.3亿元，当前市值对应PE104/58/39X，维持“增持”评级。

●2026-08-31 林洋能源：业绩稳步提升，储能海外欧洲、东南亚双线突破 (信达证券 郭雪,武浩,吴柏莹)

●我们根据公司实际经营情况，调整公司盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入分别为79.43亿元、92.44亿元、104.43亿元，增速分别为62.9%、16.4%、13.0%；归母净利润分别为7.20、9.22、10.83亿元，增速分别为194.9%、27.9%、17.5%。

●2026-08-31 奥普特：自动化核心零部件供应商 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入16/20/24亿元，分别实现归母净利润2.5/3.4/4.3亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-31 精测电子：中报点评：先进逻辑、存储多种量检测设备交付 (华泰证券 郭龙飞,吕兰兰)

●考虑到公司半导体业务进展加速，我们上修2026/27/28年收入预测8.18%/14.31%/17.49%至44.43/58.34/76.46亿元，因产品组合变化下修2026/27/28年毛利率预测，对应下修归母净利润29.45%/11.18%/2.12%至2.64/5.60/9.33亿元。近期板块估值提升，可比公司2026年Wind一致预期PS均值为23.8倍（前值17.2倍），考虑公司新能源刚开始扭亏且持续加大研发，短期盈利水平承压，但我们仍持续看好公司半导体业务的快速成长，基于26年18.5倍PS，给予目标价293.82元（前值：179.1元，基于26年12.2倍PS），维持买入。

●2026-08-31 永新光学：营业收入快速提升，物理AI助力增长 (银河证券 高峰,龙天光)

●预计公司2026-2028年分别实现归母净利润2.41/2.9/3.43亿元，分别同比+9.5%/+20.4%/+18.5%，对应P/E分别为53.27/44.26/37.36倍。公司2026年上半年因汇率波动产生汇兑损益，故盈利预测有所变化，但公司收入维持较快增长，给予“推荐”评级。